إذا كنت تريد فهم حركة سوق العملات المشفرة، أعتقد أن مراقبة تدفقات الدخول والخروج إلى البورصات وخروجها أمر في غاية الأهمية. لقد أدركت مؤخرًا بشكل أكبر أهمية هذا المؤشر.

لنبدأ بالأساس، ما هو التدفق الداخل؟ هو انتقال الأصول من المستثمرين والمتداولين إلى البورصات. وعلى العكس، يشير التدفق الخارج إلى سحب الأصول من البورصات. العلاقة بين هذين الأمرين تؤثر بشكل كبير على اتجاه السوق.

على سبيل المثال، عندما يتزايد التدفق الداخل بسرعة، فهذا يعني أن العديد من المتداولين يستعدون للبيع. مع زيادة العرض، قد لا توازي الطلب، مما يضغط على الأسعار للهبوط. وعلى العكس، عندما يزداد التدفق الخارج، فمن المحتمل أن يكون المستثمرون يعبرون عن نية الاحتفاظ على المدى الطويل، وهذا غالبًا ما يكون مؤشرًا على اقتراب ارتفاع السعر.

لننظر إلى مثال، في 30 مايو 2024، حدث تدفق كبير من حوالي 28,000 بيتكوين من إحدى البورصات. في ذلك الوقت، تجاوز سعر البيتكوين 69,500 دولار، وانخفض رصيد البورصة إلى أدنى مستوى منذ مايو 2020. هذا التدفق الكبير يشير إلى أن المستثمرين المؤسسيين أو كبار المالكين يثقون في القيمة طويلة الأمد ويقومون بنقل الأصول إلى محافظهم الخاصة.

ومن منظور معنويات السوق، من المثير للاهتمام أيضًا توازن التدفقات الداخل والخارج. خلال فترة السوق الصاعدة في 2021، شهدت التدفقات على البورصات وخروجها تقلبات كبيرة، وزادت التقلبات بشكل حاد. في تلك الفترة، كان العديد من المتداولين يراقبون إشارات التدفق الداخل لتحديد توقيت البيع.

هناك العديد من منصات التحليل على السلسلة التي تتيح تتبع التدفقات الداخل والخارج. باستخدامها، أصبح من الممكن الآن فهم حركة السوق بشكل لحظي. التدفق الصافي الإيجابي (الدخول يتجاوز الخروج) يدل على ضغط للبيع، بينما التدفق الصافي السلبي (الخروج يتجاوز الدخول) يدل على مرحلة تراكم الأصول.

أما من ناحية استراتيجيات التداول، فيمكن الاعتماد على هذه البيانات، فمثلاً، عند تزايد التدفقات الداخل، قد يكون من الحكمة التفكير في البيع، وعندما يزداد التدفق الخارج، يمكن زيادة المراكز أو الاحتفاظ بالمخزون. ومع ذلك، فإن الاعتماد على هذا المؤشر وحده محفوف بالمخاطر، ويجب دائمًا دمجه مع حجم التداول، اتجاه السعر، وبيانات أخرى على السلسلة لتحليل شامل.

خلال الفترة من 26 أكتوبر إلى 2 نوفمبر، سجلت صناديق العملات المشفرة تدفقات داخلية بقيمة 2.2 مليار دولار. منذ بداية العام، بلغ إجمالي التدفقات 29.2 مليار دولار، مما يشير إلى أن معنويات السوق تتجه بشكل عام نحو الإيجابية.

في النهاية، أعتقد أن فهم حركة التدفقات الداخل والخارج هو مهارة أساسية لاتخاذ قرارات مبنية على المعلومات في السوق. من خلال تتبع هذه المؤشرات، ستتمكن من رؤية الاتجاه القادم بشكل أوضح.