انتل ترتفع بنسبة 13% في يوم واحد، وتعود معاملات الذكاء الاصطناعي إلى المنطق «الصلب»

العنوان الأصلي: صانعو الرقائق يدفعون ناسداك وS&P 500 إلى ارتفاعات جديدة
الكاتب الأصلي: جاريد ميتوفيتش، وول ستريت جورنال
الترجمة: بيغي، BlockBeats

المقدمة: يتجه التداول بالذكاء الاصطناعي من “السرد النموذجي” إلى “عنق الزجاجة في الأجهزة”.

على مدى العام الماضي، كانت المناقشات في السوق حول الذكاء الاصطناعي تركز بشكل أكبر على شركات النماذج الكبيرة، والنفقات الرأسمالية لمزودي السحابة، وما إذا كانت تطبيقات الذكاء الاصطناعي ستجلب فعلاً إيرادات. لكن الارتفاع الأخير في سوق الأسهم الأمريكية يظهر أن المستثمرين يعيدون تقييم الروابط الأساسية والأكثر ندرة في سلسلة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: التخزين، وتصنيع أشباه الموصلات، وتوريد الرقائق عالية الأداء.

الارتفاع المفاجئ في قطاع شرائح التخزين يعكس بشكل جوهري أن توسع صناعة الذكاء الاصطناعي قد دخل مرحلة أكثر واقعية. تتطلب بيانات التدريب، ومعلمات النماذج، وأعباء الاستدلال، وتوسعة مراكز البيانات، دعمًا من أجهزة تخزين وحوسبة ذات أداء أعلى وسعة أكبر. بالنسبة لعمالقة التكنولوجيا مثل أبل، فإن ارتفاع أسعار التخزين يعني ضغطًا على التكاليف؛ لكن بالنسبة لشركات تصنيع الرقائق مثل Micron وSanDisk وIntel وSamsung، فإن ذلك يمثل بداية دورة ربح جديدة.

من الجدير بالذكر أن السوق ليس متفائلًا فقط. مؤشر ثقة وول ستريت الوطني، الذي يقيس الحالة المزاجية، أطلق لأول مرة منذ عام 2021 إشارة “بيع”، مما يشير إلى أن السوق قد يكون قد بدأ في مرحلة من الإفراط في الشراء. لا تزال الذكاء الاصطناعي هو الخط الرئيسي، لكن الأسئلة التي يركز عليها المستثمرون تتغير: ليس من يتحدث عن قصة أضخم للذكاء الاصطناعي، بل من يسيطر فعلاً على عنق الزجاجة في العرض، ومن يستطيع تحويل الإنفاق الرأسمالي إلى إيرادات وأرباح.

وفي الوقت نفسه، لا تزال الأوضاع في الشرق الأوسط، وتقلبات أسعار النفط، وتوقعات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، تثير اضطرابات في السوق. بمعنى آخر، فإن ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية إلى مستويات قياسية لا يعكس فقط جنون الذكاء الاصطناعي، بل هو نتيجة تفاعل بين ازدهار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتخفيف المخاطر الجيوسياسية، وتوقعات السيولة.

تتجه سوق الثور للذكاء الاصطناعي نحو أن تصبح أكثر “فيزيائية”. عندما تصبح القدرة الحاسوبية، والتخزين، والطاقة، وسلسلة التوريد قيودًا حقيقية، فإن السوق لن يكافئ فقط الشركات التي تروي القصص، بل تلك التي تستطيع توفير البنية التحتية الأساسية.

وفيما يلي النص الأصلي:

جون جي مابانغلو / وكالة الأنباء الأوروبية / Shutterstock

في يوم الثلاثاء، تدفق المستثمرون إلى قطاع شرائح التخزين، مما دفع مؤشر ناسداك المركب وS&P 500 إلى تحقيق ارتفاعات جديدة، مما عزز أيضًا أفضل أداء لمؤشر ناسداك منذ فقاعة الإنترنت.

منذ نهاية مارس، ارتفع مؤشر أشباه الموصلات بنسبة 54%، محققًا أفضل أداء خلال 25 يوم تداول منذ مارس 2000. مع تزايد الطلب على شرائح مخصصة مهمة في الذكاء الاصطناعي، يسرع مصنعو الرقائق من وتيرة التوسعة لتلبية الطلب السوقي.

ارتفاع أسعار التخزين يرفع من تكاليف عمالقة التكنولوجيا مثل أبل، لكنه يمثل خبرًا سارًا لصناعة تصنيع الرقائق بأكملها. أدى الارتفاع يوم الثلاثاء إلى ارتفاع أسهم إنتل بنسبة 13%، وارتفعت قيمتها السوقية إلى حوالي 544 مليار دولار، متجاوزة أوراكل وجونسون آند جونسون. كما ارتفعت أسهم SanDisk وMicron وQualcomm بأكثر من 10%، مما دفع مؤشر ناسداك المركب، الذي يضم شركات التكنولوجيا ذات الوزن الثقيل، للارتفاع بنسبة 1%.

قال أوسونغ كوان، كبير استراتيجيي الأسهم في وول ستريت، إن الشركات التي تصمم أو تنتج أو تبيع شرائح الحوسبة لمهام الذكاء الاصطناعي عالية القوة، هي المستفيدة الأكبر من بناء البنية التحتية الواسعة للذكاء الاصطناعي حاليًا. “هذا هو فعلاً عنق الزجاجة،” قال.

وأضاف كوان أن تداولات الذكاء الاصطناعي دخلت دورة أكثر صحة: حيث يركز المستثمرون الآن على ما إذا كانت هذه التقنية ستتحول إلى إيرادات، بدلاً من التركيز على الإنفاق الرأسمالي فقط. ويعكس هذا التغيير في التركيز أيضًا نتائج أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى مثل أمازون وجوجل الأسبوع الماضي — حيث أصبح المتداولون أكثر اهتمامًا بما إذا كانت الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي قد تحولت فعلاً إلى إيرادات.

على الرغم من استمرار موجة الذكاء الاصطناعي، فإن مؤشر ثقة وول ستريت أطلق إشارة “بيع” لأول مرة منذ نوفمبر 2021. وصف كوان الارتفاع الأخير في الأسواق المالية بأنه نوع من “الاندفاع السكر”، مشيرًا إلى أن هذه الإشارة تعني أن على المستثمرين البدء في إضافة تدابير حماية لمحافظهم.

وترد تقارير أن أبل تدرس السماح لشركتي إنتل وسامسونج بإنتاج الرقائق الأساسية لأجهزتها في الولايات المتحدة، مما أدى إلى دفع معنويات المستثمرين إلى ارتفاع أسهم إنتل. كما ارتفعت أسهم سامسونج في السوق الكورية بنحو 5%.

وفي أكبر مؤشرات الأسهم الأمريكية، كانت ناسداك في الصدارة، وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.8%، وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.7%، أي 356 نقطة. وارتفعت جميع قطاعات مؤشر S&P 500 الأحد عشر، حيث قادت المواد والتكنولوجيا الارتفاعات؛ وارتفع مؤشر Russell 2000 للأسهم الصغيرة بنسبة 1.8%، مسجلًا أعلى مستوى له على الإطلاق. وافتتح قطاع الخدمات المالية منخفضًا، بعد أن أعلنت Coinbase وPayPal عن تسريحات للموظفين، لكنهما استعادا خسائرهما في النهاية، وأغلقا تقريبًا على استقرار.

وفي يوم الثلاثاء، زادت آمال المستثمرين في أن تتجنب الولايات المتحدة وإيران تصعيد الصراع في الخليج بعد أن هدأ التوتر يوم الاثنين.

انخفضت عقود برنت الآجلة للنفط بنسبة 4%، لتصل إلى 109.87 دولار للبرميل. يوم الاثنين، بعد هجمات إيران على ميناء نفطي رئيسي في الإمارات وعلى مضيق هرمز، أغلق عقد النفط الأكثر تداولًا عند أعلى مستوى له منذ أربع سنوات تقريبًا. لكن وزير الدفاع الأمريكي بيت هيغسث، قلل من تأثير هذه الهجمات يوم الثلاثاء، مؤكدًا أن وقف إطلاق النار الذي تم التوصل إليه مع طهران، والذي استمر لأربعة أسابيع، لا يزال ساريًا.

قال بيل نورتهي، مدير الاستثمار في مجموعة إدارة الأصول الأمريكية، “في الوقت الحالي، لا يبدو أن هناك تصعيدًا جوهريًا، ولذلك ارتاحت الأسواق.”

وأضاف أن، على الرغم من أن التوترات في الشرق الأوسط تبدو قد هدأت مؤقتًا، إلا أن الصراع لا يزال يؤثر على البيانات الاقتصادية الأمريكية المستقبلية وقرارات سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. على سبيل المثال، إذا أعيد فتح مضيق هرمز بأمان وكامل، فسيؤدي ذلك إلى تقليل توقعات التضخم المرتفعة، ودفع عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات للانخفاض.

قال نورتهي: “توقعاتنا الأساسية هي أن هذه التقلبات ستستمر على الأرجح.”

[رابط النص الأصلي]

انقر لمعرفة أخبار BlockBeats في الوظائف الشاغرة

انضم إلى المجتمع الرسمي لـ BlockBeats:

قناة تليجرام: https://t.me/theblockbeats

مجموعة تليجرام: https://t.me/BlockBeats_App

حساب تويتر الرسمي: https://twitter.com/BlockBeatsAsia