كلارنا تتقدم بطلب للاكتتاب العام في الولايات المتحدة، وتعلن عن نمو إيرادات بنسبة 24% وأول ربح لها خلال سنوات

اكتشف أهم أخبار وفعاليات التكنولوجيا المالية!

اشترك في النشرة الإخبارية لـ FinTech Weekly

يقرأها التنفيذيون في جي بي مورغان، كوين بيس، بلاك روك، كلارنا وغيرهم

شركة التكنولوجيا المالية المقيمة في ستوكهولم تسعى للحصول على مليار دولار مع مراقبة وول ستريت عن كثب

عملاق المدفوعات الرقمية السويدي كلارنا اتخذ خطوة كبيرة نحو طرحه العام الأولي (IPO) المنتظر منذ فترة طويلة في الولايات المتحدة. قدمت الشركة علنًا نشرة الاكتتاب لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، كاشفة عن تحول مالي كبير. سجلت كلارنا زيادة بنسبة 24% في الإيرادات، لتصل إلى 2.81 مليار دولار في عام 2024، وربح صافي قدره 21 مليون دولار—أول سنة مربحة بعد خسائر كبيرة في الفترات السابقة.

شركة التكنولوجيا المالية، رائدة في قطاع اشتر الآن وادفع لاحقًا (BNPL)، تهدف إلى جمع ما لا يقل عن مليار دولار من خلال طرحها العام الأولي. ذكرت بلومبرغ أن كلارنا تستهدف تقييمًا يزيد عن 15 مليار دولار. الشركة أعدت سرًا لهذا التحرك منذ نوفمبر، مما يدل على الثقة في الإدراج العام على الرغم من تقلبات سوق الأسهم الأخيرة.

انتعاش كلارنا المالي

لسنوات، كانت كلارنا واحدة من الشركات الناشئة التي تراقب عن كثب في أوروبا. بعد أن وصلت قيمتها إلى 45.6 مليار دولار في 2021، شهدت الشركة انخفاضًا في قيمتها إلى 6.7 مليار دولار في جولة تمويل 2022، مما يعكس برودة أوسع في قطاع التكنولوجيا المالية. الآن، ارتفعت قيمتها إلى حوالي 14.6 مليار دولار، مع احتمال أن يدفعها الاكتتاب العام إلى أعلى من ذلك.

تُظهر البيانات المالية للشركة تباينًا واضحًا مقارنة بالسنوات السابقة. في 2023، سجلت كلارنا خسارة صافية قدرها 244 مليون دولار. يعكس التحول إلى الربحية إجراءات تقليص التكاليف وإعادة ترتيب استراتيجياتها، بما في ذلك تصفية الأعمال غير الأساسية وتقوية الشراكات مع شركات تكنولوجيا كبرى. يُقال إن الأتمتة المدفوعة بالذكاء الاصطناعي لخدمة العملاء وفرت 40 مليون دولار سنويًا وخفضت عدد موظفيها من 5000 في 2023 إلى 3500 بحلول نهاية 2024.

توقيت الاكتتاب وظروف السوق

يأتي قرار كلارنا بالطرح العام في وقت تشهد فيه الأسواق المالية إشارات مختلطة. أدت ارتفاع أسعار الفائدة وضغوط التضخم إلى تباطؤ نشاط الاكتتابات العامة في السنوات الأخيرة، لكن شهية المستثمرين تبدو أنها تتعافى. تنضم كلارنا إلى شركات كبيرة أخرى، مثل مزود الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي CoreWeave ومورد الأجهزة الطبية Medline، في استكشاف العروض العامة.

يقول خبراء الصناعة إن اكتتاب كلارنا العام قد يكون بمثابة مؤشر لقطاع التكنولوجيا المالية. سوق الـ BNPL يتوسع بسرعة، مع تنافس كبار التجار وشركات الدفع الرقمية على قاعدة عملاء متزايدة.

خطوات كلارنا الاستراتيجية

وسعت الشركة بشكل كبير من شراكاتها لتعزيز مكانتها في السوق. في الأشهر الأخيرة، أعلنت كلارنا عن تعاونات مع أبل، جوجل باي، أدين، وورلد باي لتوسيع خدمات الـ BNPL الخاصة بها. بالإضافة إلى ذلك، تجري كلارنا محادثات متقدمة مع شريك بنكي أمريكي ثاني وشبكة دفع ثانية، مما قد ي diversifies عروض الائتمان لديها.

كما تحركت كلارنا لتثبيت هيكلها المؤسسي قبل الاكتتاب العام. أنشأت شركة جديدة قابضة بريطانية وبيعت أعمال مدفوعات Checkout مقابل 520 مليون دولار. في أغسطس، استحوذت على أصول شركة Laybuy النيوزيلندية، مما يعزز حضورها في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

التحديات التنظيمية والتشغيلية

بينما تتحسن البيانات المالية لكلارنا، أظهر ملفها لدى SEC بعض العقبات. اعترفت الشركة بأنها اكتشفت ضعفًا في أنظمة التقارير المالية لديها في 2022، وهي مشكلة لا تزال تعمل على حلها. بالإضافة إلى ذلك، الوكالة السويدية لحماية المستهلك تحقق في امتثال كلارنا لقوانين التسويق المحلية، وهو خطر تنظيمي محتمل مع سعيها لجذب المستثمرين العامين.

كما كشفت كلارنا أنها دفعت 2.6 مليون دولار لشركة Milkywire AB، منصة بيئية أسسها زوجة الرئيس التنفيذي لكلارنا، سيباستيان سييمياكوسكي. وعلى الرغم من أن ذلك قانوني، فإن مثل هذه المعاملات ستخضع لمزيد من التدقيق بموجب سياسات الحوكمة المؤسسية الجديدة التي تنوي الشركة تطبيقها بعد الاكتتاب.

حصص المستثمرين والمنافسة في السوق

قبل الاكتتاب، تشمل أكبر المساهمين في كلارنا شركة Sequoia Capital، وHeartland A/S، والمؤسس المشارك فيكتور جاكوبسون. تمتلك Sequoia حوالي 79 مليون سهم، بينما تملك Heartland 37 مليون سهم.

تواجه كلارنا منافسة شرسة في قطاع التكنولوجيا المالية. منافسها في الولايات المتحدة، Affirm، يُقدر بقيمة حوالي 15 مليار دولار، بينما تقدر قيمتا Stripe وChime بـ 91.5 مليار و25 مليار دولار على التوالي. ستكون قدرة كلارنا على الحفاظ على الربحية وتوسيع نموذج الـ BNPL في الولايات المتحدة حاسمة في تمييزها عن المنافسين.

نظرة مستقبلية

تخطط كلارنا للتداول في بورصة نيويورك تحت رمز “KLAR”. يقود الاكتتاب بنك جولدمان ساكس، جي بي مورغان، و مورغان ستانلي، مع دعم 11 بنكًا آخر للصفقة.

إذا نجح، فإن ظهور كلارنا العام قد يمثل لحظة مهمة لطرح شركات التكنولوجيا المالية في السوق. سيراقب المستثمرون عن كثب لمعرفة ما إذا كانت الانتعاشة المالية للشركة وشراكاتها الاستراتيجية ستترجم إلى ثقة طويلة الأمد في السوق. قد يشجع الأداء القوي في الاكتتاب شركات التكنولوجيا المالية الخاصة الأخرى، مثل Stripe وChime، على تسريع عمليات طرحها العام.