هل تعلم أن arbitrage العملات الرقمية هو واحد من تلك المواضيع التي سمع الجميع عنها، لكن القليلين يفهمون حقًا كيف يعمل ذلك عمليًا. يُقدم كطريقة لكسب المال بدون مخاطر، لا يتطلب تحليلًا، رأس المال يمكن أن يكون أيًا، والدخل فوري. يبدو كحلم، لكن الواقع أكثر تعقيدًا قليلاً.

ببساطة، arbitrage العملات الرقمية هو شراء أصل معين ثم إعادة بيعه على الفور بسعر أعلى في سوق آخر أو زوج تداول مختلف. مثال كلاسيكي: اشتريت 1 ETH مقابل 1500 دولار على منصة واحدة، وبعته مقابل 1600 دولار على منصة أخرى. الفرق هو أرباحك. كان يفعل ذلك المتداولون العاديون، واللاعبون الكبار، وهو شيء شائع في جميع الأسواق بشكل عام.

لماذا هو جذاب؟ أولاً، من الناحية النظرية، هو منخفض المخاطر — تشتري وتبيع حتى لا يتغير السعر بشكل كبير. ثانيًا، السرعة — سوق العملات الرقمية يتحرك بسرعة كبيرة، لذلك تتم الصفقات خلال دقائق أو ثوانٍ، وغالبًا بشكل تلقائي. ثالثًا، لتحقيق أرباح ملموسة، تحتاج إلى حجم كبير، لأن العائد عادةً يكون صغيرًا — نادرًا أكثر من 5-10 بالمئة.

أساس كل ذلك هو الفجوات السعرية التي تظهر بسبب التوازن المختلف بين الطلب والعرض على منصات مختلفة. كل زوج تداول على كل منصة هو سوق مستقل بأسعاره الخاصة. يقوم arbitrageurs بإغلاق هذه الفجوات وأخذ الفرق كمكافأة. من وجهة نظر السوق، هذا مفيد — يقلل من الفجوات، ويثبت الأسعار.

بدأت قصة arbitrage العملات الرقمية في المراحل المبكرة، عندما كان السوق قليل السيولة، وكانت هناك منصات قليلة، ورأس المال مجزأ. كانت الفجوات في أسعار البيتكوين على منصات مختلفة تصل إلى عشرات النسب المئوية. منصات أفريقيا في عام 2017 كانت تعرض BTC بسعر أعلى بنسبة 87 بالمئة بسبب العزلة المالية للمنطقة والطلب العالي الناتج عن التضخم المحلي. في السوق الياباني، كانت هناك علاوة خاصة — لم تكن البورصات الأجنبية تستطيع العمل هناك، لذلك كانت الأسعار أعلى. على هذا الأساس، نما Alameda Research، التي أطلقت لاحقًا FTX. العلاوة الكورية Kimchi لا تزال تعمل حتى الآن، وإن كانت أقل وضوحًا.

كان المتداولون العاديون يربحون سابقًا من ذلك، لكن مع ظهور صانعي السوق المحترفين ورأس المال المؤسسي، تغير الوضع. الآن، معظم أرباح arbitrage على البورصات المركزية يسيطر عليها من يمكنه الاستجابة بسرعة عبر الأتمتة. عندما ظهرت DEX و DeFi، كانت هناك فرصة للمستخدمين العاديين، لكن الآن الجزء الأكبر من العمليات تتم بواسطة بوتات تتابع المعاملات قبل معالجتها.

هناك أنواع مختلفة من arbitrage. داخلي — عمليات على منصة واحدة، لكن على أزواج مختلفة. سريع، لأنه لا حاجة لنقل العملات. بين البورصات — تشتري على واحدة وتبيع على أخرى. أصعب بسبب الحاجة إلى حسابات على كلا المنصتين، والعمولات، والتأخيرات. دولي — أصعب، باستخدام دول مختلفة وطرق دفع متنوعة. بشكل منفصل، هناك arbitrage DEX — حيث توجد آليات خاصة مع تجمعات السيولة، والانزلاق، والفروقات بين الشبكات.

في الممارسة، يعمل arbitrageurs عبر ما يُعرف بالروابط — خوارزميات تصف أين وماذا تشتري، وأين تبيع. أبسطها: اشتريت عبر P2P، أرسلت إلى البورصة، وبعتها. لكن عادةً يكون الأمر أكثر تعقيدًا — أزواج أكثر من 10، ومنصات متعددة، وعملات أجنبية، ومزيج من CEX و DEX. يُطلق على دورة واحدة عبر مثل هذا الرابط اسم "حلقة". إذا أظهر الرابط عائدًا بنسبة 15 بالمئة — فهذا يعني 15 بالمئة من الوديعة في دورة واحدة.

ميزة الروابط هي قصر مدتها. بمجرد أن تصبح الرابط علنًا أو يلاحظه صانع سوق كبير، تتقلص الفجوة ويقل الدخل. المهمة الأساسية لل arbitrageur هي اكتشاف الاختلال وبناء الرابط. لهذا، يستخدمون بوتات، ماسحات، أو مجمعات عادية.

كتب أوامر السوق والمعاملات على blockchain عامة، لذلك يمكن تجميع بيانات الأسعار وتحليلها. المصادر الأبسط — مجمعات البيانات. تقدم بعض البورصات قسمًا خاصًا لل arbitrage مع فجوات الأسعار. CoinMarketCap يعرض قائمة كاملة من الأسواق لكل عملة. Dexscreener يتيح تتبع تجمعات السيولة للأزواج.

مراقبة الفجوات يدويًا تستغرق وقتًا كبيرًا، وهو الوقت الذي يملكه arbitrageurs بأقل قدر. لذلك، يستخدم الكثيرون ماسحات مخصصة للبحث التلقائي. هناك نسخ مدفوعة ومجانية بوظائف مختلفة. المجانية تقدم اتجاهات التبادل وإشعارات، والمدفوعة توفر بوتات كاملة مع API للتداول.

مهم: يوجد مئات من هذه الماسحات في السوق من مطورين مختلفين. بعضهم يتطلب ربط حسابات البورصة أو إيداعات للعمليات التلقائية. الأموال الحقيقية تحت إدارة البرامج — لذا، قبل التثبيت، يجب إجراء بحث مستقل (DYOR).

يبحث المبتدئون غالبًا عن معلومات في قنوات Telegram مع إشارات، نوادي ألفا، دردشات خاصة. لكن هذه المصادر غالبًا ما تتأخر أو تحاول بيع منتجها. للوصول المبكر إلى الروابط الفعالة، يجب الدفع، لكن لا أحد يضمن استمراريتها في الربحية. من الأفضل تعلم بناء الروابط وتحليل السوق بنفسك.

هل arbitrage العملات الرقمية قانوني؟ نعم، هو نشاط قانوني بشرط الالتزام بقوانين المنصات — KYC، حدود التداول، التحقق من المدفوعات. الاتهام الرئيسي هو غسيل الأموال، لكن يمكن تجنبه بإثبات مصدر الأصول. لا يُنصح باستخدام الميكسرات، لأن المعاملات التي تتم عبرها تُصنف على أنها عالية المخاطر. عند الأتمتة عبر API، يجب دراسة سياسة المنصة.

لـ arbitrage، تحتاج إلى حسابات على عدة منصات. تعتمد القائمة المحددة على عملياتك ونوع المنصات. عادةً، تكون أكبر الفجوات بين البورصات الكبرى والمنصات الأقل شهرة. القاعدة العامة — كلما زادت الحسابات، زادت احتمالية الروابط. لكن التسجيل ليس دائمًا بسيطًا، خاصة على البورصات المحلية المغلقة، لذلك يجب التوازن بين عدد الحسابات والكفاءة.

الخلاصة: arbitrage العملات الرقمية هو حقًا وسيلة لكسب المال من فروقات الأسعار بين الأسواق المختلفة. في المراحل الأولى، كان متاحًا للجميع، حتى بمبالغ صغيرة. الآن، هذه المجال يسيطر عليه بشكل رئيسي المحترفون والبوتات التي تغلق الفجوات بسرعة. لكن الفرصة لا تزال قائمة لمن يمتلك مهارات متقدمة في البحث عن المعلومات، وإدارة عشرات الحسابات على المنصات المركزية واللامركزية. لذا، DYOR ونتمنى لك صفقات موفقة!