لقد غصت مؤخرًا في بعض نظريات السوق القديمة وصادفت شيئًا مثيرًا جدًا للاهتمام. سامويل بنر، مزارع من القرن التاسع عشر، اكتشف شيئًا لا يزال صامدًا بشكل ملحوظ لأكثر من قرن من الزمان.

إذن، إليك الأمر - تعرض بنر للإفلاس خلال ذعر السوق عام 1873. بدلاً من قبول الهزيمة، بدأ في الهوس بمعرفة سبب تحرك الأسواق بالطريقة التي تفعلها. كونه مزارعًا، لاحظ أنماطًا في دورات المحاصيل، العرض والطلب، وكيفية تأثير كل ذلك على الأسعار. قادته فضوليته إلى اكتشاف ما نطلق عليه الآن دورة بنر.

ما وجده كان مذهلاً. هناك نمط مدته 11 عامًا في أسعار السلع مثل عقود الذرة والخنازير المستقبلية. تظهر الذروات كل 5-6 سنوات، ويتوافق ذلك فعليًا مع الدورات الشمسية. ذهب أبعد من ذلك ووجد دورة مدتها 27 عامًا في أسعار الحديد مع أنماط محددة من القيعان كل 11 و9 و7 سنوات، والقمم كل 8 و9 و10 سنوات.

لكن هنا حيث يصبح الأمر عمليًا. قسم بنر سلوك السوق إلى ثلاث مراحل متكررة. سنوات الذعر تضربك بتقلبات شديدة - تتأرجح الأسعار بشكل عنيف، يتخذ المستثمرون قرارات عاطفية، وتحقق إما مكاسب كبيرة أو تواجه خسائر جسيمة إذا لم تكن حذرًا. ثم تأتي الأوقات الجيدة، عندما تكون كل شيء مكلفًا، وبصراحة، حان الوقت لتصفية مراكزك عند أعلى الأسعار. وأخيرًا، تأتي الأوقات الصعبة - عندما يكون معظم الناس خائفين وتتدهور أسعار الأصول. هذا هو الوقت الذي ينبغي عليك فيه التجميع.

الجزء المثير؟ إطار دورة بنر هذا تنبأ فعليًا بأزمة 1929، وانهيار الدوت كوم في الألفين، وحتى صدمة كوفيد في 2020. أعلم أن ذلك يبدو تقريبًا نظريًا سهلًا، لكن السجل التاريخي موجود.

حاليًا، استنادًا إلى تحليل هذه الدورة، نحن على الأرجح في واحدة من تلك المراحل الصعبة حيث تتعرض الأصول للضرب. وإذا كنت تؤمن بمنطق دورة بنر، فهذا يعني أنه من الناحية الفنية سوق للمشترين. سواء كنت تثق في نظرية المزارع التي عمرها 150 عامًا لتداولك أم لا، فمن الجدير فهم كيف تعمل هذه الأنماط طويلة الأمد. لم يتم اختبار سوق العملات الرقمية بشكل كامل بعد، لكن العديد من الأصول التقليدية اتبعت هذا الإيقاع بشكل متسق جدًا. من المفيد أن تضعه في اعتبارك.