تسبب الاشتباك في هرمز في تقلبات حادة للسوق، حيث كشفت تقلبات البيتكوين عن هشاشة الجغرافيا السياسية

أطلق ترامب عملية "مشروع الحرية" في أول يوم لها، وواجهت فشلاً، حيث اشتبكت إيران والولايات المتحدة مباشرة في مضيق هرمز، مما أشعل فورًا مشاعر السوق العالمية.
في بداية العملية، ارتفعت شهية المخاطرة بسبب توقعات الملاحة البحرية، وارتفع البيتكوين بشكل ملحوظ ليخترق حاجز 80 ألف دولار، مسجلاً أعلى مستوى له خلال ثلاثة أشهر، واعتقد السوق عمومًا أن الصراع يمكن السيطرة عليه وأن الطلب على الأمان مؤقت.
لكن خبر الاشتباك كسر الوهم، حيث أعلنت إيران عن إعادة رسم مناطق السيطرة، وادعت أن صاروخًا أصاب حاملة طائرات أمريكية، مما حول الوضع من توقعات التفاوض إلى مواجهة حربية ساخنة، وارتفعت علاوة المخاطر الجغرافية بشكل فوري.
تبع ذلك انعكاس درامي في السوق، حيث تراجع البيتكوين بسرعة، وبلغ حجم تصفية المراكز القصيرة أكثر من 300 مليون دولار، وتعرضت الأموال ذات الرافعة العالية لضربات متتالية وسط تقلبات الأخبار.
هذه الدورة الدوارة من السوق كشفت عن التناقضات المزدوجة في سوق العملات المشفرة الحالية: من جهة، لا تزال السوق تعتبر الصراعات الجغرافية إشارة قصيرة الأجل للتداول؛ ومن جهة أخرى، فإن سوق المشتقات ذات الرافعة العالية، من خلال تأثير الأخبار، جعلت الأسعار تنفصل عن المنطق الأساسي.
المتغير الرئيسي في السوق لا يزال يتوقف على تطورات وضع هرمز.
إذا تصاعد الصراع، فإن ارتفاع أسعار الطاقة سيزيد من ضغوط التضخم، مما سيدفع توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي نحو التشديد، وسيتعرض الأصول المشفرة لاختبار مزدوج من السيولة وطلب الأمان؛
أما إذا هدأ الوضع، فقد يشهد السوق تصحيحًا بعد الانخفاض المفاجئ على المدى القصير، لكن حساسية السوق للمخاطر الجغرافية قد زادت بشكل ملحوظ، وأي تطور بسيط قد يثير موجة جديدة من التقلبات.