ارتفاع الطلب على الذكاء الاصطناعي يثير طفرة في صناعة الذاكرة، ميكرون وسانديسك يدخلان فترة إعادة تقييم القيمة

في 28 أبريل، مع استمرار توسع بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، أصبح مصنعو الذاكرة العالميون من أكبر المستفيدين من موجة الذكاء الاصطناعي الحالية. منح محلل شركة ميليوس ريسيرش بن ريتزيس تصنيف “شراء” لكل من شركة ميكرون تكنولوجي وسانديسك للمرة الأولى، مع تحديد أسعار هدف لمدة عامين عند 700 دولار و1350 دولار على التوالي. تشير التحليلات إلى أن الطلب الهائل على ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) وذاكرة فلاش NAND من مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي يعيد تشكيل نموذج ربحية صناعة أشباه الموصلات. على عكس شركات البرمجيات SaaS التقليدية التي تواجه ضغوط الفوترة على أساس الاستخدام، يقوم مصنعو الذاكرة بتثبيت الإيرادات وهوامش الربح الإجمالية من خلال اتفاقيات شراء طويلة الأمد تتراوح بين 3 إلى 5 سنوات، مما يخلق نموذج عمل جديد يشبه “السحابة العكسية”. حاليًا، تستخدم شركة إنفيديا وشركة أدفانسد ميكرو ديڤايز بشكل كبير حلول HBM، مما يدفع موارد DRAM العالمية بشكل متزايد نحو تطبيقات الذكاء الاصطناعي. قامت سامسونج إلكترونيكس، وSK Hynix، وميكرون بتحويل قدر كبير من سعة DRAM نحو إنتاج HBM، مما أدى إلى تضييق إمدادات الذاكرة العامة وارتفاع سريع في الأسعار. في الوقت الحالي، تقترب قيمة سوق ميكرون من 600 مليار دولار، بينما شهدت سانديسك زيادة تراكمية تزيد عن 3000% خلال العام الماضي، مع قيمة سوقية تتجاوز 157 مليار دولار. يعتقد المحللون أنه إذا استمر الطلب على الذكاء الاصطناعي الوكيل والذكاء الاصطناعي الفيزيائي في التوسع، فربما لا تزال هناك مساحة لمزيد من التعديل التصاعدي في تقييم صناعة الذاكرة.