«دردشة حول الاستثمار، الصناديق، والعملات الرقمية»

《دردشة حول الاستثمار، الصناديق، والعملات المشفرة》

#基金 #المنسق

في بداية الصباح، نبدأ بهذه الدردشة، حول موضوع الصناديق. https://t.co/6dSNPF9P1P

كتبت مقالتي المثبتة، في 2021 كنت لا زلت مدير منتج، ثم تواصلت مع DeFi وأصبحت مدير صندوق مؤسسي، ثم عملت بشكل مستقل (يمكن أن نطلق على ذلك فخرًا بالمستثمر الحر).

وفيما بعد، خلال العامين الماضيين، جربت بعض التجارب الأخرى، مثل مدير صندوق على السلسلة (DeFi Curator). لكن كل هذه الأمور تقريبًا انتهت بنهاية 2025، وسنذكر السبب لاحقًا.

لنعود إلى موضوع الصناديق الأصلية.

هناك أخ كبير ساعدني في وقت مبكر، كان يرسل لي دائمًا بعض عروض جمع التبرعات للصناديق. وبالطبع هناك قنوات أخرى تحتوي على عروض مختلفة.

للأسف، من بين المئات من المواد التي قرأتها على مر السنين، كلها كانت تظهر لي على الفور أنها غير جيدة، ولم أقدم مرة واحدة نصيحة استثمارية مؤكدة. يمكن أن أستنتج بشكل متسرع: الصناديق التي تجمع التمويل علنًا، وفقًا لمعاييري، كلها غير موثوقة.

كيف يفهم غير المختصين المؤسسات المالية بشكل بسيط؟ في الواقع، هناك دوران فقط.

دور واحد هو البحث عن المال من الخارج. العلامة التجارية، مدير الصندوق المشهور، المؤسسات. كل ما تراه من مظاهر فاخرة ومرموقة، هو في الأساس لجذب المزيد من الأموال.

الدور الآخر هو إدارة هذه الأموال، وهو ما يُطلق عليه الماء غير الموثوق. الاستراتيجيات كلها منسوخة من الآخرين، يختارون فترة زمنية جيدة، يضعون بيانات محاكاة جيدة، ثم يترك دور جمع التمويل ليقوم بجمع المال.

ليس أنهم يفتقرون تمامًا إلى قدراتهم، لكن هذه الأمور لا تظهر في البيانات، ولا يمكن ربطها. خاصة القدرة على إدارة المخاطر بشكل أساسي.

الماء هو ماء، لكنه يتطلب معلومات وتقنيات عالية المستوى، ويبدو أن هذا نموذج منطقي. في الواقع، ليس كذلك.

النوع النشط مفهوم جيدًا، هو مقامر. يستخدم أموال المستثمرين للمقامرة، وإذا فاز، يشارك الأرباح، وإذا خسر، لا يخسر رأس ماله الخاص.

هذه طبيعة الإنسان. عندما يكون العائد يعتمد بشكل رئيسي على المشاركة ولا يوجد ضمان، لا يمكن تجنب المقامرة، ولا يوجد استثناءات.

أما النوع السلبي، فهو يحقق رسوم الإدارة. لكن المخاطر لا تزال كبيرة، لأن معظم فرق التحكيم لا يمكنها تجنب الطيور السوداء، ومستواها غير كافٍ، والطائر الأسود يحدث كل عام.

لقد استثمرت بنفسي مع آخرين، وكانت النتيجة مماثلة، حيث خسروا بسبب الطمع. أجد الأمر مضحكًا جدًا 😂

لنناقش مرة أخرى موضوع DeFi Curator

هناك دافعان للعمل في هذا المجال الجانبي، أحدهما لزيادة الدخل السلبي، والآخر لرؤية ما إذا كان السوق الصاعد يمكن أن يتيح فرصة لتوسيع الحجم.

نحن نعمل على هذا الأمر بميزة. لأننا فريق يفهم بشكل أفضل DeFi وإدارة المخاطر (دعونا نضيف واحدًا من بين الأفضل)، نعرف أين تكمن تفاصيل المخاطر، ومن هنا كل طائر أسود هو ربح.

وبالإضافة إلى ذلك، هناك أصدقاء مستعدون للمساعدة، وسرعان ما أنجزنا الأمر.

في البداية، كانت لدي رؤية جميلة، نحتفظ بجميع تفاصيل القرارات، لا نتحايل على المصالح، نعلن عن الكود للمراجعة من قبل عدة أطراف، حتى لو حدث شيء، لن نكون غير نزيهين.

قبل 1011، كانت محفظتنا من أعلى العوائد، وإذا حدث شيء، كنا سنهرب أسرع من الآخرين، وأقل خسارة.

بعد 1011، شعرت أن السوق غير صحيح، وأعدت مراجعة المحفظة مرة أخرى. أزلت تلك الأصول التي “الجميع يستثمر فيها”، لكننا لا نستطيع السيطرة عليها فعليًا وفوريًا من ناحية الكود.

الأحداث التي تلت ذلك أصبحت معروفة للجميع، حيث انفجرت العملات المستقرة التي استثمر فيها فريق DeFi Curator، ونحن لم نتأثر. المؤسسات القديمة، مجرد دجاجة وديك.

وفي الوقت نفسه، أدركت أن الرؤية الجميلة كانت مجرد أمنيتي، وأن الشعور بالضمير بلا قيمة ——

الآخرون لن يفهموك لمجرد أنك عادل، شفاف، وخالي من الأخطاء. إنهم يستثمرون فيك فقط لأنك لم تخسر.

وعكس ذلك، طالما لم تخسر، حتى لو كانت شريرة، أو فساد، أو تزوير، فلا يهم.

المخاطر المحتملة لخسارة الآخرين أصبحت من المخاطر التي لا أريد تحملها. حتى لو كانت قانونيًا غير خاطئ، فهناك مخاطر خارج القانون.

الحفاظ على هيكل مرن، يقلل الضغط عندما يكون السوق سيئًا، وهو أمر جيد جدًا.

وأخيرًا، بعض الأفكار المرتبطة:

1. أعتقد أن غير المهنيين في فهم الاستثمار يجب ألا يتجاوز فهمهم 10% من أموالهم وطاقتهم، والأفضل أن يتركوا التركيز على عملهم الأساسي.

أو إذا كنت تنوي التخصص في هذا المجال، فعليك فهم كل تفصيل، ومن خلال مسيرتك التعليمية، هل لديك خبرة أو موهبة في النجاح بهذا الشكل؟

2. لقد قلت مرارًا أن للعملة المشفرة قيمة هائلة، وهي إزالة القداسة عن الاستثمار. من جميع الجوانب، من الداخل والخارج. لا يوجد صناعة أخرى تسمح لك بفهم، والتواصل، والتعامل مع أدنى المستويات من الأمور بشكل عميق كهذه.

3. أنا أحب جدًا مراجعات الخبراء في هذا المجال، وهو أيضًا قيمة هائلة للعملات المشفرة. ما يجهله بعض غير المختصين هو أن هذه الأمور التي يتفاخرون بها، ما الذي يجعلها ممتعة. أما أنا، فلا أفهم كيف يمكن أن تكون هذه الأمور مجانية، يا للكرم العظيم. (بما في ذلك هذا المقال)