مؤخرًا، كنت أدرس تاريخ التداول في سوق الأسهم الياباني، واكتشفت قصتين لشخصيتين أسطورتين، وأرغب بشدة في مشاركتهما مع الجميع.

واحدة منهم تُعرف باسم إله التداول BN، واسمه الحقيقي كوتشوكاوا ريو، والأخرى هي المتداول الأكثر قوة CIS. هاتان الشخصيتان ليستا فقط صديقين منذ سنوات، بل إن تجاربهما متشابهة بشكل غريب. بدأ كلاهما في التعامل مع التداول خلال فترة الجامعة، وبدأ برأس مال صغير تدريجيًا حتى وصل إلى مئات الملايين من الين؛ كما أن كلاهما اشتهر خلال حادثة أمر خاطئ في J-COM، حيث حقق CIS أرباحًا قدرها 600 مليون ين ياباني، لكن كوتشوكاوا ريو كان أكثر جرأة، حيث حقق 2 مليار ين خلال 10 دقائق فقط، وهو ما يعادل تقريبًا 1.5 مليون يوان صيني آنذاك.

المثير للاهتمام أن هذين الشخصين، رغم أنهما من دائرة التداول اليابانية التي عادة ما تكون متواضعة، إلا أنهما شاركا نادرًا أفكارهما في التداول. كوتشوكاوا ريو أطلق استراتيجية تتبع الاتجاه، وCIS لخص مبادئه في التداول باتباع الاتجاه، والتي تم دراستها وتطبيقها من قبل العديد من المتداولين، وما زالت فعالة حتى الآن.

قصة كوتشوكاوا ريو تبدأ من استثماره المعاكس. حوالي عام 2000، انهارت فقاعة الإنترنت، وتراجعت الأسواق العالمية، وتعرض السوق الياباني أيضًا لضربة قوية، وكان مزاج المستثمرين متشائمًا للغاية. لكنه رأى فرصًا مختلفة — فبالرغم من أن السوق الهابطة كانت تتراجع باستمرار، إلا أنها كانت تتعافى بين الحين والآخر. اكتشف أن العديد من الأصول كانت مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، وبدأ يختار الأسهم بناءً على انحراف المتوسط المتحرك لمدة 25 يومًا. ببساطة، عندما يكون سعر السهم أقل بكثير من المتوسط المتحرك لمدة 25 يومًا، ويظهر انحراف سلبي كبير، فهذا يدل على أن السعر قد يكون منخفضًا بشكل مفرط، وهذه فرصة للشراء على أمل أن يتعافى السعر. هذه الطريقة ساعدت حسابه على النمو من رأس مال صغير إلى مليون ين ياباني.

بحلول عام 2003، بدأ سوق الأسهم الياباني في الارتفاع، وتغيرت استراتيجية كوتشوكاوا ريو أيضًا. بدأ يشتري الأسهم بناءً على الاتجاه، وارتفعت أصوله إلى 8 مليارات ين. اعتاد على التداول القصير المدى لمدة يومين، ويتميز بحيازة بين 20 إلى 50 سهمًا في آن واحد لتنويع المخاطر. يشتري الأسهم ويحتفظ بها ليلاً، وفي الصباح التالي يحقق أرباحًا أو يوقف الخسائر، ثم ينتقل بسرعة إلى مجموعة جديدة من الأسهم. وهو ماهر جدًا في استغلال تأثير الترابط بين القطاعات، مثل أن يشتري أسهم الشركات الأربعة الكبرى للصلب، وإذا ارتفع سهم واحد، يشتري الأسهم التي لم ترتفع بعد، ليشارك في موجة الارتفاع الشاملة للقطاع.

على الرغم من أن CIS لا يملك منهجية محددة، إلا أن مبدأه في اتباع الاتجاه أضاف قيمة كبيرة لاستراتيجية كوتشوكاوا ريو. هو يعتقد أن الأسهم التي ترتفع بشكل مستمر من المرجح أن تستمر في الارتفاع، والأسهم التي تنخفض بشكل مستمر من المرجح أن تستمر في الانخفاض. يبدو الأمر بسيطًا، لكن معظم الناس لا يستطيعون تطبيقه. كثيرون يخافون من ارتفاع الأسهم بسرعة، ويشترون بعد التصحيح، أو يضاعفون استثماراتهم بعد الخسارة على أمل أن يتعافى السوق. لكن السوق لديه استمرارية قوية — الأقوياء يزدادون قوة، والضعفاء يضعفون أكثر. علينا أن نقبل قوة السوق، بدلاً من مقاومته.

يؤكد CIS أن الأهم ليس نسبة الفوز، بل العائد الكلي على الحساب. المخاطر والخسائر حتمية، المهم هو وقف الخسارة في الوقت المناسب، وتحقيق أرباح كبيرة من القليل. كما ينصح المتداولين بعدم الاعتماد على قواعد صارمة، فالسوق نظام معقد ومتغير، وعندما تنتشر القواعد بشكل واسع، تفقد فعاليتها. أفضل المتداولين غالبًا ما يولدون خلال فترات الكوارث والأزمات، عندما يكون معظم الناس في حالة ذعر، ويكون القليل من الأشخاص الذين يملكون القدرة على التقييم الهادئ هم من يبرزون.

بعد سماع قصتيهما، أشعر أن جوهر التداول هو فهم قوة السوق، ثم التوافق معها. سواء كان ذلك من خلال استراتيجية كوتشوكاوا ريو في التبديل بين عكس الاتجاه واتباعه، أو مبدأ CIS في الاعتماد على الاتجاه فقط، فإن الجوهر هو فهم عميق لقوانين السوق وتنفيذها بشكل فعال. بالطبع، الاستثمار ينطوي على مخاطر، ويجب الحذر عند التداول، فهذه مجرد أمثلة تاريخية ومشاركة أفكار.