أحتاج للحديث عن شيء أراه يحدث باستمرار في عالم الكريبتو، وبصراحة من المدهش مدى توقعه بمجرد ملاحظتك لنمطه.

في كل مرة يرتفع فيها رمز مميز بنسبة 300% بين ليلة وضحاها مع ميمات فيروسية وضجة من المؤثرين، هناك سبب محدد لحدوث ذلك. ومفاجأة—ربما ليس لأنك اكتشفت جوهرة مبكرة. أنت في الواقع السيولة الخارجة.

دعني أشرح ذلك لأنني كنت أوقع في نفس الفخ تمامًا. السيولة الخارجة هي في الأساس المال الذي يجلبه التجار بالتجزئة خلال ارتفاع السوق والذي يسمح للملاك الأوائل والحيتان ببيع حقائبهم الضخمة عند أعلى الأسعار. ليست مشكلة في الكريبتو، إنها ببساطة نموذج العمل لكيفية إطلاق هذه الرموز.

إليك كيف يعمل الأمر فعليًا. شخص يطلق رمزًا جديدًا. الحيتان، المطلعون، المستثمرون المخاطرون—يسيطرون على حوالي 80% من العرض من اليوم الأول. ثم ماذا يحدث؟ يتصدر على تويتر. الجميع يتحدث عن كونه التالي 100x. ترى المؤثرين ينشرون عنه. تشتري بشكل مفرط. وكذلك الجميع. السعر يجن جنونه. وفجأة يبيع المطلعون وتبقى تحمل رمزًا لا قيمة له.

شاهدت هذا يتكرر مع رموز مثل TRUMP، PNUT، BOME، وحتى مع مشاريع كانت مدعومة بشكل جدي مثل APT و SUI. نفس السيناريو في كل مرة. إطلاق مع سرد وقليل من الميمات. السيطرة على معظم العرض بصمت. استخدام مؤثرين وروبوتات لضخ المعنويات. الانتظار عند ذروة FOMO. ثم البيع بالتجزئة. هذا هو الأمر.

الشيء الذي يجعل السيولة الخارجة تعمل بشكل جيد هو أننا مبرمجون على FOMO. الجميع يريد تلك الربح 100x. عندما يكون شيء ما في الاتجاه، يبدو وكأنك مبكر. التوزيعات المجانية والميمات التي تلعب على الحماس تقلل من حذرك. ونحن نثق بالمؤثرين الذين يتقاضون أجرًا فقط للترويج.

كنت أُحدّث الرسوم البيانية في الساعة 2 صباحًا، مقتنعًا تمامًا أنني مبكر لشيء ما. لكنني كنت فقط مبكر لحفلة الخروج.

فكيف تحمي نفسك فعليًا؟ هناك بعض الخطوات الحقيقية التي يمكنك اتخاذها. أولاً، تحقق من توزيع الرموز باستخدام أدوات مثل Dune Analytics. إذا كانت أكبر 5 محافظ تمتلك 80% من العرض، فهذه علامة حمراء كبيرة. ثانيًا، تتبع جداول التخصيص. إذا كان المستثمرون المخاطرون أو المطلعون يفتحون رموزهم قريبًا، توقع ضغط بيع كبير. ثالثًا، تجنب الرموز التي يكون الاستخدام الرئيسي لها هو مجرد أجواء مجتمعية أو زيادة الأرقام. وبصراحة، إذا ارتفع شيء بنسبة 300% خلال 24 ساعة بدون أساسيات، فالحيتان بالتأكيد تستعد للبيع.

المفتاح هو أن تكون متشككًا بشأن الرموز المبنية على الضجة. استخدم أدوات DEX ومستكشفات البلوكتشين لتتبع تحركات المحافظ. راقب عمليات البيع الكبيرة الأخيرة. تساءل عن السرد. فكر قبل أن تشتري بشكل مفرط.

لست أقول إن كل ارتفاع هو سيولة خارجة أو أنه لا يجب عليك المخاطرة في الكريبتو. لكن فهم كيف تعمل السيولة الخارجة يغير من نظرتك لهذه الارتفاعات. تبدأ بطرح أسئلة مختلفة. من بدأ هذا الاتجاه؟ من يستفيد فعليًا؟ هذا هو التحول الذي يمنعك من أن تصبح السيولة الخارجة لشخص آخر.