مؤخرًا أثناء تنظيم بيانات الاستثمار، اكتشفت ظاهرة مثيرة جدًا — أولئك المشاهير في الاستثمار الذين حققوا ثروات طائلة، منطق نجاحهم في الواقع يتجه نحو نفس الاتجاه، فقط تختلف طرق التعبير.

نبدأ ببرنارد بارو، الذي بدأ برأس مال 300 دولار في عام 1897، وبحلول أزمة الأسهم عام 1929، كان يمتلك بالفعل مئات الملايين من الدولارات. أشهر مقولاته هي: «الجمهور دائمًا على خطأ». هذا ليس مفهومًا جديدًا، لكنه عاش على هذا المبدأ لمدة 94 عامًا، وكان يحقق الأرباح طوال حياته. قواعده العشر تبدو بسيطة، لكنها مبنية على خبرة حقيقية صُبّت بالذهب.

ثم يأتي جيسي ليفرمور، الذي بدأ التداول في سن الخامسة عشرة، ويُعتبر أعظم متداول في العالم. منطقته الأساسية هي: لا تربح من تقلبات الأسهم الفردية، بل من التقلبات الرئيسية. ببساطة، اتبع الاتجاه، وانتظر الفرص الكبرى. للأسف، انتحر في النهاية بسبب الاكتئاب، وترك رسالة تقول: «حياتي كانت فاشلة». هذا يثير الحزن، لكن كتابه «ذكريات تاجر الأسهم» لا يزال يُعتبر الإنجيل في عالم الاستثمار حتى اليوم.

جراهام هو طرف آخر متطرف، فهو «عراب وول ستريت» الذي ابتكر مفهوم «الهامش الآمن»، وأثر على أجيال من المستثمرين، بمن فيهم بافيت. المثير للاهتمام أنه قبل وفاته، غير رأيه وقال إنه لم يعد يثق في التحليل الأساسي، وبدأ يؤمن بنظرية «السوق الفعالة». فهمي الشخصي هو أنه ربما أدرك أن العوامل النفسية أهم من الأساسيات، لكنه لم يتمكن من توضيح ذلك بشكل كامل.

أما الياباني كاوا جينزا، فهو أسطورة أخرى، حيث تخرج من المدرسة الابتدائية وحقق ثروة قدرها 300 مليار ين ياباني من الأسهم. قواعد استثماره تبدو بسيطة — فقط اشبع 80%، مبدأ السلحفاة، وخمسة مبادئ للاستثمار. لكن هذه المبادئ البسيطة هي التي سمحت له بالبقاء في سوق الأسهم كل هذه السنوات. قال عن نفسه: «أنا الآن لا أملك شيئًا»، لأن الضرائب اليابانية فرضت على أرباحه. ومع ذلك، لم يقلل ذلك من مكانته كأسطورة في عالم الاستثمار.

أما بعد، فإن مسيرة روي نيوبيرغ التي استمرت 68 عامًا في الاستثمار لم يخسر فيها أبدًا، وهو رقم قياسي قد لا يُكسر. حتى بافيت تعرض للخسارة في بعض السنوات، لكنه لم يفعل. من بين قواعد نجاحه العشرة، يركز على نقطة مهمة جدًا: فهم نفسك. هذا ليس كلامًا فارغًا، فالكثيرون لا يعرفون إذا كانوا مناسبين للتداول أم لا.

كوستولاني هو أحد المستثمرين المفضلين لدي، وهو خبير ألماني في الأسهم، قضى أكثر من 70 عامًا في عالم السوق. رأيه الأساسي هو: أن الأساسيات تحدد الاتجاه على المدى الطويل، لكن 90% من الاتجاهات قصيرة المدى تتأثر بالعوامل النفسية. نصيحته الشهيرة هي: اذهب إلى الصيدلية واشترِ أدوية النوم، ثم استثمر في الأسهم الممتازة ونام لسنوات. قد يبدو الأمر كأنه مزحة، لكنه فلسفته في الاستثمار.

فيسشر هو من ابتكر استراتيجية استثمار النمو، وبعد أن قرأ كتابه، ذهب بافيت للبحث عنه، وقال إنه مزيج من «15% فيشر و85% جراهام». ماذا يعني ذلك؟ يعني أن الطرق المختلفة يمكن أن تحقق أرباحًا، المهم هو أن تجد ما يناسبك.

أما سوروس، فهو عبقري مالي بنظرية الانعكاسية، التي تبدو معقدة، لكنها في جوهرها تقول: أن إدراك المشاركين في السوق يؤثر على السوق نفسه، والسوق بدوره يؤثر على إدراك المشاركين. ببساطة، هو عملية رد فعل ثنائية الاتجاه. يدير صندوقه الكوانتومي الذي حقق متوسط عائد سنوي يزيد عن 30%، وفي عامين تجاوز العائد 100%.

جون نيف، على مدى 31 عامًا، حقق معدل عائد سنوي يتجاوز السوق بنسبة 3%، وهو رقم لا يُضاهى في تاريخ الصناديق. طريقته بسيطة جدًا: شراء الأسهم ذات نسبة السعر إلى الأرباح منخفضة، مع ضمان جودة الأساسيات ونمو مرتفع.

أما بافيت، فلا حاجة لذكر الكثير، فهو في 51 سنة حقق نموًا إيجابيًا في 50 سنة. سر نجاحه هو القراءة الواسعة، وتجنب الفوائد السلبية، والتمسك بالهامش الآمن.

ويليام أونيل، الذي أسس نظام CANSLIM، الذي يدمج بين التحليل الأساسي والفني، يُعتبر من أنجح أنظمة التداول، حيث حقق 20 ضعفًا خلال 26 شهرًا، مسجلًا رقمًا قياسيًا في ذلك الوقت.

جيم روجرز قال عبارة أعجبتني جدًا: «الفرص الجيدة ليست كثيرة، ولن تأتي تباعًا. لا تحتاج إلى الكثير من الفرص الجيدة في حياتك، فقط تجنب الأخطاء الكبيرة.» هذا هو جوهر الاستثمار.

بيتر لينش، خلال 13 سنة، حقق معدل نمو سنوي مركب 29% في صندوق ماغيلان، وأشهر مقولاته هي: «حتى المستثمر العادي يمكن أن يصبح خبيرًا في الأسهم». ويؤكد على أهمية اكتشاف فرص الاستثمار في الحياة اليومية.

أنطوني بوتون يُعرف بـ «بيتر لينش الأوروبي»، حيث حقق صندوقه معدل عائد سنوي مركب قدره 20.4% خلال 26 سنة. سر استثماره هو: أن يكون مضاربًا عكسيًا، يشتري عندما يشتاق الآخرون.

هؤلاء الـ18 من مشاهير الاستثمار، رغم اختلاف طرقهم، إلا أن هناك نقاطًا مشتركة: أولاً، جميعهم مجتهد جدًا، لا أحد يحقق الثروة بسهولة من خلال الموهبة فقط؛ ثانيًا، يؤمنون بأهمية العوامل النفسية؛ ثالثًا، يدركون أن تجنب المخاطر أهم من السعي وراء أعلى الأرباح؛ رابعًا، لديهم فلسفة استثمارية يلتزمون بها على المدى الطويل.

وفي الختام، أود أن أقول: لا توجد طريقة مطلقة في الاستثمار، لكن هناك مبادئ مطلقة. ابحث عن الأسلوب الذي يناسبك، واثبت عليه، فهذه هي مفتاح النجاح.