هذه بيان صحفي مدفوع الأجر. اتصل بموزع البيان الصحفي مباشرة لأي استفسارات.

تحديث استراتيجي من تيكهيو كابيتال

ويير للأخبار

الخميس، 19 فبراير 2026 الساعة 3:29 مساءً بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 11 دقيقة

في هذا المقال:

TKKHF

0.00%

فصل جديد من النمو يركز على الربحية وخلق القيمة على المدى الطويل

باريس، 19 فبراير 2026–(ويير للأخبار)-- أخبار تنظيمية:

تيكهيو كابيتال (باريس: TKO):

كجزء من نتائج العام الكامل 2025 اليوم، سيقدم مؤسسو تيكهيو كابيتال وفريق الإدارة تحديثًا لاستراتيجية المجموعة وأهداف النمو.

من البناء إلى الحصاد: تهدف تيكهيو كابيتال إلى تسريع توليد الربحية لمنصة إدارة الأصول الخاصة بها، مستندة إلى أسسها القوية

تأثير التراكم والتركيز على السرعة: سيتم تخصيص الميزانية العمومية للمجموعة باختيار استراتيجي أكبر، لدعم تحسين سرعة المحفظة وتوليد العوائد

فتح الخيارات: مع محركي النمو المميزين والمتكاملين، فإن المجموعة في وضع جيد لتعظيم الفرص الكبيرة للنمو

تدخل تيكهيو كابيتال مرحلة الحصاد التي تركز على الربحية وخلق القيمة على المدى الطويل مع الأهداف التالية:

• تجاوز التدفقات الصافية التراكمية 34 مليار يورو خلال 2026-2029 (+22% مقابل 28 مليار يورو جمعت بين 2022-2025)

• هامش FRE الأساسي ليصل بين 45-50% بحلول 2029 (مقابل 41% في 2025)

بالإضافة إلى ذلك، تظل تيكهيو كابيتال ملتزمة بـ:

• الحفاظ على تصنيفها الائتماني من الدرجة الاستثمارية، مما يوضح الهيكل المالي القوي للمجموعة،

• توزيع أكثر من 80% من أرباح إدارة الأصول على مساهميها.

وضع جيد لمتابعة الفرص التحولية في الأسواق الناشئة

الأسواق الخاصة تتوسع بسرعة، مع توقع نمو الأصول المدارة عالميًا من حوالي 26 تريليون دولار في 2022 إلى حوالي 61 تريليون دولار بحلول 20321. لقد انتقلت الصناعة إلى مرحلة تتميز بالتأسيس المؤسسي، والتوحيد، وتقارب المنصات بين المديرين التقليديين والبديلين. يعيد الاندماج في عمليات الاستحواذ، والشراكات الاستراتيجية، وارتفاع الاستثمارات المشتركة والحلول المخصصة تشكيل التوقعات. الفوز الآن يتطلب استثمارًا مملوكًا بشكل كبير، وبناء محفظة صارم، وتوزيع عالمي.

ارتفاع الإنفاق الرأسمالي لعدة سنوات – يُقدر بـ 130 تريليون دولار بين 2022 و20272 – مدفوع بالمرونة والتحول يخلق فرصًا واسعة عبر الأسهم، والائتمان، والظروف الخاصة. أوروبا، المدعومة بسياسات داعمة، وتقييمات أكثر جاذبية، ومستوى أقل من الرافعة المالية مقارنة بالولايات المتحدة، تقدم نقاط دخول مغرية وسط تزايد التباين.

تيكهيو كابيتال في وضع جيد لمواجهة الديناميكيات المتغيرة والاتجاهات الناشئة في الأسواق الخاصة. مع خبرتنا العميقة في أوروبا، وحضورنا متعدد المواقع، والتقييمات الصارمة، وروح الشراكة، نحن في وضع استراتيجي لتحويل تباين السوق إلى نتائج دائمة لمستثمرينا.

استمرار القصة  

من البناء إلى الحصاد: تسريع توليد الربحية لمنصة إدارة الأصول الخاصة بنا

منذ طرحها للاكتتاب العام، نمت تيكهيو كابيتال من أقل من 10 مليارات يورو من الأصول المدارة إلى 53 مليار يورو كمدير أصول بديل عالمي يحقق 150 مليون يورو من أرباح إدارة الأصول حتى 31 ديسمبر 2025. هذا التقدم هو نتيجة لتفاني فرقنا، وروحنا الريادية، وملحنا في اللعبة، ومنصتنا متعددة المواقع، وشراكاتنا الاستراتيجية العالمية، وميزانيتنا الداعمة للنمو.

على مدى السنوات الثماني الماضية، قمنا بتوسيع نطاق وتنوع استراتيجيات استثمارنا، وأطلقنا 12 استراتيجية جديدة منذ الاكتتاب، ووسعنا قاعدة عملائنا، حيث يمثل المستثمرون الدوليون الآن 46% من أصولنا المدارة، مقارنة بـ 20% في نهاية 2016. كل خطوة للأمام تؤكد التزامنا بتقديم قيمة مستدامة لعملائنا.

ننظر إلى المستقبل، نهدف إلى حصاد القيمة المدمجة داخل منصة إدارة الأصول الخاصة بنا من خلال تسريع التوسع والربحية، مستندين إلى الأسس القوية التي أنشأناها.

تركز استراتيجيتنا على ثلاثة مجالات رئيسية: تعزيز الحجم، تسريع توليد الإيرادات، وتخصيص مواردنا بشكل استراتيجي.

1. تعزيز الحجم

توسيع شبكة التوزيع عالمياً: بنينا منصة قوية مع حلول مميزة مصممة لخدمة احتياجات عملائنا المتطورة. هدفنا هو الاستفادة من هذه الأساسيات لمعالجة احتياجات المستثمرين المؤسسيين. نركز بشكل خاص على المناطق ذات النمو العالي والانتشار المنخفض مثل آسيا والمحيط الهادئ، الشرق الأوسط، وأمريكا الشمالية، مع الاستمرار في تعزيز حضورنا في أوروبا القارية. في المستقبل، سيكون تركيزنا على توسيع استراتيجياتنا الرائدة وتطوير تفويضات متعددة الأصول بالإضافة إلى فتح إمكانيات الاستثمارات المشتركة. الثروة الخاصة هي محرك استراتيجي لنمو تيكهيو كابيتال. نلتزم بتوسيع الوصول للعملاء الخاصين إلى الأسواق الخاصة، من خلال مجموعة من الحلول بما في ذلك المنتجات المرتبطة بالوحدة، والصناديق الممولة، والأدوات شبه السائلة، والمنصات الرقمية.

طموحنا هو توسيع مرجعية المنتجات من خلال البنوك الخاصة وشركاء التأمين، خاصة في أوروبا القارية، مع اتباع نهج حذر في إدارة الأصول والخصوم للعملاء الخاصين.

توسيع الاستثمارات بانضباط مركز: باستخدام امتيازنا متعدد المواقع واستثمارنا المبني على الثقة، أنشأنا محركًا قويًا للأصول. منذ يوم السوق الرأسمالي الأخير، زادنا بشكل ناجح متوسط حجم الاستثمار عبر استراتيجياتنا الاستثمارية الرائدة، مما يوضح قابلية التوسع لمنصتنا. هدفنا هو الاستمرار في توسيع استثماراتنا في القطاعات ذات النمو العالي، لتعظيم فرص الخروج من شركات محفظتنا.

تحقيق أداء استثماري قوي: تم نشر استثماراتنا بشكل انتقائي دائم (>95% معدل الاستبعاد منذ الاكتتاب) لتوفير حماية من الانخفاضات: استخدام محدود للرافعة المالية في الصناديق وشركات المحفظة، مضاعفات دخول منضبطة، محافظ مفصلة، ونهج قائم على الثقة. دعم هذا الأداء المقاوم عبر الأعمار المختلفة. نهدف إلى الحفاظ على هذا الانضباط، وزيادة خلق القيمة على مستوى الشركات والمحفظة، والتركيز على الأداء عبر الدورات.

2. تسريع توليد الإيرادات

تحسين مزيج الأعمال: منذ اكتتابنا في 2017، حسّننا بشكل كبير مزيج أعمالنا مع استراتيجيات ذات قيمة مضافة تصل إلى حوالي 25% من أصولنا المدارة بنهاية 2025، مقارنة بأقل من 1% عند الاكتتاب. نخطط لمواصلة تحسين مزيج أعمالنا من خلال توسيع استراتيجيات ذات رسوم أعلى وقيمة مضافة إلى جانب حلول العائد. هذا سيمكننا من تحسين كل من مزيج الإيرادات وهوامشنا الإجمالية.

حصاد أرباح الأداء القوية (PRE): نتوقع أن تصبح PRE محركًا أكثر أهمية للربحية في المستقبل. من المتوقع أن يؤدي انتقاؤنا العالي في النشر وتركيزنا المستمر على إدارة المحافظ بشكل منضبط إلى زيادة خلق القيمة. مع نضوج الأصول، نحن في وضع جيد لتجسيد مستويات أكبر من PRE وتقوية ربحيتنا عبر الدورة.

3. تخصيص الموارد بشكل استراتيجي

تبسيط عروضنا وإطلاق صناديق جديدة بشكل انتقائي: خلال عملية التأسيس المؤسسي وبناء المنصة للمجموعة، أطلقنا مبادرات ساعدتنا على تحديد المنتجات التي تتوافق أكثر مع عملائنا. بعض المبادرات، رغم أنها مبنية على قناعات قوية، لم تحقق النجاح التجاري المتوقع. طبقنا إطار عمل واضح لتبسيط عروضنا، وتوحيد الاستراتيجيات، ودمج الصناديق المكررة. سيركز رأس المال، والموارد، والجهود على استراتيجيات مميزة وعالية القناعة تقدم عائدات عالية وتميز لعملائنا.

تسريع الرفع التشغيلي: منذ بداية 2024، عززنا الانضباط في التكاليف لدعم النمو القابل للتوسع:

إعطاء الأولوية للأسواق وفئات الأصول ذات الإمكانات الاستراتيجية الأعلى،

إعادة تخصيص الموارد للمبادرات ذات التأثير العالي والمناطق ذات النمو العالي،

التوظيف بشكل انتقائي للأدوار الرئيسية،

السعي للشراكات ذات الفوائد المتبادلة الواضحة.

هدفنا هو تحسين كفاءة التكاليف مع توسيع استراتيجياتنا، وبالتالي دفع الرفع التشغيلي المستدام.

لدينا الطموحات التالية عبر فئات أصولنا:

في **الائتمان**، سنوسع استراتيجياتنا الناضجة، ونكمل عروضنا بملحقات تخلق قيمة، ونعزز الشراكات لمعالجة استراتيجيات جديدة، ونحافظ على تقييمات صارمة للمخاطر، ونراقب المحافظ بشكل دقيق،

في **الأسهم الخاصة**، نهدف إلى تعزيز مكانتنا كشريك مفضل للاستثمار الموضوعي. سنوسع المنصات الموضوعية الرائدة، ونزيد من الاستثمارات المشتركة والحلول المخصصة للصفقات الأكبر، ونعجل خلق القيمة، وننفذ عمليات خروج منضبطة،

في **الأصول الحقيقية**، هدفنا هو التقاط القيمة غير المستغلة من خلال استثمارات مستهدفة وإدارة نشطة. سنعطي الأولوية للقطاعات الدفاعية، ونواصل الاستفادة من فرص الاستثمار غير السوقية، ونتوسع في أمريكا الشمالية من خلال شراكات محلية، ونعمق التوزيع بالتجزئة مع المستشارين الماليين، والبنوك الخاصة، والمنصات الرقمية، ونحسن إدارة الأصول،

في **استراتيجيات أسواق رأس المال**، سنوسع الدخل الثابت عالي القناعة، ونوسع عروض الأسهم، ونعزز الثروة الخاصة والقنوات المؤسسية الأوروبية، ونحافظ على أداء قوي عبر صناديقنا.

**تأثير التراكم والتركيز على السرعة: تخصيص ميزانيتنا العمومية ب
**مزيد من الانتقائية الاستراتيجية

منذ طرحها للاكتتاب، عززنا بشكل كبير استثمارات ميزانيتنا العمومية، وارتفعت قيمتها العادلة من 1.6 مليار يورو في نهاية 2017 إلى 4.4 مليار يورو في نهاية 2025. خلال هذه الفترة، أعدنا أيضًا توازن توزيعها بشكل كبير، مع ارتفاع التعرض لاستراتيجيات إدارة الأصول من 33% في 31 ديسمبر 2017 إلى 69% في 31 ديسمبر 2025.

ساهمت استثمارات الميزانية العمومية بشكل كبير في توسع وتدويل منصة إدارة الأصول لدينا. كما سمحت لنا بمكاملة خبرتنا وتشكيل شراكات استراتيجية عبر منظومتنا، من خلال استثمارات صناديق خارجية، وأسهم في الشراكة مع مديري الصناديق، أو استثمارات مشتركة مع صناديق خارجية.

نخطط للمستقبل لتكييف استخدام ميزانيتنا العمومية من محفز للنمو إلى مخصص استراتيجي أكثر. يوجه إطار التخصيص المعدل الأولويات التالية:

للاستراتيجيات الخاصة بتيكهيو كابيتال:

ضمان استمرار توافق المصالح مع عملائنا،

تقليل كثافة رأس المال في الاستراتيجيات الرائدة والناضجة،

الالتزام بشكل أكثر انتقائية في استثماراتنا، مع التركيز على استراتيجيات القيمة المضافة والائتمان التي تتوقع عوائد تزيد عن 15%،

الحفاظ على مرونة أكبر لفرص الاستثمارات المشتركة مع صناديقنا، وتسريع توليد العوائد

للاستثمارات في النظام البيئي:

استهداف الصفقات الاستراتيجية ذات مضاعف تعبئة رأس المال ذو الرقمين،

التركيز على الاستثمارات ذات الأداء العالي وإمكانات السرعة المتزايدة،

التركيز على الاستثمارات التي تولد أعمالًا تكميلية، مثل الاستثمارات المشتركة مع صناديق وشركاء أعمال خارجيين، وغيرها.

تم تصميم إطار التخصيص المعدل هذا لتحسين سرعة المحفظة، ودعم الربحية، وتوليد عوائد متزايدة للمساهمين.

دخول مرحلة الحصاد التي تركز على الربحية وخلق القيمة على المدى الطويل

حققنا نموًا كبيرًا منذ اكتتابنا في 2017 وما زلنا ملتزمين تمامًا بتقديم قيمة طويلة الأمد لأصحاب المصلحة لدينا.

منذ نهاية أكتوبر 2025، لاحظنا استمرار التغير في البيئة التي نتطور فيها، والتي تتسم بعدم اليقين من الناحيتين الاقتصادية والجيوسياسية.

نتيجة لذلك، حددنا معلمًا جديدًا لعام 2026 – خطوة وسيطة في رحلتنا نحو نمو مربح مستقبلي – يركز على الوصول إلى:

**ما لا يقل عن 60 مليار يورو من الأصول المدارة**، نمو بنسبة 14% مقابل 2025 و3% فوق توقعات السوق3

**ما بين 175 مليون و225 مليون يورو من FRE**، نمو بنسبة 37-76% مقابل 2025، و~20-50% فوق توقعات السوق

**ما بين 420 مليون و520 مليون يورو من صافي النتائج، حصة المجموعة**4، مقارنة بـ 136 مليون يورو في 2025،  
حوالي 50-80% فوق توقعات السوق  

**ما بين 13% و16% من العائد على حقوق الملكية**5، مقارنة بتوقعات السوق بنسبة 8%6.

تماشياً مع خارطة طريق 2026-2029، احتفظنا بالهدفين التاليين لقياس أدائنا في المستقبل:

**تجاوز التدفقات الصافية التراكمية 34 مليار يورو** خلال 2026-29 (+22% مقابل 28 مليار يورو جمعت بين 2022-2025)، مدعومين بتوسيع صناديقنا الرائدة، وإطلاق مبادرات جديدة بشكل انتقائي، وتعميق العلاقات المؤسسية، وتوسيع قنوات التوزيع لاقتناص فرص الثروة الخاصة،

**هامش FRE الأساسي ليصل بين 45-50%** بحلول 2029 (مقابل 41% في 2025)، مدفوعًا بمزيج أعمال محسّن، وزيادة الرفع التشغيلي، واستمرار إدارة التكاليف بشكل منضبط.

نظرًا لسياسة الاعتراف المحافظة لدينا في بيان الأرباح والخسائر، وكون صناديقنا الرائدة كبيرة نسبياً، فإن الأرباح المرتبطة بالأداء (PRE) لم تكن مساهمًا رئيسيًا في ربحية إدارة الأصول منذ الاكتتاب. مع نضوج هذه الصناديق، من المتوقع أن تمثل PRE حصة متزايدة من أرباح إدارة الأصول. حتى 30 سبتمبر 2025، بلغت PRE غير المحققة 220 مليون يورو، مع توقع نضوج حوالي 160 مليون يورو بحلول 2029.

بالإضافة إلى ذلك، تظل تيكهيو كابيتال ملتزمة بـ:

**الحفاظ على تصنيفها الائتماني من الدرجة الاستثمارية**، مما يوضح الهيكل المالي القوي للمجموعة،

**توزيع أكثر من 80% من أرباح إدارة الأصول** على مساهميها.

مع محركي النمو المميزين والمتكاملين، نحن في وضع استراتيجي لاقتناص الفرص القادمة:

أولاً، قمنا بتوحيد جميع أنشطة **إدارة الأصول** لدينا في منصة واحدة متكاملة، مما يمكننا من الاستفادة الكاملة من الحجم، وتحقيق الكفاءة، وتسريع خلق القيمة،

ثانيًا، يعمل **ذراع الاستثمار الرئيسي** لدينا كمحرك قوي، يدعم التوسع الإضافي والشراكات الاستراتيجية.

معًا، يخلق هذان المحركان خيارات ذات معنى ويعززان مدى أهمية نموذجنا، مما يضعنا في موقع لاقتناص النمو على المدى الطويل.

عن تيكهيو كابيتال

تيكهيو كابيتال هي مجموعة عالمية لإدارة الأصول البديلة تدير أصولًا بقيمة 52.8 مليار يورو (حتى 31 ديسمبر 2025). طورت المجموعة خبرة واسعة عبر أربعة فئات أصول: الائتمان، الأصول الحقيقية، الأسهم الخاصة، واستراتيجيات أسواق رأس المال. مستفيدة من قاعدة رأسمال قوية (3.1 مليار يورو حتى 31 ديسمبر 2025)، تستثمر تيكهيو كابيتال رأس مالها الخاص جنبًا إلى جنب مع عملائها المستثمرين. يقود المجموعة روح ريادية قوية وDNA، يشارك فيها 717 موظفًا (حتى 31 ديسمبر 2025) عبر 17 مكتبًا في أوروبا، آسيا، وأمريكا الشمالية.

إخلاء مسؤولية

هذه الوثيقة لا تشكل عرضًا لبيع الأوراق المالية أو خدمات استشارية استثمارية. تحتوي على معلومات عامة فقط، ولا تهدف إلى تقديم نصائح استثمارية عامة أو محددة. الأداء السابق ليس مؤشرًا موثوقًا للأرباح والأرباح المستقبلية، والأهداف غير مضمونة.

بعض البيانات والتوقعات المستقبلية تعتمد على التوقعات الحالية، وظروف السوق والاقتصاد السائدة، والتقديرات، والتوقعات، وآراء تيكهيو كابيتال و/أو شركائها. نظرًا للمخاطر وعدم اليقين، قد تختلف النتائج الفعلية جوهريًا عن تلك المنعكسة أو المتوقعة في مثل هذه البيانات المستقبلية أو في دراسات الحالة أو التوقعات. جميع الإشارات إلى أنشطة تيكهيو كابيتال الاستشارية في الولايات المتحدة أو فيما يخص الأشخاص الأمريكيين تتعلق بـ تيكهيو كابيتال أمريكا الشمالية.

1 المصدر: تقرير Bain العالمي عن الأسهم الخاصة 2023.

2 المصدر: “الاستثمار الرأسمالي على وشك الارتفاع: هل عملياتك جاهزة؟” ماكينزي أبريل 2022.

3 “توقعات السوق” تشير إلى تقديرات المحللين المتوسطية.

4 استنادًا إلى حسابات الإدارة، على أساس مماثل للسنوات السابقة. استبعاد تأثيرات العملة.

5 استبعاد تأثيرات العملة.

6 حتى 18 فبراير 2026.

7 مخصص ضمن صناديق المجموعة.

عرض النسخة الأصلية على businesswire.com:

جهات الاتصال

جهات اتصال الصحافة:
تيكهيو كابيتال: فاليري سويور – +33 1 53 59 03 64
المملكة المتحدة – بروسيك بارتنرز: فيليب والترز – +44 (0) 7773 331 589
الولايات المتحدة – بروسيك بارتنرز: تريفور جيبونز – +1 646 818 9238
press@tikehaucapital.com

جهات اتصال المساهمين والمستثمرين:
ثيودورا شو – +33 1 40 06 18 56
جولي توماسي – +33 1 40 06 58 44
shareholders@tikehaucapital.com

الشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات