متى انتهت جلسة استماع ووش، وما هي الإشارات التي تستحق الانتباه في صناعة التشفير؟

المؤلف: كلوي، ChainCatcher

نُوَابُ حاكم الاحتياطي الفيدرالي ووش حضر أمس في تمام 22:00 جلسة استماع لتعيينه في لجنة البنوك بمجلس الشيوخ الأمريكي، وهذه هي المرة الأولى منذ أن تم ترشيحه من قبل ترامب في يناير من هذا العام، التي يتحدث فيها ووش علنًا عن مواقفه بشأن السياسة النقدية ورؤيته لإدارة البنك المركزي.

سبق أن قدم ووش وثائق مالية تكشف عن استثماراته في صناعة العملات المشفرة، حيث يمتلك أسهمًا في أكثر من عشرين شركة تعمل في مجال البلوكشين والأصول الرقمية، وتغطي استثماراته مجالات الإقراض اللامركزي، المشتقات اللامركزية، شبكات الطبقة الأولى والثانية، أسواق التنبؤ، وحتى بنية تحتية لمدفوعات البيتكوين. والآن، ولتوافقه مع معايير الأخلاق الحكومية، وعد بالتخلص من معظم حصصه.

ومع أن هذه الجلسة ذات أهمية بالغة، فهي بلا شك، بالنسبة لسوق العملات المشفرة، كل كلمة يصدرها ووش قد تؤدي إلى تحريك السيولة السوقية.

تركيز جلسة الاستماع: كيف يواجه ووش سلسلة الأسئلة

وفقًا لما نقلته وكالة بلومبرج سابقًا، فإن ترامب أعرب بوضوح عن أمله في أن يقلل الرئيس الجديد من معدلات الفائدة. وبلا شك، فإن ووش سيواجه سلسلة من الأسئلة حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي، لاختبار قدرته على التوفيق بين تهدئة واشنطن وإقناع الأسواق المالية بأن سياساته ستعتمد على الطلب الحقيقي للسوق.

في جلسة الاستماع الليلة الماضية، كانت المحورية في الأسئلة: هل يستطيع ووش الحفاظ على استقلاليته تحت ضغط خفض الفائدة من ترامب؟ رد ووش بوضوح، أن ترامب لم يطلب منه أبدًا الالتزام بخفض الفائدة في وقت معين، وقال: “الرئيس لم يطلب مني أن أقرر أو أعد أو أؤكد على أي قرار بشأن سعر الفائدة مسبقًا، لم يطلب، ولم يضغط، ولن أوافق على ذلك أبدًا.” وعندما سُئل عما إذا كان سيصبح “دمية موجهة” (sock puppet) لترامب، نفى ووش بشدة، مؤكدًا أنه إذا تم تأكيد تعيينه، فسيقود الاحتياطي الفيدرالي كفاعل مستقل.

لكن، لم يقتنع أعضاء الحزب الديمقراطي بسهولة. حيث أشار السيناتور روبن جاليغو بشكل حاد إلى تقرير لصحيفة وول ستريت جورنال، يفيد بأن ترامب سأل خلال اجتماع استمر 45 دقيقة في البيت الأبيض عن مدى إمكانية الوثوق بووش لدعم خفض الفائدة، وأن ترامب أكد لاحقًا صحة التقرير. قال جاليغو: “هناك من يكذب هنا، إما أنت أو الرئيس ترامب.” رد ووش بأن الصحفي الذي أعد التقرير “إما يحتاج إلى مصادر أخبار أفضل، أو إلى معايير صحفية أعلى”، لكنه اعترف أنه لم يطلب تصحيح الخبر، ولم يرد على تأكيد ترامب شخصيًا لصحيفة وول ستريت جورنال.

لكن، في صباح يوم جلسة الاستماع، أدلى ترامب بتصريح أكثر مباشرة خلال مقابلة مع CNBC، حيث اعترف بأنه سيكون “مخيبًا للآمال” إذا لم يتم خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الذي يقوده ووش، وأكد أنه لا يعتزم ممارسة ضغط على وزارة العدل لإنهاء التحقيق مع جيروم باول. هذا التصريح زاد من التوتر السياسي حول الجلسة.

وكانت هجمة السيناتورة إليزابيث وارن، أكبر أعضاء الديمقراطيين في لجنة البنوك، أكثر حدة. حيث اتهمت وارن ووش مباشرة بأنه “غير مناسب لمنصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي”، ووجهت انتقادًا لترامب لمحاولته تدمير استقلالية البنك المركزي، بهدف جعل السياسة النقدية تخدم الاقتصاد قصير الأمد قبل الانتخابات النصفية. كما استندت إلى نتائج انتخابات 2020، التي كانت اختبارًا لووش (الذي يصر منذ سنوات على أن الانتخابات كانت “مزوّرة”)، وسألته: “هل خسر ترامب في انتخابات 2020؟” لكن ووش رفض بشكل دائم الإجابة مباشرة، واكتفى بالإشارة إلى أن نتائج الانتخابات “تمت المصادقة عليها”، محاولًا فصل السياسة عن مسؤوليات البنك المركزي.

وفيما يخص المواقف السياسية، وصف ووش التضخم الحالي بأنه “خطأ قاتل” من قبل الاحتياطي، مشيرًا إلى أن الأسعار ارتفعت بنسبة تتراوح بين 25% و35% بعد الجائحة، مما يدل على أن البنك أخطأ بشكل كبير. ودعا إلى “تغيير النظام” (regime change)، يتضمن إنشاء إطار جديد لمكافحة التضخم، وتحسين طرق التواصل، واستخدام أدوات سعر الفائدة والميزانية العمومية بشكل مزدوج لمواجهة التضخم. لكنه أوضح أن المقصود بـ"تغيير النظام" هو “تغيير السياسات، وليس تغييرات في الأشخاص”، مؤكدًا أنه لن يطرد رؤساء فروع الاحتياطي الفيدرالي.

وفي الوقت ذاته، عبّر ووش عن استيائه من عادة بعض مسؤولي الاحتياطي في إصدار توقعات مسبقة حول مسار الفائدة، قائلًا: “هناك الكثير من مسؤولي الاحتياطي يبدون آراءهم قبل الاجتماعات، أو الربع القادم، أو حتى السنة القادمة، وأعتقد أن ذلك غير مفيد على الإطلاق.” ويفضل أن يكون هناك “نقاش داخلي مكثف وحيّ” خلال الاجتماعات، بدلاً من الاعتماد على سيناريوهات معدة مسبقًا. ومن الجدير بالذكر أن ووش لم يلتزم بعد بتعهده بإجراء مؤتمر صحفي بعد كل اجتماع للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، مما قد يشير إلى تغيّر محتمل في مستوى الشفافية في السياسات المستقبلية.

أما من ناحية الجدول الزمني، فبالرغم من أن السيناتور الجمهوري توم تيليس أعرب عن دعمه لترشيح ووش، إلا أنه أصر على عدم التصديق على التعيين قبل أن تنتهي تحقيقات وزارة العدل مع باول. وقال خلال الجلسة: “دعونا نُنهي التحقيق، حتى أتمكن من دعم تأكيدك.”

لكن، الجلسة أظهرت أيضًا علامات على أن بعض الديمقراطيين قد يكونون أكثر دعمًا لووش. حيث ردت السيناتورة كاثرين كورتيز ماسو بشكل إيجابي على حديث ووش عن إعادة تقييم قياس التضخم، وقالت: “آمل أن تكون على حق”، وأبدت احترامها لنظرياته الاقتصادية. كما أن السيناتور مارك وارنر، الذي لم يحضر بسبب وفاة عائلته، يُنظر إليه على أنه من المحتمل أن يدعم ترشيحه.

ماذا يعني ذلك للسوق المشفرة؟

بالنسبة للسوق المشفرة، فإن أهمية هذه الجلسة لا تقتصر على مسار أسعار الفائدة والسيولة بالدولار، بل تتعلق بكيفية تعامل الاحتياطي والبنك المركزي مع تزايد استثمارات رأس المال المشفر داخل النظام المالي التقليدي.

ومن الجدير بالذكر أن ووش، رغم تأكيده مرارًا على ضرورة استقلالية السياسة النقدية، إلا أنه لا يطبق نفس المعايير على السياسات المصرفية والتنظيمية، مما أثار تساؤلات من وارن حول احتمالية أن تتعرض المصالح التجارية لعائلة ترامب لضغوط مباشرة من قبل الاحتياطي، خاصة مع دخول شركات مثل World Liberty Financial في مجال التمويل المشفر، وطلبها تراخيص بنكية.

كما أن ووش سبق أن أعلن عن نيته تقليص ميزانية الاحتياطي الفيدرالي، التي تبلغ 6.7 تريليون دولار، لكنه لم يوضح بعد خطة التنفيذ. حذر العديد من المسؤولين والباحثين من أن التسرع أو الإفراط في التشدد قد يضر بسيولة السوق، وهو أمر حاسم في تحديد أسعار الأصول المشفرة.

وعلى صعيد استثماراته الشخصية، يمتلك ووش محفظة واسعة من الأصول الرقمية، وفقًا لوثائق تنظيمية، تشمل حصصًا في شركات في مجال التمويل اللامركزي مثل سولانا، Lemon Cash، وFlashnet، بالإضافة إلى صناديق استثمارية تتعرض للعملات المشفرة. ووفقًا لقواعد تداول الاحتياطي، يُمنع على المسؤولين الاحتفاظ بمبالغ كبيرة من العملات المشفرة، لذا، إذا تم تعيينه رسميًا، سيتعين عليه تصفية هذه الحصص.

ويُعتقد أن وجود رئيس احتياطي في البنك المركزي يمتلك استثمارات واسعة في صناعة العملات المشفرة، رغم أن دوره المباشر في تنظيمها غير واضح، إلا أنه يعكس أن صانعي القرار ليسوا غريبين على هذا القطاع الناشئ. ومع توجه ووش نحو تقليل التنظيم، ومحاولة إعادة تشكيل نموذج الاقتصاد في الاحتياطي، فإن السوق المشفرة قد تتخذ موقفًا حذرًا ومتفاءلًا في آنٍ واحد.

وفي النهاية، فإن هذه الجلسة، رغم تركيزها على استقلالية البنك المركزي، فهي في الواقع مواجهة مباشرة بين البيت الأبيض، والكونغرس، والبنك المركزي، حول حدود السلطة. أظهر ووش خلال الجلسة تكتيكات سياسية دقيقة، حيث لم يعارض ترامب بشكل مباشر، لكنه أكد على استقلالية القرار، لطمأنة السوق. ومع ذلك، فإن تجنبه الحديث عن نتائج انتخابات 2020، ورفضه الالتزام بعدد المؤتمرات الصحفية، يترك مساحة للغموض حول مدى استقلاليته.

وفي ظل معارضة العديد من أعضاء مجلس الشيوخ، فإن تعيين ووش يعتمد على مسار التحقيقات في وزارة العدل، التي أعلن ترامب أنه لن يتراجع عنها. بغض النظر عن الجدول الزمني النهائي، فإن الاتجاه السياسي الذي يمثله ووش واضح، وهو توجه نحو تبني سياسات تركز على الإنتاجية، وتقليل حجم البنك المركزي، وإعادة هيكلة النظام، مما قد يؤدي إلى تغيّر كبير في السرد الكلي للسوق المشفرة خلال السنوات الأربع القادمة.