مؤخراً سألني أحد الأصدقاء كيف يمكنني العثور على الأسهم التي يتعامل معها القوة الرئيسية؟ في الواقع الأمر بسيط جدًا، فقط انظر إلى معدل التداول. اكتشفت أن الكثير من الناس لا يفهمون تمامًا معنى معدل التداول في الأسهم، ونتيجة لذلك خسروا الكثير في سوق الأسهم، لذلك اليوم سأناقش هذا الموضوع بشكل مفصل.

أولاً، أقدم فهمًا بسيطًا جدًا: معدل التداول هو مدى تكرار شراء وبيع الأسهم، ويعكس مدى نشاط السهم. يمكنك أن تتخيل أن هناك سهمًا يتم شراؤه وبيعه بشكل مجنون يوميًا، فهذا بالتأكيد يحمل قصة. على العكس، إذا لم يهتم أحد بسهم معين، فسيكون غير جذاب.

تجربتي الشخصية هي أن فهم معنى معدل التداول في الأسهم يتطلب فهم ما تمثله فترات معدل التداول المختلفة. على سبيل المثال، عندما يكون معدل التداول بين 1%-3%، فهو بشكل أساسي سمكة ميتة، لا يراه المؤسسات، ولا يحبه المستثمرون الأفراد. عندما يكون بين 3%-5%، يبدأ بعض المستثمرين في محاولة دخول السوق. وعندما يصل إلى 5%-7%، يكون هناك خلاف بين المشتري والبائع، ويبدأ سعر السهم في الارتفاع تدريجيًا، ومن المحتمل أن يكون ذلك هو القوة الرئيسية التي تقوم بجمع السيولة بشكل خفي.

الأمر الأكثر إثارة هو بين 7%-10%، حيث تصبح أوامر الشراء من قبل القوة الرئيسية أكثر نشاطًا. إذا حدث هذا أثناء هبوط السعر، فهذا يدل على أن القوة الرئيسية تضغط على السعر، وتقوم بتنظيف السوق، والطريقة لا تزال ناعمة نسبيًا. وعندما يرتفع معدل التداول إلى 10%-15%، تبدأ القوة الرئيسية في السيطرة على السوق، وتزيد من جهود جمع السيولة، وبعد ذلك يحدث ارتفاع في السوق.

ما هو أكثر إثارة هو بين 15%-20%، حيث يظهر عند القاع، ومع زيادة الحجم، يكون إشارة على الانطلاق. ولكن إذا حدث ذلك أثناء انخفاض السعر مع زيادة الحجم، فطريقتي الآن هي الابتعاد، لا أريد أن أتعرض لضربات مفاجئة. وإذا كان معدل التداول بين 20%-30%، وإذا كان عند مستوى منخفض، فربما تكون القوة الرئيسية تجمع السيولة بشكل عنيف؛ وإذا كان عند مستوى مرتفع، فهذه إشارة على البيع.

يجب أن أذكرك هنا أن القوة الرئيسية الآن أصبحت أكثر ذكاءً، فهي لا تبيع بكميات كبيرة مرة واحدة، بل تقسمها إلى صفقات صغيرة وتبيع ببطء، لتقليل التكاليف، ولتجنب أن يتبعها المستثمرون الأفراد ويبيعوا أيضًا. لذلك، عند النظر إلى معنى معدل التداول، لا تركز فقط على حجم الصفقة.

معدل التداول بين 30%-40% نادر جدًا، وعادةً يظهر فقط في الأسهم ذات الموضوعات النارية جدًا، وفي هذه الحالة، من المحتمل أن تكون القوة الرئيسية تبيع وتبديل الأسهم للمستثمرين المستعدين للاستلام. أما بين 40%-50%، فهو أكثر جنونًا، وهذه الأسهم تحمل مخاطر كبيرة، ولا أتعامل معها أبدًا.

عندما يكون بين 50%-60%، غالبًا يكون بسبب خبر معين أدى إلى خلاف كبير، حيث يبيع السعر المرتفع من قبل الأرباح السابقة، ويشتري من يريد الاستلام عند التصحيح. وعندما يصل إلى 60%-70%، يكون مستوى من الشتائم والتراشق، وهو مستوى جنوني جدًا. وإذا كان عند القاع، فربما يكون خبرًا مفاجئًا كبيرًا؛ وإذا كان عند القمة، فكما ذكرنا سابقًا.

معدل التداول بين 70%-80% خرج بالفعل عن المسار الطبيعي، ويكون سعر السهم غير مستقر جدًا. نصيحتي هي أنه عند الهبوط، لا تتعرض لضربات مفاجئة، لأنه قد يكون هناك أخبار سلبية لا تعرفها، وأن الميل نحو الهبوط قوي جدًا، وبعد هذا المستوى، يمكن أن تتغير الحالة بشكل كبير. أما بين 80%-100%، فالأمر أكثر جنونًا، حيث تصل الحالة العاطفية إلى أقصى حد، وهذه الأسهم لا يمكن إلا مراقبتها من بعيد، ولا تتعامل معها إلا عندما تهدأ الحالة.

في النهاية، مبدأ عملي هو: الارتفاع مع حجم تداول كبير عند القاع، يستحق الانتباه؛ والانخفاض مع حجم تداول كبير عند القمة، لا أشارك فيه؛ والأسهم التي تنخفض باستمرار، لا أتعامل معها أبدًا. يجب احترام الاتجاه، وإذا شعرت بالخوف، فلتتراجع، فهذا احترام للسوق.

وأيضًا، أريد أن أذكر مفهومًا مهمًا في معنى معدل التداول في الأسهم. صيغة حساب معدل التداول هي حجم التداول خلال فترة معينة مقسومًا على رأس المال المتداول، ثم مضروبًا في 100%. على سبيل المثال، إذا تم تداول 10 ملايين سهم خلال شهر، ورأس المال المتداول هو 20 مليون سهم، فمعدل التداول هو 50%. فترات معدل التداول المختلفة تعكس الحالة المختلفة للسهم، وهو المفتاح لفهم تصرفات القوة الرئيسية.

معدل التداول المنخفض يدل على توافق الآراء بين المشتري والبائع، وغالبًا ما يحافظ السعر على الاتجاه الأصلي، مع انخفاض طفيف أو تذبذب أفقي. معدل التداول العالي يدل على وجود خلافات كبيرة، ولكن طالما أن التداول نشط، فإن السعر يميل إلى الارتفاع. معدل التداول المنخفض جدًا أو العالي جدًا غالبًا ما يكون مؤشرًا مبكرًا لتغير الاتجاه. خاصة بعد فترة طويلة من التصحيح، إذا كان معدل التداول منخفضًا جدًا (أقل من 2% أسبوعيًا)، فهذا غالبًا يدل على أن المشتري والبائع يراقبان السوق، وأن السعر قد وصل إلى القاع، ومن السهل أن يبدأ في الارتفاع.

أخيرًا، أود أن أقول إن فهم معنى معدل التداول في الأسهم ليس بهدف التوقعات السريعة أو البيع والشراء العشوائي، بل هو أداة لتحديد تصرفات القوة الرئيسية بشكل أدق. الأسهم التي تتصرف وفقًا لسيطرة القوة الرئيسية، مع معدل تداول منخفض واستمرار ارتفاع السعر، تكون أقل خطورة وأكثر استدامة. وعلى العكس، الأسهم التي يشتريها المستثمرون الأفراد بشكل سريع، مع معدل تداول مرتفع، تكون أكثر خطورة. الآن، عادت عادتي إلى أن أراقب معدل التداول أولاً لمعرفة وجود تدخل من القوة الرئيسية، ثم أدمج ذلك مع مؤشرات أخرى لاتخاذ قرار الاستثمار، لكي أتمكن من البقاء في السوق لفترة أطول.