مؤخراً رأيت شخصاً يخسر رأس ماله بالكامل بسبب الانفجار في المركز، فذكرتُ مفهومًا لا يفهمه الكثيرون. الكثير من المبتدئين لا يميزون تمامًا كيف تعمل التداول بالرافعة المالية، ولا يعرفون حقًا معنى الانفجار في المركز.

لنبدأ بقصة. كان هناك في الداخل العديد من منصات التداول الوهمية، والأمر المثير هو أن بيانات هذه المنصات كانت حقيقية تمامًا، ومع ذلك استطاعت خداع المستثمرين بشكل كامل. الطريقة بسيطة جدًا، وهي استغلال خصائص التداول بالرافعة المالية، والتنسيق مع معلومات داخلية لاستهداف المستثمرين بدقة.

افترض أن هناك منتجًا برافعة عشرة أضعاف، سعره الحالي 50,000. المنصة تملك بيانات جميع المستثمرين، أوضاعهم المالية، نسبة الرافعة، وحتى تعرف من غير نشط في أي فترة زمنية. وفي منتصف الليل، حيث الظلام دامس، يتحد بعض المضاربين لشراء بكثافة، ويدفعون السعر إلى 55,000. في هذه اللحظة، المستثمرون الذين لديهم مراكز بيع كاملة يضطرون إلى تصفية مراكزهم، لكنهم لا يزالون نائمين، ولا يمكنهم تغطية مراكزهم، ويتم تصفيتهم مباشرة. هذه العملية لا تتطلب الكثير من الأموال الحقيقية، لأن معظم الناس يكونون نائمين.

ومع استمرار ارتفاع السعر إلى 75,000، يتم تصفية جميع من لديهم رافعة أكثر من خمس مرات على المراكز القصيرة. الانفجار في المركز يعني أن الهامش الخاص بك قد استُهلك، وما زلت مدين للمنصة. إذا كان المضارب هو أيضًا يستخدم رافعة عشرة أضعاف، فإغلاق المركز من 50,000 إلى 75,000 يحقق ربحًا صافياً بمقدار أربعة أضعاف. والأكثر إثارة هو أن المضارب الذي أغلق مركزه القصير يمكنه أن يفتح مركزًا طويلًا بسرعة، ويقوم ببيع بكثافة ليخفض السعر إلى 25,000، وبهذا يتم تصفية جميع المستثمرين الذين لديهم مراكز شراء. كل هذه العمليات حقيقية، فقط أن المضارب يمتلك ميزة المعلومات والتمويل.

نعود إلى جوهر الرافعة المالية. لديك بيتكوين بقيمة 50,000، وهناك طريقتان لشراءه. الأولى أن تشتري مباشرة بمبلغ 50,000، وهذه هي التداول العادي. الثانية أن تشتري بمبلغ 10,000 فقط، وأقترض 40,000، وهذه هي الرافعة خمسة أضعاف. إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 55,000، فربحت 5,000، أي أن