مؤخرًا عند النظر في مشاكل المستثمرين في سوق التشفير، اكتشفت أن الكثيرين لا زالوا يقعون في فخ مخططات ponzi، مما جعلني أرى أنه من الضروري مناقشة هذا الموضوع بشكل جدي. قد لا يكون الكثيرون على دراية، لكن هذه الأنواع من الاحتيال بدأت منذ عشرينيات القرن الماضي، وما زالت نشطة في مجال التشفير حتى الآن، فماذا يعني ذلك؟ يعني أن لها حياة طويلة.

تبدأ قصة مخطط ponzi من نصاب إيطالي يُدعى تشارلز بونزي. هذا الرجل أنشأ في الولايات المتحدة نمط احتيال كلاسيكي، جوهره عبارة واحدة: استخدام أموال المستثمرين الجدد لتلبية عوائد المستثمرين الأوائل. يبدو الأمر بسيطًا، لكنه هذا النمط البسيط أوقع مئات الآلاف من الناس في الفخ.

كيف تعمل هذه الأنواع من الاحتيالات عادةً؟ عادةً تكون على النحو التالي. أولاً، يظهر مشروع يدعي وجود فرصة استثمارية، مثل استثمار 10,000 دولار، مع وعدك بتحقيق عائد مرتفع خلال شهر أو ثلاثة أشهر. ثم يخبرونك أنه إذا قمت بتقديم شخصين آخرين للاستثمار، فستحصل على جزء من أموالهم. يبدو الأمر مغريًا، أليس كذلك؟ المستثمرون الأوائل بالفعل يحصلون على عوائد عالية، مما يجعلهم يصدقون أن الأمر حقيقي، ويستمرون في استثمار المزيد من الأموال.

السؤال المهم هنا: هذه المخططات لا تمتلك عمليات تجارية حقيقية أو منتجات، كل الأموال تأتي من المستثمرين الجدد. عندما يتباطأ دخول المستثمرين الجدد مقارنةً بدفع العوائد للمستثمرين القدامى، ينهار النظام بأكمله. عندها، يختفي غالبًا من قاموا بالمشروع ومعهم معظم الأموال، ويخسر المستثمرون الآخرون كل شيء.

لماذا لا تزال هذه المخططات تنتشر في سوق التشفير؟ من ملاحظتي، أن الكثيرين يدخلون هذا السوق بهدف سريع للربح. يركزون بشكل مفرط على معدل العائد على الاستثمار، ويتجاهلون إدارة المخاطر. عندما يُعدهم بعائد مرتفع، يغلب الطمع على العقلانية. بالإضافة إلى ذلك، فإن سرية سوق التشفير وسرعة السيولة تجعل من السهل إخفاء هذه المخططات والفرار بها.

كيف تحمي نفسك؟ نصيحتي بسيطة جدًا. أولاً، أي فرصة استثمارية تعد بـ"خالي من المخاطر وعائد مرتفع" مباشرةً تجاهلها. هذا يتعارض مع المنطق المالي الأساسي — العائد المرتفع دائمًا يصاحبه مخاطر عالية. ثانيًا، افهم تمامًا أين تذهب أموالك. إذا كانت مصادر دخل المشروع غير واضحة، أو تعتمد بشكل رئيسي على دخول المستثمرين الجدد، فكن حذرًا. ثالثًا، تذكر دائمًا: "استثمر فقط في ما تفهمه". إذا لم تستطع فهم كيف يحقق المشروع أرباحه، فلا تستثمر.

بشكل عام، سبب استمرار وجود مخططات ponzi هو أن الإنسان بطبيعته يميل إلى الطمع. أفضل طريقة لحماية نفسك هي أن تكون يقظًا، وتتعلم التشكيك في الفرص التي تبدو جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها. وهذا ينطبق بشكل خاص على استثمارات التشفير.