كيف يقود مقدمو الخدمات الضخمة مثل أوراكل وميتا سباق التسلح في الذكاء الاصطناعي

فيديو ياهو فاينانس ، جاريد بليكر وبروك ديبالما

الخميس، 19 فبراير 2026 الساعة 8:00 مساءً بتوقيت غرينتش+9

في هذا الفيديو:

•                                       أفضل اختيار من ستوك ستوري 
  

  MSFT

  +0.69%

  META

  +0.61%

 GOOG  

 +0.37%  

 

 

 ORCL  

 +1.43%  

 

 

 AMZN  

 +1.81%  

استمع واشتراك في “الأسهم في الترجمة” على** آبل بودكاست****،**** سبوتيفاي****، أو حيثما تجد بودكاستك المفضل.**

ازدهار الذكاء الاصطناعي هنا، لكن عدد قليل من مقدمي الخدمات الضخمة هم من يديرون الأمور.

في حلقة “الأسهم في الترجمة”، ينضم محلل أبحاث الأسهم في BNP Paribas، ديفيد أونور، إلى المضيف جاريد بليكر والمراسل الكبير في ياهو فاينانس، بروك ديبالما، لمناقشة تجارة الذكاء الاصطناعي والتأثير الكبير لمقدمي الخدمات الضخمة. يشرحون كيف أن مجموعة من المشترين العملاقين، بما في ذلك أمازون (AMZN)، ومايكروسوفت (MSFT)، وألفابت (GOOGL) (GOOG)، وميتا (META)، وأوراكل (ORCL)، يوجهون إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ويشكلون سوق أشباه الموصلات، ويحددون وتيرة النمو والابتكار في الذكاء الاصطناعي في الموجة القادمة.

مرتين في الأسبوع، تتجاوز “الأسهم في الترجمة” فوضى السوق والأرقام الصاخبة والمبالغات لتزويدك بالمعلومات التي تحتاجها لاتخاذ الصفقة الصحيحة لمحفظتك. يمكنك العثور على المزيد من الحلقات هنا، أو المشاهدة على** خدمتك المفضلة للبث المباشر****.**

تمت كتابة هذا المنشور بواسطة لورين بوكدوف

نص الفيديو

0:05 المتحدث_0

مرحبًا بكم في “الأسهم والترجمة”، بودكاست الفيديو من ياهو فاينانس الذي يتجاوز فوضى السوق والأرقام الصاخبة والمبالغات ليقدم لكم المعلومات التي تحتاجونها لاتخاذ الصفقة الصحيحة لمحفظتكم. أنا جاريد بليكر، المضيف، ومعي زميلي، المراسل الكبير في ياهو فاينانس، بروك ديبالما، الذي هنا ليربط النقاط ويكون الجسر بين وول ستريت وشارع الرئيسي. اليوم، سنبدأ مباشرة في سباق التسلح في الذكاء الاصطناعي، ومعنا مهندس شرائح سابق تحول إلى محلل وول ستريت لمساعدتنا على فهم الأمور. كلمتنا اليوم هي “مقدم خدمات ضخمة”، لأنه في الذكاء الاصطناعي، يمكن لمجموعة من المشترين العملاقين تحديد الوتيرة للجميع. نوضح تمامًا ما تفعله هذه الشركات العملاقة. ولعرض السوق والشرح اليوم، ننظر إلى شركة إنفيديا من خلال عدسة أساسية. نحلل هامش الربح الإجمالي لنوضح كيف يمكن أن يتغير سعر السهم عندما يتغير الدورة الاقتصادية. وهذه الحلقة مقدمة من قبل الرقم 53%. تذكروا، النظارات الذكية عادت، وهذا هو مدى الطلب المتوقع أن ينمو هذا العام. واليوم، نرحب بديفيد أونور، وهو محلل أبحاث أشباه الموصلات الكبير في BNP Paribas ومهندس شرائح سابق قضى عقدًا من الزمن في بناء السيليكون، مع شركات مثل NXP وتكساس إنسترومنتس من غرفة التنظيف إلى الشارع. ديفيد، من الرائع أن تكون معنا هنا.

1:18 المتحدث_1

نعم، شكراً جزيلاً على دعوتكم يا شباب.

1:20 المتحدث_0

لنبدأ، نظرة عامة على الصورة الكبيرة حول كيف ترى أن تجارة الذكاء الاصطناعي تتطور الآن. أوه.

1:26 المتحدث_1

نعم، لنبدأ مباشرة. لا، لا، لا، لا نرمي كرات ناعمة هنا. أود أن أقول، على جانب أشباه الموصلات، المشاعر حالياً معقدة جدًا. هناك الكثير من المخاوف، أود أن أقول، للعديد من المستثمرين، القلق من الاضطرابات التي يسببها الذكاء الاصطناعي. لقد رأينا ذلك أكثر في جانب البرمجيات أو أسهم البرمجيات في الأسابيع القليلة الماضية، ولكن أيضًا على جانب مقدمي الخدمات الضخمة، القلق من العائد على الاستثمار، والقلق من تحقيق الإيرادات، وأيضًا في جانب رأس المال الاستثماري. لدينا حوالي 700 مليار هذا العام فقط لمقدمي الخدمات الضخمة أو رأس المال الاستثماري. أوه، بزيادة 70% سنة بعد سنة، لكن السؤال هو، إلى أي مدى يمكن أن يرتفع ذلك. وليس هناك، أود أن أقول، إجابات جيدة. لذلك، بالتأكيد، نحن بحاجة الآن إلى إجابات أفضل لهذه الأسئلة لنتجاوز جدار القلق هذا، ونصل إلى الأرض الموعودة.

2:20 المتحدث_2

دعونا نتمسك بهذا الموضوع لأن كلمتنا اليوم هي “مقدم خدمات ضخمة”، وهو مشغل سحابة عملاق يدير مراكز بيانات وشبكات ضخمة على مستوى العالم. في الولايات المتحدة، فكر في أمازون، مايكروسوفت، جوجل، ميتا، وأوراكل. والسبب في أهمية هذه الكلمة الآن هو أنه في الذكاء الاصطناعي، يمكن لمجموعة من هؤلاء المشترين العملاقين تحديد الوتيرة للجميع. عندما يسرعون الإنفاق، يسحبون سلسلة التوريد بأكملها معهم، الرقائق، الطاقة، الشبكات، وكل شيء. وعندما يضغطون على الفرامل، يمكن أن يؤثر ذلك بسرعة على الطلب على الأجهزة. الفهم الخاطئ هو أن “مقدم خدمات ضخمة” يبدو كأنه كلمة دلالية سحابية، لكنه في الواقع كلمة قوة سوق. يتعلق الأمر بمن لديه دفتر الشيكات، ومن يحصل على الأولوية، ومن يمكنه تحويل الذكاء الاصطناعي إلى عمل حقيقي. إذن، ديفيد، من موقعك كمحلل على جانب البيع، ما هو أهم شيء يحتاج الناس إلى معرفته أو فهمه بشكل خاطئ عن مقدمي الخدمات الضخمة الآن؟

3:12 المتحدث_1

نعم، أعتقد أن الشيء الأكثر أهمية للناس لفهمه هو أنهم يمثلون حوالي 70% من سوق الذكاء الاصطناعي. لذلك، كما ذكرت، هم من يكتب الشيكات. أعتقد أن الشيء الذي يجب أن يدركوه هو أن لديهم تمويلاً جيدًا، ويمكنهم تحمل ذلك، وهذا شيء يختلف قليلاً الآن مقارنةً بما كان عليه الحال في الدورات السابقة، مثل فقاعة التكنولوجيا في عام 2000. لم يكن هناك تدفق نقدي حقيقي. لذلك، الأشخاص الذين يشترون كل البنية التحتية، ويشترون كل الرقائق، كما تتحدث عن الاتصال، والطاقة، لم يكونوا ممولين. لم يكن لديهم نموذج عمل حقيقي. لذلك، من المهم جدًا أن نفهم أن هذا الإنفاق يمكن أن يستمر، وكما ذكرت، هذا العام، 2026، ربما 90% من الـ700 مليار تمثل 90% من تدفقهم النقدي. لذا، هو رقم مرتفع جدًا، لكن في الوقت نفسه، يمكنهم تحمله، أيمكنك القول.

4:07 المتحدث_2

ذكرت سابقًا، أو أن العائد على الاستثمار لهذه الشركات الضخمة، عندما تفكر في هذه الأسماء، أين نحن الآن؟ لأن ذلك كان حقًا مصدر قلق في الخريف. فهل خف هذا القلق على الأقل مع اقترابنا من هذا العام؟

4:20 المتحدث_1

نعم، هو نفس القلق الذي كان لدينا قبل 3 سنوات، أو سنتين، أو العام الماضي، كما ذكرت. لم يختفِ بعد. لا تزال الأسئلة قائمة، لكن الآن نحتاج إلى إجابات أفضل، وهذه الإجابات ليست واضحة جدًا بعد. عندما ننظر إلى مقدمي الخدمات الضخمة، فهم يحققون إيرادات أولية من خلال معدلات نقر أعلى، وإعلانات أفضل. هناك مستويات من تحقيق الإيرادات هناك. لكن أعتقد أننا بحاجة إلى رؤية الكثير من ذلك، مثل 700 مليار في رأس المال الاستثماري هذا العام. واو، هذا رقم كبير.

4:53 المتحدث_0

رقم كبير جدًا.

4:55 المتحدث_1

وهذا، بالطبع، نرى شركة OpenAI. دعونا نتحدث عن معدل إيراداتها وتوقعاتها أيضًا، لكن هناك فجوة كبيرة بين مستويات استثمار مقدمي الخدمات الضخمة وما يحققونه من إيرادات سنوية أو معدل تشغيل. لذلك، نعم، بالتأكيد، نحتاج إلى إجابات أفضل، وليس أسئلة جديدة، لكننا بحاجة الآن إلى إجابات واضحة، خاصة بعد 3 سنوات من بناء البنية التحتية، ما الذي سيدفع ذلك إلى الأمام؟ هل سيكون مجرد سنة أخرى من بناء البنية التحتية، 6 أشهر؟ هناك عدم يقين في ذلك. ولعبور الجسر من البنية التحتية إلى تحقيق الإيرادات، نحتاج إلى إجابات، ونحتاج إلى نماذج أعمال، وهذا هو القلق الأكبر الآن.

5:36 المتحدث_0

يبدو أننا بحاجة فقط إلى الانتظار قليلاً للحصول على هذه الإجابات، لكن السوق دائمًا يتوقع شيئًا قبل حدوثه. دعني، ربما يكون هذا غير عادل، لأنني أعلم أنك خبير شرائح، لكن أريد أن أسألك عن الجانب البرمجي، فقط لأنه تعرض للدمار خلال الأشهر القليلة الماضية، ورأينا هذا الانهيار الكبير قبل بضعة أسابيع. وأعتقد أن السمة العامة الكبرى هي أن البرمجيات كخدمة ستتأثر بالذكاء الاصطناعي. إيلون ماسك يقول إن التشفير مات، أنت ستملك تطبيق برمجي واحد للتحكم في كل شيء، من يدري؟ لكن، هل ترى قاعًا في البرمجيات قادمًا، وهل تعتقد أن ذلك مهم لانتعاش الذكاء الاصطناعي؟

6:14 المتحدث_1

لقد قضيت 10 سنوات في الصناعة، و15 سنة على جانب البيع. رأيت الكثير من التقنيات الجديدة على مر السنين، وأود أن أقول، هناك تشابهات مع ما نراه الآن حيث تم بناء جميع الأدوات لتقنية جديدة وهي الذكاء الاصطناعي. ومع بناء تلك الأدوات، نحن الآن في مرحلة ظهور وكلاء الذكاء الاصطناعي، ومع ذلك، كما قلت، كل أسبوع يبدو أن هناك وكيل ذكاء اصطناعي جديد يظهر ويثير الكثير من الأسئلة حول نماذج الأعمال القديمة التي كانت موجودة منذ سنوات عديدة. سواء كانت أدوات، أو سير العمل، أو غير ذلك، كل تلك الوكلاء مدمرة. هل هناك قيمة فيها؟ هل يعمل شخص على وكيل خلال عطلة نهاية الأسبوع ويخرج صباح الاثنين بشيء ينشره، أو يزيل قيمة سوقية تريليونية؟ لكن، هل تصل الأمور إلى الطريق الصحيح هناك؟ نعم،

7:04 المتحدث_1

بالضبط. وإلى سؤالك، إلى أين ينتهي هذا؟ أود أن أقول، نحن في مرحلة حيث هناك سؤال حول القدرات الموجودة، بالطبع، تأثرت بشكل كبير في الوقت الحالي. أعتقد، مع مرور هذا العام، ورؤية المزيد والمزيد من الوكلاء، ستُطرح المزيد من الأسئلة. لكن أعتقد أن كل هذا، كما ذكرت، يعتمد على مدى القيمة المرتبطة بهذه الوكلاء. ليس من الواضح جدًا مدى مدى تدميرها على المدى الطويل، وهل يمكنها بناء نظام بيئي كبير حول ذلك. هناك علامات استفهام هناك. لذلك، نعم، كما رأينا سابقًا، الأمر متروك للمؤسسات الكبرى لإثبات أو نفي هذه المغيرات الجديدة، وإظهار أن الذكاء الاصطناعي هو محفز لأعمالهم، لكن ذلك يتطلب وقتًا. من الأسهل إثبات أن المغير الخاص بك فعال، ونفي ذلك. لذلك، نعم، أعتقد أن هذا القلق سيظل معنا طوال هذا العام حتى تظهر الشركات الكبرى أنها تبنت الذكاء الاصطناعي وأنه يدفع نمو الإيرادات الجديد لتلك الأعمال.

8:16 المتحدث_0

هناك ضغط كبير على السوق طوال العام. لعرض السوق والشرح، اليوم نحلل هامش الربح الإجمالي، باستخدام شركة إنفيديا كمثال. هامش الربح الإجمالي هو فقط نسبة الإيرادات التي يحتفظ بها الشركة بعد دفع التكاليف المباشرة لصنع وتوصيل منتجاتها. عندما يرتفع هامش الربح الإجمالي، عادةً ما يعني ذلك قوة تسعير أقوى، وتشكيلة منتجات أفضل، أو تكاليف أقل لكل وحدة. ولدينا رسم بياني لسعر سهم إنفيديا مقابل هامش الربح الإجمالي يعود إلى 2019. وللمستمعين الذين يستمعون فقط عبر الصوت، سأصفه. كلاهما ارتفع خلال السنوات السبع الماضية، لكن مع بعض الانحرافات. في 2022، انخفض هامش الربح الإجمالي بسبب آثار الألعاب، حيث تراكم المخزون في القناة، وإعادة ضبط الأسعار، والرسوم المرتبطة بتصفية ذلك المخزون. ثم في 2025، واجهت ضغوطًا مختلفة، مع زيادة كبيرة في إنتاج رقاقات Blackwell، حيث بدأت الوحدات المبكرة بهامش أقل، بالإضافة إلى قيود تصدير الصين، ومشاكل فرض القيود التي كانت تفرض تخفيضات على بعض الرقائق. وملاحظة سريعة على الرسوم البيانية، نحصل على سعر سهم إنفيديا في الوقت الحقيقي، لكن لا نحصل على المقاييس النهائية مثل المقاييس المالية مثل هامش الربح الإجمالي إلا بعد انتهاء كل ربع سنة. وبشكل عام، لا تستخدم أساسيات الشركة لتوقيت السوق. ومع ذلك، يا ديفيد، كيف تستخدم هامش الربح الإجمالي في تحليلك للشركات؟ كم هو مهم بالنسبة لك في نماذجك؟

9:37 المتحدث_1

نعم، سؤال رائع يا جاريد. هامش الربح الإجمالي هو أساس لأي شركة حقًا. إنه يظهر كم من القيمة تقدمها الشركة. يعني، يأخذ المواد الخام الأساسية، يضيف القيمة، سواء كانت أجهزة أو برمجيات، ويطلب ثمن ذلك، وهذا هو المكان الذي تدفع فيه الشركات. عندما تنظر إلى إنفيديا، تتحدث عن هامش ربح متوسط في منتصف السبعينيات، ونحن الآن في ذلك المستوى، وهو، بالطبع، هامش ربح قوي جدًا مقارنةً بصناعة أشباه الموصلات بشكل عام. أود أن أقول، عادةً، ستصل إلى حوالي 50% هامش ربح إجمالي. في الذكاء الاصطناعي، بالطبع، هو تقنية جديدة، وتقنية ساخنة، وهناك عنصر ندرة أيضًا. يمكنك أن تفرض سعرًا على كل ذلك. وهناك عنصر برمجيات أكبر أيضًا. وتقوم إنفيديا بعمل رائع من خلال الاستفادة من ذلك، أود أن أقول. هناك دائمًا مميزات وعيوب لذلك، لكن الآن، في المجال، بعض المستثمرين قلقون من استدامة ذلك المستوى من هامش الربح الإجمالي، والذي هو في منتصف السبعينيات. من وجهة نظري، إنفيديا هي الأسرع في لعبة شرائح الذكاء الاصطناعي، وهناك قيمة في أن تكون الأسرع. ولهذا أراها مستدامة على المدى الطويل، بالنظر إلى وتيرة التقدم السريعة للذكاء الاصطناعي. اليوم،

11:05 المتحدث_2

وبسرعة، عندما تفكر في مكانة إنفيديا، أصبحت تقريبًا رمزًا لسباق التسلح في الذكاء الاصطناعي، كما قال دان آيفز من Web Bush. ماذا تقول للمستثمرين الذين يفكرون فقط في إنفيديا عندما يتعلق الأمر بهذا السباق؟

11:22 المتحدث_1

حسنًا، مثل أي تقنية، هناك مساحة لعدد قليل من اللاعبين. هناك مكان للمتصدر، الذي يكون عادة الأسرع، ويحقق حوالي 70-80% من السوق. ثم، من الناحية المفهومية، يأتي اللاعب الثاني، بحصة سوقية تتراوح بين 10 و20%. والثالث، بقليل من الحصة السوقية، والباقي خارج اللعبة. لذلك، من المهم جدًا أن تكون الأول، والأسرع، لضمان حجز تلك الأماكن الكبرى في تصميمات مقدمي الخدمات الضخمة.

12:01 المتحدث_0

سريعًا، ما الذي يجعل إنفيديا مثل هذا السريع هنا؟

12:06 المتحدث_1

أود أن أقول إنهم بدأوا قبل الجميع. بالتأكيد. دخلوا، كما تعلم، في مجال الفيديو عندما، كما قلت، كانت هناك ضغوط على هامش الربح بسبب العملات الرقمية والألعاب، لكنهم في ذلك الوقت تواصلوا مع مطوري الذكاء الاصطناعي، ومعامل الذكاء الاصطناعي، وخلقوا نظامًا بيئيًا برمجيًا حول الذكاء الاصطناعي، وكان لديهم منتج مثالي لتشغيل أحمال العمل في الذكاء الاصطناعي، أليس كذلك؟ وهو، بالمناسبة، رقاقات الألعاب. لذلك، هناك عنصر أن تكون الأول، ورؤية الشركة للمستقبل، لدعم سوق كبير محتمل. إذن، نعم، هناك عدة عوامل أدت إلى ذلك، لكن في النهاية، هم الأسرع.

12:59 المتحدث_2

إذن، كل الأنظار الآن على من يحتل المركز الثاني والثالث، لكن علينا أن نأخذ استراحة قصيرة. بعد ذلك، سنتحدث عن أحدث تقنيات الذكاء الاصطناعي، ولدينا مواجهة على مسار التقدم تقتطع جزءًا من سباق الإنفاق على الذكاء الاصطناعي. ترقبوا. هذا الحلقة مقدمة من الرقم 53%. وهو النمو المتوقع سنويًا في شحنات نظارات الواقع المعزز هذا العام، وهو رقم مذهل، لأن النظارات الذكية كانت من المفترض أن تكون الشيء الكبير التالي منذ عقد، وبدلاً من ذلك، تحولت إلى مشروع علمي مكلف جدًا. لكن، إليكم السبب في أن لديها مستقبلًا أكثر إشراقًا أخيرًا. يُقال إن شركة آبل تخطط للعمل على أجهزة قابلة للارتداء تركز على الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك تلك النظارات الذكية، كجزء من دفع نحو أجهزة الذكاء الاصطناعي المبنية حول Siri والسياق البصري. إذن، ديفيد، كيف تفكر في تطور نظارات الجيل التالي وما الميزات التي يجب أن تتوفر فيها لكي يعتقد المستخدمون أنها تستحق الشراء هنا؟ نعم،

14:00 المتحدث_1

بالنسبة للمستهلكين، كنا في معرض CES في يناير، وهو الحدث الإلكتروني الكبير الذي يقام كل يناير في لاس فيغاس، وأود أن أقول إن كل ثاني كشك في المعرض كان تقريبًا حول نظارات الواقع المعزز. العديد من الموردين الآسيويين، يعرضون منتجاتهم، والكثير من الشركات الأمريكية المشاركة في ذلك. بالتأكيد، يمكنك أن تشعر أن التكنولوجيا الآن على أعتاب الاعتماد. وأعتقد، بالتأكيد، هذا العام سنراه كمنتج رئيسي للعطلات، على الأرجح. أنت تعلم، النظارات الذكية ليست جديدة، كانت موجودة منذ سنوات، لكن الشكل لم يكن جاهزًا، والتكنولوجيا لم تكن كذلك، وحالة الاستخدام أيضًا. أعتقد الآن، أن الشكل أصبح موجودًا، وأصبحت خفيفة بما يكفي لارتدائها، إذن التقنية موجودة، والشكل، ومن هنا، الأمر كله يتعلق بالميزات. لا تزال تتخلف قليلًا في الميزات، أود أن أقول. لا تزال نوعًا ما غريبة، لكن، إذا استعارينا من الألعاب، فهي تتقدم بسرعة، وأعتقد أن النظارات الذكية ستصبح، نعم، على حافة النمو هنا، من حيث أنها على وشك الانطلاق. لذلك، أنا متحمس جدًا، خرجت من CES وأنا متفائل جدًا بشأن النظارات الذكية.

15:27 المتحدث_0

وماذا عن بعض الأجهزة القابلة للارتداء الأخرى، مثل الدبابيس التي ترتديها على سترتك، أو قميصك، أو ياقة عنقك، لقد رأيتها خلال السنوات القليلة الماضية، والأول منها لم يحقق نجاحًا، لكن الآن، يُقال إن شركة آبل تدخل السوق. إلى أين تعتقد أن هذا المجال سينتهي؟

15:45 المتحدث_1

نعم، أعتقد أن هناك العديد من الإكسسوارات الأخرى التي تأتي وتذهب، لكن أعتقد أن الشركات الكبرى، مثل آبل، وميتا، تركز حقًا على أشياء مثل نظارات الواقع المعزز، وهناك الكثير من الأخبار حول ذلك. لذلك، الأمر أكثر على تلك الأجهزة من الإكسسوارات. نعم، الإكسسوارات، الأمر صعب. أود أن أقول، اعتمادًا على الأدوات المختلفة،

16:13 المتحدث_0

هل هناك شيء يثير اهتمامك في CES غير ما تحدثنا عنه؟

16:16 المتحدث_1

أود أن أقول، خارج نظارات الواقع المعزز، كانت الروبوتات التطبيق الآخر الذي على أعتاب الاعتماد هنا. أود أن أقول، هو أكثر على الجانب التجاري، وعلى الجانب الصناعي، لكن وجود تلك الروبوتات الشبيهة بالبشر، أليس كذلك؟

16:31 المتحدث_0

الأولمبياد، نعم.

16:34 المتحدث_1

بالضبط، تساعدنا، في تطبيقات مختلفة، على أرض المصنع. مرة أخرى، هذا تطبيق موجود منذ سنوات، لكن أعتقد أنه الآن، مع اقتراب عام 2027، التكنولوجيا جاهزة، والتطبيق موجود. ربما لا يزال هناك بعض العمل على جانب القبول، وأيضًا، قبول الناس لهذه الروبوتات، أو البشر الآليين، الذين يتجولون، يتعلمون، يتابعوننا، ويفهمون ما نفعله. لكن، مرة أخرى، يمكن أن يحققوا قيمة هائلة. إذن، البشر الآليون هو المجال الآخر، والتكنولوجيا التي يثيرون حماستنا بشأنها، والتي ستظهر هذا العام من معرض CES. والكثير من المستثمرين حول شركة تسلا، يراهنون بشكل كبير على ما يمكن أن يتحول إليه ذلك،

17:08 المتحدث_2

نعم، وهو اقتباس جيد. ما هي الشركات التي تعتبر استثمارية حقًا في هذا المجال؟ أعني، شركة بوسطن ساينتيفيك تأتي في الذهن، لكن لا أعرف العديد من الشركات الأخرى.

17:21 المتحدث_1

نعم، هناك، كما تعلم، بعض الشركات التي تشارك مباشرة في ذلك، بالطبع، شركة بوسطن ديناميكس، وذكرت تسلا أيضًا. كل هؤلاء متحمسون جدًا حول ذلك، ولديهم عروضهم الخاصة. من ناحية أشباه الموصلات، أود أن أقول، مرة أخرى، لعب دور أدوات الحفر، أي الشركات التي تصنع الأدوات الأساسية. لذلك، ستكون الأسماء التناظرية، أشباه الموصلات التناظرية. في تغطيتي، تشمل شركات مثل تكساس إنسترومنتس، وأجهزة التناظرية، ومايكروشيب، وNXP، وكل هؤلاء لديهم المستشعرات، ورقائق الحوسبة، التي تحتاجها لتشغيل تلك الروبوتات بشكل أساسي. لذلك، الأمر مثير جدًا من ناحية الأسماء التناظرية التي أتابعها. لديهم التقنيات الأساسية التي يحتاجها أي إنسان آلي، وأود أن أعطيك نقطة بيانات واحدة، أن هناك، في المتوسط، حوالي 500 دولار من أشباه الموصلات في إنسان آلي، مقارنةً بسيارة اليوم. هذا هو مستوى أشباه الموصلات لكل إنسان آلي في المستقبل. لذلك، الأمر مثير جدًا بمجرد أن تتزايد الأحجام.

18:25 المتحدث_2

وفرصة كبيرة. يبدو أن هناك خارطة طريق واسعة،

18:27 المتحدث_1

فرص كبيرة جدًا، وأكرر، بمجرد أن يكون الحجم هنا، ونحن على أعتاب الاعتماد، الأمر كله يتعلق بالحجم وزيادته. هذا أمر مثير جدًا، ونتوقع لعام 2027، أن نرى،

18:38 المتحدث_2

لدينا مقدمو خدمات ضخمة، ولدينا إنسان آلي، والأمور تتغير بسرعة كبيرة،

18:41 المتحدث_0

يا رفاق، هم كذلك. والآن، لدينا رهان سوقي على عنصر كلاسيكي من عروض هوليوود الشهيرة، وهو من يرتديها بشكل أفضل. واليوم، مسار التقدم كله عن سباق الذكاء الاصطناعي، ولكن مع لمسة. هل تفوز به عن طريق الإنفاق الأكثر، أم عن طريق تقديم أفضل تجربة لأكبر عدد من الناس؟ على منصة العرض على اليسار، يسرع المتسابق في الإنفاق الرأسمالي، وهو يخطو بثقة. هذا المظهر يعبر عن طاقة سباق التسلح بشكل واضح. جاكيت خدمة كبير الحجم مع تطريز رفوف خوادم، حزام ثقيل يشبه كابل طاقة، وأحذية سميكة جدًا تشعر وكأنها مخصصة لأرضية مركز البيانات. إنه صاخب، ومودولار، ومصمم ليكون أكبر، وأسرع. على منصة العرض اليمنى، يتجول المتخصص في التصميم. هذا مظهر أنيق وهادئ، بلون موحد نظيف، وقميص برقعة أسود حاد تحت معطف مصمم بدقة. اللمسات الوحيدة هي بعض الأجهزة القابلة للارتداء الدقيقة، نظارات الواقع المعزز الأنيقة، ودبوس شعار الذكاء الاصطناعي، خفي وسهل. إذن، ديفيد، عندما تنظر إلى دورة الذكاء الاصطناعي هذه، من ينتهي به المطاف وهو يرتديها بشكل أفضل على المدى الطويل، المتسابق في الإنفاق الرأسمالي أم المتخصص في التصميم؟

19:42 المتحدث_1

أوه، سؤال رائع يا جاريد، أعتقد أن من يرتديها بشكل أفضل، أود أن أقول، هم من يستطيعون تقديم تلك التجربة للمستهلك. أعتقد أنهم من ينتهي بهم الأمر في النهاية. ومن المثير للاهتمام الآن أننا يمكن أن نبدأ حتى نرى تحركًا نحو الحافة، أليس كذلك؟ لذلك، كما تحدثنا سابقًا، تحقيق الإيرادات يحدث على الحافة. وإذا استطعت تقديم تلك التجربة للمستخدم على الحافة، سواء كانت نظارات الواقع المعزز، أو هاتفك الذكي، وإذا استطعت تقديم تجربة مستخدم جيدة، فهناك حيث يكون المال. وعلى المدى الطويل، كما أقول، الآن، المال على جانب البنية التحتية، لكن، مع تطور التكنولوجيا، تتغير تلك المناطق المربحة. وأعتقد أن الشركات مثل آبل في وضع مثالي هناك،

20:35 المتحدث_0

التي لا تنفق مليارات أو 700 مليار على رأس المال الاستثماري. نعم. وما هو

20:39 المتحدث_2

المثير للاهتمام هو أن آبل كانت تتخلف، لكن هل يمكن أن تضعها التقنيات الجديدة، والمنتجات الجديدة، في المقدمة؟

20:46 المتحدث_1

نعم، أعتقد أننا ندخل الآن عصر الوكيل الذكي، ورأينا الاضطراب في نماذج البرمجيات التي تحدثنا عنها. كما أن تلك الوكلاء، مع انتشارهم أكثر على جانب الاستنتاج، ينتهي بهم الأمر على هواتفنا الذكية، وهناك، يمكن أن يتحقق القيمة. نعم، آبل كانت متأخرة، أود أن أقول. هذا عادل. أطلقت مؤخرًا صفقة مع جوجل وجيميني، لتشغيلها عبر Siri، وربما، عبر Siri بشكل خاص. وعندما يمكن أن يقود ذلك إلى دورة ترقية كبيرة، خاصة لشركة مثل آبل. لكن، مرة أخرى، تركز آبل جدًا على تجربة المستخدم. وعندما تحصل على ذلك بشكل صحيح، فهي في وضع مثالي للاستفادة من قاعدة المستخدمين الكبيرة التي تمتلكها. نعم، نحن متحمسون جدًا لنظام الذكاء الاصطناعي العام طويل المدى الخاص بآبل.

21:38 المتحدث_0

أتساءل، لقد تحدثنا كثيرًا عن الذكاء الاصطناعي، ودمجنا الروبوتات أيضًا. هل هناك شيء آخر في حديث الشرائح الذي تركناه خارجًا ويثير اهتمامك؟

21:48 المتحدث_1

نعم، هناك، كما تعلم، أن الذكاء الاصطناعي نفسه يسرع عملية تصميم الشرائح بشكل كبير. لذلك، تصميم الشرائح نفسه يتبنى الذكاء الاصطناعي، تمامًا كما في جانب البرمجة، حيث البرمجة أيضًا تبنت الذكاء الاصطناعي بشكل كبير، وحتى نهاية هذا العام، من المتوقع أن يتم حوالي 50% من برمجة البرمجيات بواسطة الذكاء الاصطناعي. وأعتقد،

22:11 المتحدث_0

يبدو أنه يتجه نحو لغة الآلة بدلًا من جميع تلك اللغات المنظمة.

22:15 المتحدث_1

بالضبط، تمامًا. لا تزال التكنولوجيا تعتمد على ذلك، لكن العديد من النماذج وصلت إلى مستوى يمكنها من تسريع دورات الإنتاج بشكل كبير. وهذا أمر مثير جدًا لصناعة التكنولوجيا بشكل عام. عندما كنت أصمم الشرائح، كان الأمر يستغرق عادةً من 18 شهرًا إلى عامين لإنتاج منتج جيد، وخروجه إلى السوق. وأعتقد أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يسرع ذلك في المستقبل. إذن، دورة التصميم الأسرع، أفضل للشركات، وأفضل للأعمال، وأفضل للمستهلكين.

22:48 المتحدث_2

مثير جدًا للاهتمام. أنا أترقب موسم العطلات، وأريد أن أعرف سعر تلك النظارات، لأنني خائف. لدينا بضعة أشهر.

22:53 المتحدث_0

أشعر أنني انتهيت للتو من موسم العطلات، 125 دولارًا. حسنًا، علينا أن نختتم هنا، لكن لمحة سريعة، بدأنا بكلمة اليوم، “مقدم خدمات ضخمة”، والتي لا تشمل إنفيديا. يجب أن تفكر في شركات السحابة، مثل أمازون، ومايكروسوفت، وجوجل، وغيرها. وتحدثنا عن الأساسيات، وناقشنا هامش الربح الإجمالي، حيث إنفيديا هي الرائدة، وهي الأسرع في السوق، وتقع في منتصف السبعينيات، ولديها تقدم كبير، وسنرى إذا كانت ستتمكن من الحفاظ على ذلك. ثم تحدثنا عن النظارات الذكية، التي عادت أخيرًا، وأنا متحمس للتقنية القادمة. لا أدري إذا سأرتديها على وجهي، أو على قميصي، لكنني سأرتديها في مكان ما، وسأختبرها. لذلك، علينا أن نكتشف ذلك مع مرور الوقت. ترجمة، لكن تأكد من مراجعة جميع حلقات بودكاست الفيديو على موقع ياهو فاينانس وتطبيق الهاتف المحمول. نحن أيضًا على جميع منصات البودكاست المفضلة لديك، فاحرص على الإعجاب، وترك تعليق، والاشتراك أينما تحصل على بودكاستك. ونراكم في الحلقة القادمة من “الأسهم في الترجمة”.