刚看到一个很有意思的话题，关于日本两位传奇交易员的故事。其中一位就是鼎鼎大名的BNF，本名小手川隆，被誉为交易之神。另一位是CIS，号称最强散户。这两个人不仅是多年好友，经历也出奇相似，都从大学时期开始接触交易，靠着早期的小本金一步步积累，最后都成了管理上亿资金的操盘手。

让他们一战成名的，是那场著名的J-COM误下单事件。那天CIS赚了6亿日元，已经很猛了。但小手川隆更狠，只用10分钟就赚走了20亿日元，折合当时汇率约1.5亿人民币。这种级别的操作在日本交易圈基本不会公开讨论，但这两位却都罕见地分享过自己的交易思路，后来被大量交易员研究应用，现在看来这些方法对当下的市场仍然很有参考价值。

小手川隆的成功之路，其实是从逆向投资开始的。2000年到2003年间，互联网泡沫破裂，全球股市走熊，日本也不例外。大多数投资者都在亏钱，情绪极度悲观。但小手川隆看到了不同的东西——他发现，即使在熊市里，股价也不会一直跌，总会有反弹，总会有被严重低估的资产。

他的方法很直接：通过观察25日移动平均线的乖离率，找出那些大幅偏离价值的股票。比如某只股票的25日线是100日元，当前价格跌到80日元，乖离率就是-20%。当这个数字足够大的负值时，就意味着价格被严重低估了，这时候就是买入的机会。这需要极大的勇气，也需要花时间做深入研究。

等到2003年，日本股市开始反弹，市场环境改变了。小手川隆也改变了策略。他从捡便宜转向顺势而为，紧跟市场的上升趋势。这个转变非常关键，直接让他的资产从1亿日元暴涨到80亿。

他特别擅长做两天一晚的短线，同时持有20到50支股票来分散风险。更聪明的是，他会利用行业内的联动效应，比如钢铁行业的四大龙头中，一家涨了以后，他就去买还没涨的另外三家，这样就能搭上整个行业的上升波段。

CIS的顺势原则则从另一个角度补充了小手川隆的策略。他认为，持续上涨的股票大概率会继续涨，持续下跌的股票大概率会继续跌。这听起来简单，但大多数人做不到，因为我们的直觉会告诉我们，涨得太多了应该要跌了。但市场其实不是这样运作的，它具有很强的延续性。强势股会吸引更多资金涌入，强者变得更强，弱者越来越弱。

他特别强调，不要去逢跌买入。很多人看到强势股出现短暂回调就想抄底，但没人知道这个机会会不会出现，在强牛市里这样做往往会错过整个行情。同样要避免的还有亏损加仓，已经失败的单子还要加倍赌注，这只会让损失越来越大。

真正值得关注的，是账户的整体收益，而不是胜率。市场中风险和损失都是必然的，重点不是规避失败，而是及时止损——允许亏钱，但要做到小亏大赚。

两位传奇交易员还有一个共同的警告：别迷信过往的规则。市场是个复杂动态的系统，一旦某个规则被广泛传播，往往会迅速失效。真正优秀的交易员，通常在重大股灾、经济危机或市场转折中诞生。当绝大多数人陷入恐慌、不知所措的时候，市场就会产生巨大波动，波动越大隐藏的机会就越多。这就是那些能保持冷静、果断行动的少数人脱颖而出的最佳时机。