مؤخرًا رأيت العديد من المبتدئين يواجهون خسائر في العقود الآجلة، في الحقيقة السبب في ذلك غالبًا هو كلمة واحدة — التصفية.

ببساطة، التصفية تعني أن خسائرك كبيرة جدًا، وأن الهامش في حسابك غير كافٍ، فتقوم البورصة بإجبارك على تصفية مركزك. العملات الرقمية، العقود الآجلة، الفوركس، كلها مجالات قد تواجه فيها هذه المشكلة.

لماذا يحدث التصفية؟ السبب الرئيسي هو: الرافعة المالية. الكثير من الناس يحبون استخدام أموال صغيرة للتداول بمضاعفات تصل إلى عدة أضعاف أو حتى عشرات الأضعاف، وهذا هو استخدام الرافعة المالية. البورصة كأنها تقرضك المال، وتستخدم هذا المال لتضخيم الأرباح، وفي نفس الوقت تضخم المخاطر. تمامًا مثل مبدأ الرافعة في الفيزياء، كلما زادت القوة التي تستخدمها، زادت القوة المعاكسة أيضًا.

على سبيل المثال، سعر البيتكوين 50000، وأنت تستخدم 500 دولار برافعة 100 ضعف، فإن قيمة المركز تكون 50000. إذا ارتفع سعر العملة بنسبة 1%، فإن مركزك يصبح 50500، وتربح 500. يبدو جيدًا، أليس كذلك؟ المشكلة أن إذا انخفض السعر بنسبة 1%، فإنك تتعرض للتصفية مباشرة، ويُمسح رأس مالك تمامًا. هذا هو السبب في أن العائد العالي والمخاطر العالية هما وجهان لعملة واحدة.

كل بورصة تحسب التصفية بمعايير مختلفة، بعضهم يعتمد على خسارة 90%، والبعض الآخر على 100%، لذلك من الأفضل عند التداول أن تراجع سعر التصفية الذي تحدده البورصة مباشرة.

لتجنب التصفية، نصيحتي هي هذه النقاط:

أولًا، إذا استطعت ألا تستخدم الرافعة في العقود، فافعل ذلك. وإذا أردت استخدامها، فاختر رافعة صغيرة، ولا تبدأ مباشرة بـ100 ضعف. ثانيًا، يجب أن تكون لديك وعي بوقف الخسارة. عند هبوط السوق بشكل كبير، لا تتوقع أن تتفادى الخسارة، واغلق المركز عند الحاجة، فالحسم هو الحل. ثم، لا تتداول بشكل مفرط ومتكرر، ولا تتبع الآخرين بشكل أعمى. وأخيرًا، لا ترفع من حجم التداول بعد خسارة، وتحاول التعويض، فهذا فقط يزيد من الخسائر.

هناك تفصيل يغفله الكثيرون: بعد التصفية، ستقوم البورصة بخصم رسوم التصفية، وهذه الرسوم مرتفعة جدًا. لذلك، بدلاً من الندم بعد فوات الأوان، من الأفضل أن تكون حذرًا منذ البداية.

ومعلومة صغيرة أخرى، هناك نمطان في العقود الدائمة. في وضعية المركز الكامل، كل أصول حسابك تعتبر هامشًا، والتصفية تكون أبطأ، لكن إذا حدثت، فكل شيء يُمسح. في وضعية المركز المنفصل، كل مركز لديه هامش مستقل، وإذا تم تصفية مركز واحد، فإن ذلك لا يؤثر على باقي المراكز، مما يقلل المخاطر ويوزعها بشكل أفضل.

باختصار، استخدام الرافعة المالية يعني تحمل المخاطر، وهذه قاعدة أساسية في التداول. أتمنى أن يتعامل الجميع مع موضوع التصفية بعقلانية، وألا يغامروا برأس مالهم من أجل طمع مؤقت.