لاحظت أن الكثير من المبتدئين يختلط عليهم الأمر مع التمويل في عقود العملات الرقمية الآجلة. قررت أن أتعرف على الأمر بشكل أكثر تفصيلًا، لأنه فعلاً يؤثر على أرباحك أو خسائرك.

بشكل عام، تمويل العملات الرقمية هو نسبة مئوية يدفعها المتداولون أو يتلقونها كل 8 ساعات. كل ذلك يعتمد على ما إذا كنت قد فتحت مركز شراء (لونج) أو بيع (شورت). الآلية بسيطة: إذا كان التمويل إيجابيًا، يدفع المتداولون الذين يفتحون مراكز لونج للمشترين على المراكز القصيرة. وإذا كان سلبيًا، العكس.

عندما أفتح مركزًا باستخدام الرافعة المالية، يتم حساب التمويل من المبلغ الإجمالي. على سبيل المثال، أودع 100 دولار مع رافعة مالية بمقدار 100، أي 10,000 دولار في الحساب. إذا كانت النسبة -0.1%، سأحصل على 10 دولارات. وإذا كانت موجبة، سأخسر نفس المبلغ وهو 10 دولارات.

لماذا نحتاج إلى تمويل العملات الرقمية أساسًا؟ الأمر بسيط. في العقود الآجلة ذات الأجل غير المحدد، قد يختلف سعر العقد عن السعر الفوري. التمويل هو آلية تربط سعر العقود الآجلة بالسعر الفوري، لمنع حدوث فجوات كبيرة. كلما زاد التمويل، زادت الفجوة بين الأسعار.

تحدث هذه الفجوة بسبب عدم التوازن بين المشترين والبائعين. إذا ارتفع سعر البيتكوين وفتح الجميع مراكز لونج بالرافعة، يكون الطلب على العقود الآجلة أعلى من الطلب على السوق الفوري. من المنطقي أن يرتفع سعر العقود الآجلة فوق السعر الفوري، ويزيد التمويل.

هنا يبدأ الجزء المثير. عندما يكون التمويل مرتفعًا ويزداد السعر، فهذا يدل على أن الغالبية في مراكز لونج. السوق لعبة ذات ربح صفري. صانع السوق لن يرفع السعر إلى الأبد عندما يكون الجميع في مركز واحد. احتمالية التصحيح تزداد بشكل حاد. بشكل محتمل، كلما زاد التمويل، زاد خطر الانعكاس.

مع التمويل السلبي، نفس المنطق ينطبق، ولكن بالعكس. السعر ينخفض، والجميع يفتح مراكز شورت، ويصبح التمويل سلبيًا. كلما انخفض، زادت احتمالية الارتداد للأعلى.

أنا أرى التمويل كأداة إضافية للتحليل، وليس كإشارة مستقلة. هو في الأساس مؤشر لمزاج السوق. إذا رأيت قيمًا متطرفة للتمويل في العملات الرقمية، فهذه فرصة للتفكير في الانعكاسات، لكن لا تدخل في صفقة بناءً على ذلك فقط. دمجه مع أدوات تحليل أخرى واستراتيجية تداول.