لقد صادفت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول دورات السوق جعلني أفكر. هناك نظرية قديمة من سامويل بنر من عام 1875 حيث حاول رسم خريطة لمتى تميل الأسواق المالية إلى الازدهار أو الانهيار أو التعافي. تبدو قديمة أليس كذلك؟ لكن النمط الذي حدده في الواقع مدهش جدًا عندما تنظر إلى التاريخ.

بشكل أساسي قسمها إلى ثلاث فترات متى تربح أو متى تكون حذرًا. أولاً، هناك سنوات الذعر - تقريبًا كل 18 إلى 20 سنة، وهذه هي الأوقات التي تضرب فيها الأزمات المالية بقوة. رأيناها حول عام 1927، 1945، 1965، 1981، 1999، 2019، ويقترح النظرية أن عام 2035 قادم. خلال هذه الفترات، النصيحة بسيطة: لا تبيع بجنون. فقط تمسك وانتظر.

ثم لديك سنوات الازدهار، وهي في الأساس العكس. تتعافى الأسواق، ترتفع الأسعار، وهذه هي فترات البيع وجني الأرباح. تشمل القائمة سنوات مثل 1928، 1943، 1960، 1980، 1989، 2000، 2007، 2016، 2020. الشيء المثير هو أن عام 2026 يُعتبر سنة ازدهار في هذا الدورة - وهو الآن حرفيًا. إذن تقنيًا نحن في واحدة من تلك الفترات التي يجب على المستثمرين فيها النظر للخروج من المراكز بأسعار أعلى.

النوع الثالث هو مرحلة الركود حيث كل شيء منخفض. الأسعار رخيصة، الاقتصاد بطيء، وبصراحة؟ هذا هو الوقت الذي يشتري فيه المال الذكي. سنوات مثل 1924، 1931، 1942، 1958، 1978، 1985، 1996، 2005، 2012، 2023 تقع ضمن هذه الفئة. الاستراتيجية هنا واضحة: اجمع الأصول عندما تكون رخيصة، ثم تمسك حتى يأتي الازدهار.

إذن الإطار كله بسيط جدًا إذا فكرت فيه - اشترِ عندما تكون الأمور منخفضة، وبيع عندما تكون مرتفعة، ولا تتعرض للخلل خلال فترات الذعر. إنه تقريبًا دليل طويل الأمد عندما تقدم الفترات فرصًا حقيقية لكسب المال.

بالطبع هذا ليس إنجيلًا. الأسواق أكثر تعقيدًا الآن مع الجيوسياسة، اضطرابات التكنولوجيا، تغييرات السياسات، وألف متغير آخر لم يكن بنر يتوقعه في 1875. لكن كأنماط تاريخية؟ من الجدير الانتباه إليه. يمنحك منظورًا مختلفًا حول هذه الدورات طويلة الأمد التي يبدو أن الجميع يغفل عنها.