في الآونة الأخيرة، أتيحت لي فرصة للتفكير بعمق في أحد أكثر الشخصيات التي تحظى باهتمام في عالم الاستثمار في الصين، وهو دان يونغ بينغ. من خلال فهم استراتيجيته الاستثمارية، التي يُطلق عليها "نسخة الصين من وارن بافيت"، يتغير نظرتك حقًا للسوق.

عند النظر إلى مسيرته، فإنها حقًا أسطورية. في عام 1988، تولى إدارة مصنع صغير يحمل خسائر تزيد عن 2 مليون يوان، وخلال بضع سنوات فقط، سرعان ما نمت قيمة الإنتاج السنوي إلى حوالي 10 مليارات يوان. بعد ذلك، استقل عن مجموعة ييهوا وأسّس شركة بوبوغاو، وفاز بجائزتي "العلامة التجارية المميزة" على شاشة CCTV، وطورها لتصبح عملاقًا في الصناعة. في عام 1999، قسم بوبوغاو إلى ثلاثة أقسام، وأنتج علامتي OPPO وvivo للهواتف الذكية. في سن الأربعين، انسحب من إدارة الشركات وهاجر إلى أمريكا، وبدأ بشكل جدي في النشاط الاستثماري، ويُقال إن ثروته الحالية تتجاوز 30 مليار دولار.

ما يثير الاهتمام بشكل خاص هو تجربته في تناول الغداء مع وارن بافيت في عام 2006. حينها، أوصى دان يونغ بينغ بشراء شركة آبل، وذكر أن نموذج أعمالها يتفوق على كوكاكولا. بعد ذلك، قام بافيت بشراء كميات كبيرة من أسهم آبل. وهنا تكمن النقطة الأهم حقًا.

عند النظر إلى نجاحات دان يونغ بينغ في الاستثمار، يتضح تماسك فكرته. ففي استثماراته في شركات الإنترنت، استثمر بشكل جريء عندما انهارت أسهم شركة "يويزي" إلى 0.8 دولار للسهم بسبب قضايا قانونية، وحقق عائدًا يقارب 68 ضعفًا. أما بالنسبة لآبل، فاشترى بكميات كبيرة عندما كانت القيمة السوقية أقل من 300 مليار دولار في عام 2011، وبنهاية عام 2024، بلغت قيمة حصته السوقية 10.233 مليار دولار، وتمثل 70.50% من محفظته.

أما موقفه من استثمار في شركة مياو تاي في قويتشو فهو فريد من نوعه. يرى أن مياو تاي تعتبر "سندًا طويل الأجل"، وأن قيمتها الجوهرية مستقرة دائمًا. يحتفظ بها لمدة عشر سنوات، ولم يبعها مرة واحدة خلال تلك الفترة. في أغسطس 2024، خلال هبوط سعر سهم بيندوودو، باع خيارات البيع بشكل نشط لبناء مركزه، وشراء 3.8 مليون سهم إضافي في الربع الثالث. كما أنه اشترى أسهم تينسنت عدة مرات خلال فترات الركود بين 2022 و2023، ويعتبر أن السعر الحالي هو وقت جيد لـ"توسيع التأمين".

أما المبادئ العشرة التي يشاركها دان يونغ بينغ حول الاستثمار فهي عملية جدًا. أولها "اصطاد في المكان الذي توجد فيه الأسماك"، وهو يوضح أهمية اختيار السوق الصحيح. الواقع أن سوق الأسهم الأمريكية ظل في ارتفاع مستمر لمدة عشرين عامًا، بينما ظل سوق الأسهم الصينية يتراوح حول 3000 نقطة لعدة عشرات السنين، وهو ما يفسر لماذا تحول إلى السوق الأمريكية.

ثانيًا، "اختر الأسهم خلال سنة واحتفظ بها لعشر سنوات". يمتلك دان يونغ بينغ حسابين، أحدهما للاستثمار القيمي والآخر للمضاربة. في حسابه للاستثمار القيمي، لم يبع آبل منذ 14 عامًا، بينما حقق أرباحًا صغيرة في حساب المضاربة. هذا التباين يوضح الكثير.

نصيحته أيضًا بـ"تقليل قرارات الاستثمار". إذا اتخذت 20 قرارًا في السنة، فسترتكب أخطاء حتمًا. يقول إن 20 قرارًا استثماريًا طوال حياته كافية جدًا. لا يوجد طريق مختصر للاستثمار، وإذا اعتقد أحد أن هناك طريقًا مختصرًا، فسيظل يبحث عنه بعد 20 عامًا.

أما "اشترِ في الأماكن التي لا يركز عليها أحد، وبيع عندما يزدحم الناس"، فهي استراتيجية طبقها في استثمار يويزي. عندما سُئل عن سبب شجاعته في شراء يويزي، قال: "ما الحاجة إلى شجاعة عندما أبيع شيء بقيمة 10 يوان مقابل يوان واحد؟" كانت قيمة نقدية للسهم الواحد من يويزي 4 يوان، لكن سعر السهم انخفض إلى يوان واحد.

كما يؤكد أن "السهم في السوق الصينية ليس مقامرة، والمستثمرون الحقيقيون هم المستثمرون القيميون". لقد استثمر في مياو تاي، ولم يغير شيئًا فيها خلال أكثر من عشر سنوات. والنصيحة الأخيرة هي "آمن بالمصير". طبيعة الإنسان لا تتغير، والمضاربون يظلون مضاربين، لكن من يوافق على الاستثمار القيمي يتغير ليصبح شخصًا مختلفًا. هذا هو السبب في أنه يشارك في وجبة مع بافيت.

بصراحة، عندما تفهم فلسفة دان يونغ بينغ الاستثمارية بعمق، ستتغير نظرتك للسوق من الأساس. الرؤية طويلة الأمد، اختيار السوق الصحيح، والتمسك بالمبادئ الثابتة هي جوهر نجاحه. إذا شعرت بأي إلهام، فحاول تطبيق هذه الأفكار في نشاطك الاستثماري.