العنوان الأصلي: نوفال رافيكانت: أبل ماتت، SaaS هو التالي، لديك 18 شهرًا
الكاتب الأصلي: مصطفى خان
الترجمة: بيغي، BlockBeats

مقدمة المحرر: يبدأ هذا المقال من خلال حكم نوفال رافيكانت في البودكاست حول «البرمجيات الصافية لا تستحق الاستثمار»، لمناقشة إعادة تقييم شركات التكنولوجيا في عصر الذكاء الاصطناعي. جوهر المقال ليس فقط التشاؤم من أبل أو SaaS، بل الإشارة إلى تغير أعمق: المستقبل الحقيقي للندرة لن يكون في البرمجيات نفسها، بل في قنوات التوزيع، التأثير الشبكي، البيانات الحصرية، تكامل الأجهزة، العلامة التجارية والمجتمعات، والحواجز القطاعية. بمعنى آخر، الذكاء الاصطناعي يجعل «كتابة البرمجيات» أرخص، ويدفع رواد الأعمال لإعادة طرح سؤال جوهري: ما الذي لا يمكن للذكاء الاصطناعي نسخه من شركتك؟

هذا التغير يعني إعادة تقييم للشركات الكبرى والشركات الناشئة على حد سواء. مخاطر أبل تكمن في أن استيلاء الذكاء الاصطناعي على طبقة التفاعل قد يقلل من قيمة تجربة البرمجيات التي تعتمد عليها على المدى الطويل؛ أما مخاطر شركات SaaS فهي أن الوظائف نفسها تصبح أكثر صعوبة في أن تكون حصنًا حصينًا.

وفي الوقت نفسه، فإن تقنين إنتاج البرمجيات قد يؤدي إلى انفجار جديد للمبدعين الأفراد والفرق الصغيرة. بالنسبة للبرمجيات المتماثلة، هذا زمن خطير؛ أما بالنسبة للمؤسسين الذين يمتلكون قنوات التوزيع، والتذوق، والبيانات، والعمق الصناعي، فهذه قد تكون فرصة غير مسبوقة.

وفيما يلي النص الأصلي:

أبل ماتت، فقط السوق لم يحن الوقت بعد لإتمام الإجراءات.

هذه ليست مجرد حكم مثير للجدل، بل ملخص هيكلي لتغيرات الصناعة خلال الأشهر الستة الماضية. تصريحات نوفال رافيكانت في البودكاست الأسبوع الماضي تؤكد تقريبًا على ذلك. هذا المستثمر من أكثر المستثمرين صبرًا في عالم التكنولوجيا، وأحد أكثر من يملك قدرة على تخصيص رأس المال خلال العشرين عامًا الماضية، قدم استنتاجًا واضحًا جدًا حول صناعة البرمجيات: البرمجيات الصافية، لم تعد تستحق الاستثمار.

بالنسبة للمؤسسين، السؤال الحقيقي ليس هل توافقون على هذا الحكم، بل هل لديك 18 شهرًا لتنجو من التغيير قبل أن يتفاعل السوق بشكل كامل.

خلفية: أسس نوفال AngelList، وهو مستثمر مبكر في تويتر، أوبر، Notion، وحوالي 200 شركة أخرى شكلت ملامح التكنولوجيا خلال العقد الأخير. نادرًا ما يصدر أحكامًا بسهولة، ولكن عندما يتحدث، يُقتبس كلامه لسنوات. ولهذا، عندما يقول «البرمجيات الصافية لا تستحق الاستثمار»، فليس مجرد تعليق عابر، بل هو إعادة تقييم لتوزيع رأس المال بناءً على دورة السوق.

وفيما يلي حكمه، وما يعنيه ذلك لجميع رواد الأعمال.

لا أحد يمكنه إيقاف أبل نحو الموت الهيكلي

أبل لن تعلن إفلاسها، ولن تختفي من جيوب الناس العام القادم. ما يقصده نوفال من انهيار، ليس من الناحية التشغيلية، بل من الناحية الاقتصادية.

الركيزة الأساسية لقيمة أبل البالغة 30 تريليون دولار، هي ببساطة: تقديم تجربة برمجيات ممتازة تدعم أسعار الأجهزة الفاخرة. إذا تلاشت ميزة هذه التجربة، ستتحول أبل إلى جهاز سامسونج أكثر جودة في الصنع. وهذا يحدث الآن.

طبقة التفاعل تتعرض للتصنيع. خلال الـ 24 شهرًا القادمة، ستتغير طرق فتح التطبيقات بشكل كبير: لن يدخل المستخدمون التطبيقات بشكل نشط، بل سيتفاعلون مباشرة مع الذكاء الاصطناعي، الذي سيولد الواجهات المطلوبة في الوقت الحقيقي. متجر التطبيقات، معايير التفاعل بين الإنسان والآلة، الجمال التصميمي، والحصن الطبيعي الذي بناه النظام البيئي، كلها ستفقد قيمتها بسرعة إذا أصبح بإمكان الذكاء الاصطناعي توليد الواجهات على أي جهاز في الوقت الحقيقي.

ما هو رد فعل أبل على هذا التغيير؟ هو تفويض جوجل، وإدخال Gemini.

هذا يعني أن الشركة التي كانت تعتبر «السيطرة على طبقة التجربة» جوهر هويتها، أصبحت الآن تعتمد على منافسها الأقوى في هذا المجال. بعد فشل استثمارها في تطوير ذكاء اصطناعي داخلي، تستخدم الآن نماذج خارجية لسد الثغرات في استراتيجيتها.

هذا يكاد يكون تكرارًا سريعًا لسيناريو «مايكروسوفت بعد عصر الهاتف المحمول».

فقدت مايكروسوفت فرصة دخول سوق الهواتف المحمولة لأنها لم تكن راغبة في بناء نظام تشغيل أصلي يعمل باللمس من الصفر. كانت تظن أن سيطرتها القديمة ستستمر، لكن عندما أدركت الحقيقة، كانت أبل قد فازت بالعقد التالي. اليوم، مايكروسوفت لا تزال شركة بقيمة 3 تريليون دولار، لكن نظام Windows خسر المعركة مع المستهلكين التي كان يمكن أن يربحها.

أبل الآن ترتكب نفس الخطأ في موجة الذكاء الاصطناعي: فهي لا تزال تؤمن أن جيناتها التي تركز على الأجهزة ستقودها خلال عصر الوكلاء الذكي.

لكن الطريق صعب. بمجرد أن تصبح أنظمة التشغيل وواجهات التفاعل سلعة، ستنخفض هوامش أرباح أبل إلى مستوى منتجات الأجهزة. وهوامش الربح من الأجهزة كانت هي المصدر الرئيسي لثروتها. عندها، ستصبح إعادة تقييم الإيرادات والتقييمات أمرًا لا مفر منه.

بالطبع، يمكنك الاستمرار في امتلاك أسهم أبل، لكن لا تعتبرها شركة نمو بعد الآن. هذه الشركة، التي كانت أغلى شركة أجهزة في التاريخ، ستُجبر على الإجابة على سؤال قاسٍ: إذا لم تكن هناك حصانة برمجية، فكم يمكن أن تساوي أجهزتها؟

إذا كانت حصانتك هي البرمجيات، لديك 18 شهرًا فقط

بالنسبة للمؤسسين، الجزء الأصعب هنا.

قال نوفال «البرمجيات الصافية لا تستحق الاستثمار»، وهذه العبارة صحيحة. لكنه لم يوضح: ماذا عن الشركات SaaS التي حصلت على تمويل بقيمتها في جولات A وB؟

الجواب: معظمها قد مات بالفعل، لكنها لم تدرك ذلك بعد.

المنطق بسيط. شركتك SaaS قائمة لأنها كانت صعبة في الماضي لبناءها. وتمويلك جاء لأن تنفيذ التقنية يتطلب فريقًا كاملًا. حصانتك — سواء اعترفت أم لا — تعتمد على مدى صعوبة نسخ ما بنيته.

وهذا الصعوبة تتلاشى الآن.

فريق مكون من شخصين يستخدم Claude Code يمكنه خلال 90 يومًا أن يعيد إنتاج 80% من الوظائف الأساسية لمعظم منتجات SaaS بين الشركات. ليس نسخة ألعاب، بل منتج جاهز بمعمارية معقولة، وأمان أساسي، وقابلية للتوسع. الـ 20% المتبقية — مثل التكاملات الخاصة، ونظام المبيعات للشركات، والامتثال — لا تزال موجودة، لكنها ليست حصنًا، بل مجرد تكاليف احتكاك. ومع التحديثات الفصلية للذكاء الاصطناعي، ستتقلص هذه التكاليف أكثر.

وقد بدأت تغييرات مماثلة تظهر. استحواذ Adobe على Figma مقابل 20 مليار دولار في 2022، كان لأنه كان يُنظر إليه على أنه منتج يصعب نسخه من الناحية الهيكلية. لكن الآن، أدوات التصميم التي تقدم 70% من وظائف Figma أصبحت متاحة من قبل مطورين مستقلين خلال شهور قليلة.

شركة Salesforce واحدة من أغلى شركات SaaS، لكن قبل 18 شهرًا، لم تكن هناك أنظمة CRM أصلية تعتمد على الذكاء الاصطناعي، والآن بدأت تهاجم حصتها في السوق المتوسط. شركات مثل Workday، ServiceNow، Atlassian، Asana — كلها أهداف محتملة للتحول إلى أنظمة تعتمد على الذكاء الاصطناعي، وفرق تلك الشركات أصغر من أقسام الموارد البشرية لديها.

في هذا التحول، الشركات التي ستنجو لن تكون تلك التي تكتب أفضل البرمجيات، لأن قيمة البرمجيات نفسها تتجه نحو الصفر.

النجاة ستكون للشركات التي تبني أشياء لا يمكن للذكاء الاصطناعي نسخها مباشرة: قنوات التوزيع، التأثير الشبكي، عجلة البيانات، تكامل الأجهزة، العلامة التجارية، المجتمعات، والحواجز التنظيمية. هذه هي الدفاعات الدائمة في العصر الجديد.

إذا كانت إجابتك الصادقة على سؤال «ما هو حصانتنا؟» هو «منتجنا أفضل»، فربما لديك 18 شهرًا فقط لإيجاد حصانة حقيقية. وإلا، فاحتمال أن تتراجع قيمتك بنسبة 70-90% في الجولة التمويلية القادمة كبير.

رواد الأعمال الذين سينجون من هذا التحول هم من يأخذون هذه الإشارات على محمل الجد الآن. من يختار تجاهلها، ربما يكتب رسالة تسريح في 2027، ويتساءل بدهشة: لماذا جاء كل شيء بهذه السرعة؟

السؤال هو: أنت من أي نوع؟

الشركة التي تربح العقد القادم لا تعتمد على البرمجيات نفسها

إذا لم تعد البرمجيات الصافية تستحق الاستثمار، فما الذي يستحق؟

قدم نوفال في البودكاست توجيهًا واضحًا: الأجهزة، نماذج الذكاء الاصطناعي، والأعمال ذات التأثير الشبكي. والأهم، أن المؤسسين عليهم التفكير في أنواع الحصانات التالية.

الأول، قنوات التوزيع.

الشركات التي تسيطر على السوق اليوم ليست بالضرورة الأفضل في المنتج، بل هي التي تربطها علاقات مباشرة مع العملاء. المنتج هو وسيلة لخدمة العملاء، والجمهور هو الحصن الحقيقي. قائمة البريد الإلكتروني، المجتمعات، السمعة، شبكات التوزيع، كلها أصول.

إذا كنت تعتقد أن «التسويق» هو مرحلة بعد تحسين المنتج، فأنت متأخر. في المستقبل، سيكون التسويق جزءًا من المنتج، والمنتج هو مجرد مرحلة لاحقة للمرور عبرها للحصول على التدفق والعلاقات.

الثاني، التأثير الشبكي.

الأنشطة التي يمكنها مقاومة تصنيفها كسلعة تعتمد على قيمة المستخدمين أنفسهم، وليس على الوظائف. Discord، Roblox، LinkedIn، Reddit — لا يمكن نسخها بسهولة، ليس لأنها معقدة تقنيًا، بل لأنها تعتمد على تفاعل المستخدمين مع بعضهم البعض.

هل سيزداد قيمة منتجك مع زيادة المستخدمين؟ إذا كانت الإجابة نعم، فهناك استمرارية. إذا كانت قيمة المنتج لا تختلف جوهريًا بين 100 و100,000 مستخدم، فهناك خطر. يمكن للذكاء الاصطناعي نسخ الوظائف، لكنه لا يستطيع نسخ المجتمع الحقيقي الذي يدور حوله.

الثالث، عجلة البيانات.

الشركات التي تجمع بيانات حصرية من تفاعلات المستخدمين وتستخدمها لتدريب نماذج أفضل، وتخلق حلقة رد فعل، هي التي تملك قيمة طويلة الأمد. بيانات القيادة الذاتية من تسلا، وبيانات Bloomberg Terminal — كلها تتزايد بالفائدة المركبة.

لكن إذا كان منتجك مجرد واجهة على API عامة، فلديك أصول حقيقية قليلة. كل تفاعل للمستخدم يجب أن يترك بيانات لا يمكن للمنافسين الحصول عليها، وإلا فإن حصانتك طويلة الأمد ستضعف.

الرابع، تكامل الأجهزة.

الشركات التي تسيطر على العالم الفيزيائي، لديها أطول فترة دفاع. تسلا، Anduril، SpaceX، شرائح أبل، Boston Dynamics — كلها أمثلة. الأجهزة صعبة، وسلسلة التوريد معقدة، والتصنيع صعب، وتعقيد العالم المادي يصعب تقليله بالذكاء الاصطناعي.

الذكاء الاصطناعي لن يصنع بشكل تلقائي شرائح، بطاريات، صواريخ، أو روبوتات. العالم المادي لا يزال أحد أصعب الحصون التي يصعب نسخها بسرعة.

الخامس، العمق القطاعي.

مخاطر الشركات العملاقة في SaaS أوسع، بينما الشركات القطاعية المتخصصة أعمق وأكثر أمانًا. أدوات إدارة المشاريع العامة أصبحت خطرة، لكن إذا ركزت على صناعة البناء، وفهمت عمليات الموافقة، والتحقق، والبيانات التنظيمية، والعلاقات الصناعية، فالأمر مختلف تمامًا.

في المستقبل، من الأفضل أن تتخصص في صناعة واحدة بعمق، بدلاً من أن تكون أدوات سطحية في عدة صناعات.

إذا كنت تعيد بناء استراتيجيتك الآن، السؤال الوحيد هو: خلال 12 شهرًا القادمة، ما نوع الحصانة التي يمكنك بناؤها في عملك؟ ليس في المستقبل، بل الآن.

المؤسسون الذين ينجحون في التحول المبكر، سيستحوذون على سوق الناجين.

جانب الانهيار هو أكبر فرصة ريادية في التاريخ

وهذا هو الجزء الذي يسهل على الكثير من المؤسسين تجاهله عند سماعهم أن «البرمجيات ماتت». يرون فقط ما يُدمر، ولا يرون الفرص التي تُفتح.

أكثر حكم متفائل من نوفال في البودكاست هو: أن البرمجيات تشهد نهضة المبدعين الأفراد. ليست نهاية البرمجيات، بل هي تقنين قدراتها الإنتاجية بشكل شعبي.

وهذا ليس جديدًا. نوتش طور Minecraft بمفرده؛ ماركوس فريد جعل Plenty of Fish تحقق أرباحًا سنوية بقيمة 10 ملايين دولار؛ وInstagram، عندما اشترته فيسبوك بمليار دولار، كان يتكون من 13 موظفًا فقط؛ وWhatsApp، عندما خرجت بقيمة 19 مليار دولار، كانت تتكون من 55 موظفًا.

هذه الشركات أثبتت شيئًا واحدًا: أن رؤية المؤسس التي لا تتأثر بتكاليف التنسيق والتنظيم يمكن أن تصل مباشرة إلى المنتج.

لكن في الماضي، كانت استثناءات. المؤسسون المستقلون يمكنهم صنع أشياء مثيرة، لكن من الصعب أن يتجاوزوا الحواجز الهيكلية للتوسع. مع توسع الشركة، وتضخم الفريق، تبدأ التنازلات، وتضعف الرؤية. غالبًا ما تتلاشى الميزات التي تجعل المنتج فريدًا خلال عمليات المراجعة الجماعية.

الآن، يتغير الحد الأقصى للقدرة.

وصف نوفال مستقبلًا يمكن فيه لشركة فردية أن تعمل بسرعة فريق من 50 شخصًا. المستخدمون يرسلون تقارير أخطاء داخل التطبيق، والذكاء الاصطناعي يراجعها تلقائيًا خلال 24 ساعة، ويكتب حلول الإصلاح، ويقدم طلبات السحب، ويختبر. المؤسس يكتفي بالمراجعة والموافقة والنشر. الدعم الفني يُدار بواسطة الذكاء الاصطناعي، الذي يمكنه أيضًا كتابة الكود لإصلاح المشكلات الأساسية. المستخدمون يصوتون على طلبات الميزات، والذكاء الاصطناعي يبنيها، والمؤسس يراقب الجودة.

لا توجد تكاليف تنسيق، ولا سياسات داخلية، ولا تشتت للرؤية، ولا مهندسون يتبادلون اللوم على التفاصيل، ولا مصممون يناقشون مواضع الأيقونات، ولا مديرو منتجات يغيرون إصدارًا جريئًا إلى إصدار آمن.

رؤية المؤسس تصل مباشرة من الدماغ إلى النشر، دون أن تتعرض للتآكل التنظيمي.

هذه ليست نظرية، بل تحدث جزئيًا بالفعل. بيتر ليفيلز، كمؤسس مستقل، أنشأ عدة أعمال تحقق دخلًا من سبعة أرقام. المزيد من المطورين المستقلين يديرون الآن شركات كانت تتطلب قبل ثلاث سنوات تمويل جولة A فقط. رواد الأعمال المستقلون المعتمدون على الذكاء الاصطناعي يخلقون نتائج لم تكن تُقدّر بشكل كامل من قبل صناعة رأس المال المغامر.

الشركة القادمة التي ستصبح يونيكورن قد يكون عدد موظفيها واحدًا فقط. والشركة التي ستصل قيمتها إلى 100 مليار دولار قد لا يتجاوز عدد موظفيها عشرة.

إذا كنت منشئ محتوى، أو مشغل، أو مسوق، أو مؤسس، وتنتظر إذن الدخول، فالإذن قد وصل الآن. الحواجز التقنية تتلاشى، وتكاليف الإطلاق تتقلص. الآن، ما يفصل بينك وبين شركة حقيقية ليس فريق هندسي، أو موارد تمويل، أو حجم تنظيم، بل ثلاثة أسئلة: هل لديك شيء ذو قيمة للتعبير عنه؟ هل لديك الذوق الصحيح للحكم على الجودة؟ هل لديك الانضباط المستمر في التسليم؟

بالنسبة لمن يبني برمجيات متماثلة، هذه أسوأ فترة في التاريخ.

أما بالنسبة لمن يبني منتجات ذات تأثير، وتوزيع، ومجتمعات، وبيانات، وعمق، فهي أفضل فترة على الإطلاق.

هاتان الحالتان صحيحتان في آن واحد. أيهما ينطبق عليك، يعتمد على ما ستفعله خلال الـ 18 شهرًا القادمة.

النافذة قد فتحت، لكنها لن تظل مفتوحة للأبد

من هنا، أمام المؤسسين ثلاث طرق تقريبًا.

الأولى، تجاهل الأمر.

اقنع نفسك أن أبل قوية جدًا، وأن SaaS الخاص بك مميز، وأن الذكاء الاصطناعي مبالغ فيه، وأن كل شيء سيعود إلى طبيعته. سيكون لديك العديد من الأصدقاء، لأن معظم المؤسسين سيفعلون ذلك. ومع ذلك، ستخسر معظم الشركات في هذه الدورة.

الثانية، الذعر.

تقصير المدة، وإجراء تسريحات جماعية، وتحول عشوائي. هذا هو ثمن التأخر في الاستجابة. الشركات التي ستتضرر حقًا من هذا التحول ليست تلك التي لم تلاحظ التغيير، بل التي تأخرت 12 شهرًا، واضطرت إلى التغيير بدون تمويل، أو وقت، أو أدوات.

الثالثة، استغلال نافذة الـ 18 شهرًا بجدية.

قم بمراجعة حصانتك بصدق، وابدأ ببناء قنوات التوزيع قبل أن تصبح ضرورية، وابحث عن الفروقات التي لا يمكن للذكاء الاصطناعي نسخها، وضع خطة للمستقبل بدلًا من تحسين الماضي.

تصريح نوفال متحفظ وواضح جدًا: «البرمجيات الصافية لا تستحق الاستثمار.»

هذه ليست كلمات من شخص يحوط نفسه، بل من شخص قضى عشرين عامًا في تقييم ما يستحق الاستثمار، ويعتقد الآن أن معظم ما يُستثمر فيه حاليًا لم يعد يستحق ذلك.

أبل دخلت مرحلة الموت الهيكلي، ومعظم مؤسسي SaaS هم التالي. أما الشركات التي ستنجو، فهي تلك التي بدأت التحرك قبل أن يدرك الجميع ذلك.

النافذة قد فتحت، لكنها لن تظل مفتوحة للأبد. السؤال الحقيقي هو: خلال 18 شهرًا، هل تبني حصانة يمكن أن تصمد، أم تراقب حصانتك تتآكل أمام عينيك؟

معظم الناس لن يستطيعوا الصمود. قليلون فقط سيصمدون. الفرق هو ما ستبدأ في فعله هذا الربع.

[رابط النص الأصلي]

انقر لمعرفة المزيد عن وظائف BlockBeats

مرحبًا بك في المجتمع الرسمي لـ BlockBeats:

قناة التليجرام: https://t.me/theblockbeats

مجموعة التليجرام: https://t.me/BlockBeats_App

حساب تويتر الرسمي: https://twitter.com/BlockBeatsAsia