لقد صادفت مؤخرًا هذا المنظور التاريخي المثير حول الفترات التي يمكن فيها جني الأرباح. هناك نظرية قديمة من سامويل بنر في عام 1875 حيث حاول رسم دورات اقتصادية – بشكل أساسي التنبؤ بموعد ازدهار الأسواق، ومتى ستواجه حالات هلع، ومتى ستحدث الركود.

الطريقة التي قسمها بها مثيرة للاهتمام جدًا. حدد ثلاث فترات مميزة تتكرر تقريبًا كل 18-20 سنة. أولاً، هناك سنوات الذعر – هذه هي الأوقات الخطرة عندما تضرب الأزمات المالية وتنهار الأسواق. فكر في 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019. تشير نظريته إلى أن 2035 و 2053 قد تتبع نفس النمط. خلال هذه السنوات، ستحتاج إلى أن تكون حذرًا جدًا وتجنب البيع في حالة الذعر.

ثم لديك سنوات الازدهار – الفترات التي يمكن فيها جني الأرباح عن طريق البيع فعليًا. تتعافى الأسواق، وترتفع الأسعار بشكل كبير، وتكون هذه هي الفترة المثالية لتحقيق الأرباح. بالنظر إلى قائمته، تتوافق سنوات مثل 1928، 1935، 1943، 1953، 1960، 1968، 1980، 1989، 1996، 2000، 2007، 2016، 2020 مع هذا النمط. ومن المثير للاهتمام أن 2026 و 2034 أيضًا تم تصنيفهما كسنوات ازدهار محتملة في هذا الدورة.

الفئة الثالثة هي سنوات الركود والانحدار – عندما تكون الأسعار منخفضة والاقتصاد يتباطأ. في الواقع، هذا هو الوقت الذي يشتري فيه المستثمرون الأذكياء تقليديًا. 1924، 1931، 1942، 1951، 1958، 1969، 1978، 1985، 1996، 2005، 2012، 2023، 2032، 2040، 2050، 2059 تقع ضمن هذه الفئة. لقد خرجنا للتو من 2023، الذي تم تصنيفه كواحدة من فترات الشراء هذه.

لذا، فإن الاستراتيجية الأساسية من وجهة نظر بنر بسيطة: اجمع خلال فترات الركود عندما تكون الأسعار رخيصة، واحتفظ بموقفك، ثم قم بالبيع عندما تصل سنوات الازدهار وتصل الأسعار إلى الذروة. وتجنب تمامًا سنوات الذعر – لا تكن بائعًا مجبرًا عندما يضرب الفوضى السوق.

بالطبع، هذا تحليل لنمط تاريخي، وليس إنجيلًا. تتشكل الأسواق الحقيقية بواسطة عدد لا يحصى من المتغيرات – الجغرافيا السياسية، الاختراقات التكنولوجية، الحروب، التحولات السياسية، وغير ذلك. لكن كإطار طويل الأمد لفهم دورات السوق والفترات التي يمكن فيها جني الأرباح؟ من المفيد أن تضعه في الاعتبار. خاصة عندما تحاول تجنب الأخطاء العاطفية التي يرتكبها معظم المتداولين خلال الفترات المتقلبة.