5 أسئلة محللين يجب قراءتها من مكالمة أرباح شركة 10x Genomics للربع الرابع

5 أسئلة محللين يجب قراءتها من مكالمة أرباح شركة 10x Genomics للربع الرابع

رادك سترناد

الخميس، 19 فبراير 2026 الساعة 2:38 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

TXG

+5.10%

نتائج الربع الرابع لشركة 10x Genomics شهدت أداءً ثابتًا في الإيرادات على الرغم من بيئة تمويل الأبحاث الراكدة، مع اعتماد الإدارة على النمو المستمر في المستهلكات وزيادة تبني المنتجات الجديدة كمحركات رئيسية. أشار الرئيس التنفيذي سيرج ساكسونوف إلى زخم قوي في مستهلكات الخلايا المفردة، خاصة من اختبار FLEX APEX الذي تم إطلاقه حديثًا، ونمو مزدوج الرقم في المستهلكات في القطاع المكاني. لاحظت الإدارة أن الإفراجات عن الميزانية في نهاية الربع، خاصة في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، ساهمت في نتائج الربع. أشار المدير المالي آدم تايش إلى السيطرة الصارمة على التكاليف، مما قلل من المصاريف التشغيلية ودعم تحسن كبير في هامش التشغيل مقارنة بالعام الماضي.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم TXG؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل (مجانًا).

أبرز نقاط شركة 10x Genomics للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 166 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 159.2 مليون دولار (ثابتة مقارنة بالعام السابق، وتفوق بنسبة 4.3%)

**ربح السهم المعدل:** 0.07 دولار مقابل تقديرات المحللين -0.04 دولار (تجاوز كبير)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** 15.77 مليون دولار (هامش 9.5٪، نمو بنسبة 284٪ مقارنة بالعام السابق)

**هامش التشغيل:** -11.8٪، مرتفعًا من -30.2٪ في نفس الربع من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 2.5 مليار دولار

بينما نستمتع بالاستماع إلى تعليق الإدارة، فإن الجزء المفضل لدينا من مكالمات الأرباح هو أسئلة المحللين. فهي غير مخططة وغالبًا ما تبرز مواضيع تفضل الفرق الإدارية تجنبها أو مواضيع يكون الجواب عليها معقدًا. إليك ما لفت انتباهنا.

أفضل 5 أسئلة محللين من مكالمة أرباح شركة 10x Genomics للربع الرابع

**تايكو بيترسون (جيفيريز)** سأل عن أنماط الطلب المبكرة لعام 2026 والجدول الزمني للاعتماد السريري. وصف الرئيس التنفيذي سيرج ساكسونوف بيئة مستقرة مع استمرار حذر العملاء وأعاد التأكيد على أن المشاريع المدفوعة بالذكاء الاصطناعي والمشاريع السريرية لا تزال في مراحلها المبكرة ولكنها تنمو.

**دوجلاس شنكل (وولف ريسيرش)** تساءل عن التفاعل بين السعر والحجم في المستهلكات الخاصة بالخلايا المفردة. شرح المدير المالي آدم تايش أن حجم التفاعلات زاد، لكن هناك تحديات سعرية مع تبني العملاء للاختبارات ذات التكلفة الأقل، مما أدى إلى استقرار إيرادات المستهلكات المميزة عند منتصف التوجيه.

**دانييل أرياس (ستيفيل)** ضغط على التفاصيل المتعلقة بالدفع نحو الأسواق السريرية والتحويلية. وصف ساكسونوف استراتيجية ذات شقين: دعم توليد الأدلة السريرية بقيادة العملاء وبناء القدرات السريرية مباشرة، والتي من المتوقع أن تكون متكاملة مع خطوط الأعمال البحثية.

**كايل ميكسون (كانادكور)** سأل عن التحديات في معدات رأس المال وفرصة الأدوية الحيوية. أشار ساكسونوف إلى القيود المستمرة في الإنفاق الرأسمالي، بينما أشار تايش إلى تركيز الشركة على النمو المدفوع بالمستهلكات وخططها لتوسيع مساهمة إيرادات الأدوية الحيوية مع مرور الوقت.

**مايكل ريسكين (بنك أوف أمريكا)** استفسر عن تحول إيرادات الربع الأول وتدفق الميزانية في نهاية الربع. أوضح تايش أن بعض الطلبات وصلت متأخرة جدًا في الربع الرابع ليتم شحنها واحتُسبت في الربع الأول، مما أدى إلى مساهمة إيرادات أكبر من المعتاد في الربع الأول.

 






تستمر القصة  

محفزات في الأرباع القادمة

نظرة مستقبلية، سيقوم فريق ستوكستوري بمراقبة (1) معدلات التبني واتجاهات الاستخدام لـ FLEX APEX وXenium كمؤشرات على النمو المدفوع بالمستهلكات، (2) وتيرة وتأثير التعاونات السريرية وتطوير مختبرات CLIA على الإيرادات التحويلية، و(3) ديناميكيات التمويل الإقليمية، خاصة في الولايات المتحدة وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، لعلامات على تغير بيئة معدات رأس المال. ستظل الابتكارات المستمرة وتبني العملاء للتطبيقات الجديدة معالم حاسمة أيضًا.

تتداول شركة 10x Genomics حاليًا عند 19.39 دولار، مرتفعة من 17.51 دولار قبل الأرباح مباشرة. هل هناك فرصة في السهم؟ الجواب يكمن في تقريرنا البحثي الكامل (مجانًا لأعضاء Edge النشطين).

أسهم عالية الجودة لجميع ظروف السوق

إذا كان نجاح محفظتك يعتمد على 4 أسهم فقط، فإن ثروتك مبنية على أرض هشة. لديك نافذة صغيرة لتأمين أصول عالية الجودة قبل أن يتسع السوق وتختفي هذه الأسعار.

لا تنتظر الصدمة التالية للتقلبات. اطلع على أفضل 6 أسهم لدينا لهذا الأسبوع. هذه قائمة منسقة من أسهم ذات جودة عالية حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال الخمس سنوات الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

تشمل الأسهم التي أدرجناها الآن أسماء مألوفة مثل نيفيديا (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة نسبيًا مثل شركة Tecnoglass التي حققت عائدًا قدره +1754% خلال خمس سنوات. اكتشف مع StockStory فرصتك الكبيرة التالية اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات