مؤخرًا رأيت الكثير من المبتدئين يجهلون تمامًا تداول الرافعة المالية، لذا سأشرح للجميع بطريقة بسيطة جدًا ما هو هذا الشيء وكيف يعمل.

نبدأ بالأكثر أساسًا. لديك 50 ألف يوان، وتشتري بها بيتكوين بقيمة 50 ألف، هذا يُسمى تداول عادي، لا شيء مميز. لكن تداول الرافعة المالية يختلف تمامًا. بنفس مبلغ شراء بيتكوين واحد، يمكنك دفع 5000 يوان فقط، والباقي 45000 سأدفعه أنا نيابة عنك، وهذا هو الرافعة عشرة أضعاف. بالطبع، المال الذي أدفعه ليس هدية، بل هو قرض لك، ويجب عليك سداده لاحقًا.

ما الفائدة من ذلك؟ إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 55000، أي بنسبة زيادة 10%، فإن رأس مالك البالغ 5000 يوان يتضاعف مباشرة. تبيع وتعيد لي 45000، وتحقق ربح صافٍ قدره 10,000 يوان. يبدو الأمر رائعًا، أليس كذلك؟ لكن العكس صحيح أيضًا. إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 45000، أي بنسبة انخفاض 10%، فإن الرافعة عشرة أضعاف تضخم الخسارة، و5000 يوان من رأس مالك تصبح كأنها خسرت كل شيء.

في هذه الحالة، قد تفكر قائلًا: أنا أؤمن أن السعر سيرتد، فلن أبيع، وسأتحمل الأمر. لكن المشكلة أن 45000 يوان هي أموالي. لماذا أشاركك في المقامرة؟ لا يمكنني أن أسمح لنفسي بالمخاطرة بأموالي هكذا. لذلك لي الحق في بيع عملاتك مباشرة وأخذ أموالي. وإذا لم أبيع بسرعة كافية، وانخفض سعر البيتكوين إلى 44000، فستكون قد خسرت كل رأس مالك، وعليك أن تدين لي 1000 يوان. هذا المبلغ هو دين ويجب سداده. هذا هو ما يُسمى بالتصفية أو "الانفجار".

لتجنب التصفية، هناك حل واحد: زيادة الهامش. أودع 5000 يوان إضافية في الحساب، وبهذا يصبح إجمالي قيمة النقد ورأس المال من البيتكوين كافيًا ليصل إلى 45000، وأشعر بالراحة.

وفي هذا السياق، أود أن أروي لكم قصة. كان هناك في السوق المحلية العديد من منصات التداول الوهمية، وليس مثل المواقع التي تضلل البيانات بشكل كامل، فهذه المنصات كانت تعرض بيانات حقيقية، ومع ذلك كانت تخدع المستثمرين بشكل كامل.

مثلاً، هناك نوع من التداول بعشرة أضعاف الرافعة، يُسمى "البصل" (أي "الكرنب" أو "الثوم" في التعبير الشعبي)، وكان سعره 50,000 يوان لكل حزمة. كان هناك العديد من المتداولين يفتحون مراكز شراء وبيع على هذا السعر. والمنصة كانت تعرف تمامًا وضعية كل حساب، تعرف كم يملك كل متداول من أموال، وما نسبة الرافعة المالية، وكل شيء واضح جدًا.

ثم يأتي الليل، وتختار المنصة مع بعض الممولين الأقوياء، وتجهز أموالًا ضخمة، وتبدأ في تدمير الجميع. لماذا يكون ذلك في منتصف الليل؟ لأن معظم المستثمرين يكونون نائمين. كيف يمكنهم أن يضيفوا الهامش في الوقت المناسب إذا كانوا نائمين؟

الممولون يرفعون سعر "البصل" بشكل جنوني، ويصل السعر إلى 55,000. في هذه الحالة، المتداولون الذين لم يملكوا نقدًا كافياً، والذين يستخدمون رافعة عشرة أضعاف، يتعرضون للتصفية مباشرة. لكنهم لا يزالون نائمين، ولا يمكنهم إضافة الهامش، ويتم تصفيتهم. هذه العملية لا تتطلب الكثير من المال، لأن معظم الناس نائمون، والاحتياج المالي قليل. وبعد التصفية، النظام يخلق أوامر شراء جديدة تلقائيًا، وكأن الممولين يواصلون رفع السعر.

ومع استمرار ارتفاع السعر، يبدأ المتداولون الذين لديهم بعض النقد، والذين يستخدمون رافعة ثمانية أو تسعة أضعاف، في التصفية أيضًا. الممولون يحتاجون إلى مبلغ قليل جدًا، ويمكنهم بشكل متكرر تصفية المتداولين الذين يستخدمون رافعة سبعة أو ثمانية أو تسعة أضعاف. إذا ارتفع السعر من 50,000 إلى 75,000، فإن كل من يفتح مراكز بيع برافعة أكثر من خمسة أضعاف يتعرض للتصفية. وأين تذهب أموال هؤلاء المتصفين؟ الممولون، الذين يستخدمون أيضًا رافعة عشرة أضعاف، يحققون أرباحًا مضاعفة من التصفية من 50,000 إلى 75,000، أي أرباح أربعة أضعاف.

الأكثر قسوة هو أن الممولين بعد تصفية المراكز القصيرة،