أكثر 5 أسئلة مثيرة للاهتمام من محللي مكالمة أرباح Pinterest للربع الرابع

أكثر 5 أسئلة مثيرة للاهتمام من محللي مكالمة أرباح Pinterest للربع الرابع

جابين باستيان

الخميس، 19 فبراير 2026 الساعة 2:40 مساءً بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  PINS

  +5.61%

تم استقبال الربع الرابع من Pinterest برد فعل سلبي كبير من السوق، حيث جاءت الإيرادات أقل بقليل من توقعات وول ستريت، وتوقعات الربع القادم خيبت الآمال. نسب المديرون الأداء إلى استمرار سحب الإعلانات من كبار العملاء التجاريين، الذين تأثروا بشكل غير متناسب من الرسوم الجمركية وضغوط الهوامش. وصف الرئيس التنفيذي بيل ريدي أداء الشركة بأنه لم يرقَ إلى مستوى إمكاناتها وأبرز الحاجة الملحة لتنويع قاعدة المعلنين في Pinterest وتسريع تحول المبيعات. وأشار بشكل خاص إلى تعرض الشركة لمشاكل الإنفاق الإعلاني على مستوى الصناعة، بسبب تعرض Pinterest بشكل أكبر لمنافسة بعض الشركات الكبرى.

هل حان الوقت الآن لشراء PINS؟ اكتشف ذلك في تقرير بحثنا الكامل (مجانًا).

أبرز أحداث Pinterest (PINS) للربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 1.32 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.33 مليار دولار (نمو بنسبة 14.3% على أساس سنوي، انخفاض بنسبة 0.8%)

**ربح السهم المعدل:** 0.67 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 0.67 دولار (متطابق)

**الربح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل:** 541.5 مليون دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 547.1 مليون دولار (هامش 41%، انخفاض بنسبة 1%)

**توجيه الإيرادات للربع الأول من عام 2026** هو 961 مليون دولار عند المنتصف، أقل من تقديرات المحللين البالغة 981.8 مليون دولار

**توجيه EBITDA للربع الأول من عام 2026** هو 176 مليون دولار عند المنتصف، أقل من تقديرات المحللين البالغة 205.4 مليون دولار

**هامش التشغيل:** 22.8%، مطابق لنفس الربع من العام الماضي

**المستخدمون النشطون شهريًا:** 619 مليون، بزيادة 66 مليون على أساس سنوي

**رأس المال السوقي:** 10.89 مليار دولار

بينما نستمتع بالاستماع إلى تعليق الإدارة، فإن الجزء المفضل لدينا من مكالمات الأرباح هو أسئلة المحللين. فهي غير مخططة وغالبًا ما تبرز مواضيع يفضل فريق الإدارة تجنبها أو مواضيع يكون الجواب عليها معقدًا. إليكم ما لفت انتباهنا.

أفضل 5 أسئلة من محللي مكالمة أرباح Pinterest للربع الرابع

**دوغ أنموث (جي بي مورغان)** سأل عن أسباب ضعف الإيرادات في الربع الرابع وتوجيه الربع الأول. أوضحت المديرة المالية جوليا دونيلي أن كبار المعلنين من التجزئة سحبوا إنفاقهم بسبب الرسوم الجمركية، وأن هذه التحديات قد تستمر في الربع التالي.

**روس ساندلر (باركليز)** تساءل عن توقيت وتأثير تحول فريق المبيعات. قال بيل ريدي إن الاضطرابات على المدى القصير محتملة، مع توقع فوائد كاملة خلال عدة أرباع مع نضوج فريق المبيعات الجديد.

**كين جاولريسكي (ويلز فارغو)** استفسر عن الحاجة إلى مزيد من الاستثمار في التكنولوجيا لتوسيع قاعدة المعلنين. رد ريدي أن الأتمتة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي وتكامل قياس الطرف الثالث سيكونان حاسمين لجذب واحتفاظ العملاء من الشركات الصغيرة.

**إريك شيريدان (غولدمان ساكس)** سأل عن وضع Pinterest في سوق الإعلان الرقمي التنافسي الذي يتشكل بشكل متزايد بواسطة الذكاء الاصطناعي والوافدين الجدد. أشار ريدي إلى منصة Pinterest الفريدة التي تركز على الصورة والجمهور ذو النية التجارية العالية كمميزات رئيسية.

**كولين ألان سيباستيان (بيرد)** استفسر عن العوامل التي تؤثر على توجيه الهامش. أوضحت دونيلي أن الاستثمارات المقصودة في الذكاء الاصطناعي وتكاليف إعادة الهيكلة ستوازنها تقليل نفقات التشغيل المستهدف، مما يؤدي إلى هامش EBITDA المعدل مستوي تقريبًا باستثناء تأثير استحواذ TV Scientific.

 






تستمر القصة  

محفزات في الأرباع القادمة

في الأرباع القادمة، سيراقب فريق StockStory (1) أدلة على التوسع الناجح في السوق المتوسط والصغير وعلى المستوى الدولي، (2) وتيرة وتأثير إطلاق المنتجات المدعومة بالذكاء الاصطناعي مثل Pinterest Assistant وPerformance Plus، و(3) سرعة وفعالية تحول المبيعات واستراتيجية السوق الجديدة. سيكون التقدم في هذه الجبهات حاسمًا لسد الفجوة بين تفاعل المستخدمين وتحقيق الإيرادات.

يتداول Pinterest حاليًا عند 16.40 دولار، منخفضًا من 18.54 دولار قبل الأرباح مباشرة. هل هناك فرصة في السهم؟ اكتشف بنفسك في تقريرنا البحثي الكامل (مجانًا لأعضاء Edge النشطين).

أفضل الأسهم للمستثمرين ذوي الجودة العالية

إذا كان نجاح محفظتك يعتمد على 4 أسهم فقط، فإن ثروتك مبنية على أرض هشّة. لديك نافذة صغيرة لتأمين أصول عالية الجودة قبل أن يتسع السوق وتختفي هذه الأسعار.

لا تنتظر الصدمة التالية للتقلبات. اطلع على أفضل 6 أسهم لدينا لهذا الأسبوع. هذه قائمة منسقة من أسهم ذات جودة عالية التي حققت عائدًا يتجاوز السوق بنسبة 244% خلال الخمس سنوات الماضية (حتى 30 يونيو 2025).

الأسهم التي أدرجت في قائمتنا تشمل الآن أسماء معروفة مثل نيفيديا (+1326% بين يونيو 2020 ويونيو 2025) بالإضافة إلى شركات غير معروفة نسبيًا مثل شركة كادانت التي كانت صغيرة جدًا سابقًا (+351% عائد خلال خمس سنوات). اكتشف مستقبلك الكبير مع StockStory اليوم.

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات