مؤسس BVNK: المراحل الثلاثة لتطور العملات المستقرة

المؤلف: جيسي هيمسون سترثرز، المدير التنفيذي والمؤسس لشركة BVNK

الترجمة: جا هون، ChainCatcher

فيما يتعلق بالعملات المستقرة، هناك قول شائع جدًا: إنها أداة للأفراد في الأسواق الناشئة لمواجهة تقلبات العملات. هذا صحيح جدًا، وهو أمر مهم، لكنه ليس الصورة الكاملة.

اليوم في BVNK، نتعامل مع 360 مليار دولار من حجم التداول السنوي للعملات المستقرة. نحن مجرد جزء من هذا النظام البيئي الضخم، لكننا استخلصنا بعض الأنماط المثيرة للاهتمام من بيانات حجم التداول، والتي تشير إلى عملية تطور من ثلاث مراحل.

كل شيء بدأ في عام 2022، عندما بدأ وسطاء السوق والمستخدمون الأفراد في تمويل حساباتهم باستخدام العملات المستقرة. وتطورت الأمور حتى اليوم، حيث بدأت الشركات الكبرى في دمج محافظ العملات المستقرة في منتجاتها.

تطور المراحل الثلاثة في بيانات الـ360 مليار دولار

المرحلة الأولى (2022-2024): اختراق الوسيطات والتحقق من النماذج

أول حجم تداول لـ BVNK جاء من منصات الوساطة، وكانت الحالة الأساسية هي تمويل الحسابات. المستخدمون الأفراد يودعون العملات المستقرة لتمويل حساباتهم، ويجرون تداولات في الأسهم والعملات المشفرة وأصول أخرى في أي وقت وأي مكان، مع تحويل تلقائي للعملة القانونية وإتمام التسوية مع المنصة.

غالبًا ما يُستهان بهذا الاستخدام، ويُعتبر غير “واقعي” أو غير تطبيق في العالم الحقيقي. لكن فكر في ما يعنيه ذلك: تسوية فورية، على مدار الساعة، عبر الحدود. يمكن لمستخدم برازيلي أن يودع أموالًا في حساب الوسيط في الساعة الثانية صباحًا يوم الأحد. هذا هو مستقبل تدفق الأموال، لكنه يحدث في صناعة لم تُعترف بها بعد بما يكفي.

في 2023-2024، يشكل هذا الاستخدام حوالي 50% من إجمالي حجم تداولنا. وقد أظهرت معلومات عامة أن شركات مثل Bridge و Zerohash شهدت نفس الاتجاه مع عملائها مثل Bitso و tastytrade.

المرحلة الثانية (2024-2025): التبني المؤسسي وتوسيع النظام البيئي

هذه هي المرحلة الحقيقية المثيرة. بدأت شركات الدفع الكبرى في توفير قنوات دفع بالعملات المستقرة لعملائها: dLocal، Worldpay، Thunes، Visa، وغيرها. وتوسعت سيناريوهات الاستخدام بشكل مستمر: تسوية التجار، المدفوعات بين الشركات، إدارة الصناديق.

حجم التداول السنوي المقسم حسب الاستخدامات في BVNK

بحلول 2025، تشكل المدفوعات بين الشركات 44% من إجمالي حجم التداول، وتصبح أكبر فئة، متجاوزة تمويل الحسابات.

ومن الجدير بالذكر أن العديد من مزودي خدمات الدفع بالعملات المستقرة الذين وجدوا توافق المنتج مع السوق (PMF) على منصات التداول لم ينجحوا بعد في الانتقال إلى قطاع المدفوعات بين الشركات.

وفي هذه الفترة، شهدنا أيضًا انطلاق عدة حالات استخدام ذات نمو مرتفع.

الأول هو الرواتب والمدفوعات للعمالة المؤقتة بين المستهلكين. شركات مثل Deel و Ontop تستخدم بنية BVNK التحتية لدفع الرواتب بشكل فوري للموظفين والبائعين والمبدعين حول العالم.

الثاني هو الطلب المتزايد على المحافظ المدمجة بالعملات المستقرة. ارتفع حجم تداولنا خلال عام من تقريبًا صفر إلى 3.4 مليارات دولار، بزيادة قدرها 263 ضعفًا.

شركات التكنولوجيا المالية والمنصات العالمية أدركت أن العملات المستقرة ليست فقط للأداءات المالية، بل يمكن أن تُدمج كطبقة من المحافظ داخل المنتجات. لقد انتقلنا من مجرد “إرسال/استلام” إلى مرحلة استخدام العملات المستقرة كبنية تحتية.

بالنسبة لهذه الشركات، امتلاك محفظة يعني السيطرة على علاقات العملاء وتدفق القيمة.

معدل النمو حسب الاستخدامات للعملات المستقرة

المرحلة الثالثة (2026 وما بعدها): استثمار الشركات وإعادة بناء البنية التحتية

في العام الماضي، زاد عدد العملاء المؤسساتيين الذين نتعامل معهم أكثر من جميع السنوات السابقة مجتمعة، وتُظهر احتياطيات العملاء لعام 2026 أن الاستخدامات تتغير بشكل واضح.

تقريبًا كل رابع عميل جديد (23%) يطلب دمج محفظة الدولار الرقمية، وهو تقريبًا يعادل المدفوعات بين الشركات (32%). هذه المحافظ هي بنية دفع عالمية مدمجة في المنصات، وتقف وراءها مئات الآلاف من المستخدمين النهائيين.

مقارنة عدد عملاء BVNK حسب الاستخدامات في 2025 و2026

دمج المحافظ بالعملات المستقرة في المنصات ليس مجرد إضافة وسيلة دفع، بل هو بناء للبنية التحتية. عندما يدمج سوق منصة محفظة، أو تدمج شركة تكنولوجيا عملاقة قدرات الإنفاق بالعملات المستقرة في منصتها، فإن الصورة التي تتضح هي أن الشركات تراهن على العملات المستقرة، وتعتبرها حجر الزاوية لتدفق الأموال وتخزين القيمة في المستقبل.

وفي 2026، نرى أيضًا زيادة في الطلب على حالتين استخدام جديدتين:

الدفع باستخدام العملات المستقرة من قبل المستهلكين (7% من العملاء الجدد)، خاصة في مجالات السلع الفاخرة، والسفر، والشركات التقنية الكبرى التي تضيف خيار الدفع بالعملات المستقرة خارج طرق الدفع التقليدية.

وتستمر مدفوعات الرواتب والمنصات السوقية للمستهلكين في النمو (8% من العملاء الجدد).

الضرورة وراء التطور

أثبتت منصات الوساطة قيمة الدفع بالعملات المستقرة أولاً: المستخدمون غالبًا هم من السكان الأصليين للعملات المشفرة (لا يحتاجون إلى توعية سوقية)، ومن اليوم الأول كانوا بحاجة إلى تغطية عالمية، ومع ذلك، فإن ميزة العملات المستقرة مقارنة بالتحويلات الدولية واضحة وفورية.

لكن نفس المزايا (السرعة، الوصول العالمي، التوفر على مدار الساعة) تنطبق أيضًا على المدفوعات بين الشركات، والمصروفات للمستهلكين، وتجربة المحافظ المدمجة داخل المنصات المؤسسية.

جانب آخر، أن مزودين مثل BVNK، الذين قاموا بتشغيل بنية تحتية للدفع بالعملات المستقرة على نطاق واسع منذ 2022، اكتسبوا قدرات تشغيلية قوية وإطارات تنظيمية، وهو ما يحتاجه اليوم شركات الدفع والمؤسسات. هذه السجلات العملية أصبحت أساسًا لكل التطورات المستقبلية.

العجلة بدأت تدور للتو

نمو السوق واضح جدًا، لكن تذكر أننا لا زلنا في المرحلة المبكرة.

من خلال جعل الدفع أسرع وأرخص وأكثر عالمية، فتحت العملات المستقرة أبواب سوق جديدة، وحجم هذا السوق غير معروف حتى الآن.

الاستعارة من أوبر ذات فائدة كبيرة: سوقها ليس فقط سيارات الأجرة، بل هو الطلب المتزايد على التنقل بعد أن أصبح التنقل أكثر سهولة، ومتوافر عند الطلب.

والعملات المستقرة أيضًا، فهي ليست فقط لتحسين الاستخدامات الحالية، بل ستخلق سيناريوهات تطبيق جديدة تمامًا.