لقد لاحقت شيئًا مثيرًا جدًا حول مشهد النيكل العالمي يستحق الانتباه إذا كنت تتابع أسواق السلع أو سلاسل إمداد السيارات الكهربائية. لقد استولت إندونيسيا بشكل أساسي على أكبر منتج للنيكل في العالم، وهي تعيد تشكيل كل شيء حول كيفية تدفق هذا المعدن عبر السوق.

الأرقام مذهلة جدًا. أنتجت إندونيسيا 2.2 مليون طن متري العام الماضي، وهو أكثر من نصف الإنتاج العالمي. هذا قفزة هائلة من وضعهم قبل بضع سنوات فقط—في عام 2017 كانوا ينتجون حوالي 345 ألف طن متري. البلاد تضع نفسها كأكبر منتج للنيكل في العالم خصيصًا للتطبيقات البطارية، وهو أمر ذكي نظرًا لازدهار السيارات الكهربائية. لديهم أيضًا احتياطيات تبلغ 55 مليون طن متري، لذا فهم لا يبطئون في أي وقت قريب.

ما يثير الاهتمام هو مدى سرعة حدوث هذا التحول. كانت الفلبين في المركز الأول وكانت الآن في المركز الثاني بـ 330 ألف طن متري. روسيا تنتج 210 ألف، كندا 190 ألف، الصين 120 ألف. نيو كاليدونيا وأستراليا كلاهما عند 110 ألف لكنهما يواجهان ضغوطًا مختلفة. البرازيل تنتج 77 ألف، والولايات المتحدة تقريبًا غير ملحوظة عند 8 آلاف طن متري.

لكن إليك الأمر—سيطرة إندونيسيا تخلق في الواقع بعض الاحتكاك في السوق. إنتاجها الضخم مع ضعف الطلب أدى إلى اتجاهات هبوطية في الأسعار منذ أن تجاوزت $20K لكل طن في منتصف 2024. تم إجبار عمال مناجم النيكل في الفلبين ودول أخرى على تقليل أو إيقاف العمليات بسبب الفائض في العرض. انخفض إنتاج النيكل في أستراليا بأكثر من 26 بالمئة، وتراجع نيو كاليدونيا بأكثر من 52 بالمئة على أساس سنوي.

زاوية السيارات الكهربائية هي التي تجعل الأمر ذا صلة حقًا. لا تزال الفولاذ المقاوم للصدأ هو المحرك الرئيسي لطلب النيكل، لكن تطبيقات البطاريات تزداد أهمية. إندونيسيا تبني بالفعل بنيتها التحتية لمعالجة بطاريات السيارات الكهربائية وهي قريبة من الصين، التي تهيمن على تصنيع السيارات الكهربائية عالميًا. حتى أن فورد استثمرت في مشروع نيكل البطاريات في بومالا بإندونيسيا، وهناك مليارات من الصفقات تتدفق إلى البلاد لمواد البطاريات والإنتاج.

كندا أيضًا مثيرة للاهتمام—إنهم يرفعون الإنتاج إلى 190 ألف طن متري، مرتفعًا من 159 ألفًا في العام السابق. يخططون لإنشاء أكبر مصنع لمعالجة النيكل في أمريكا الشمالية في أونتاريو. لكن هناك غموض يحيط بالنيكل الكندي بسبب سياسات الرسوم الجمركية الأمريكية التي تؤثر على الصلب والألمنيوم. كندا حاليًا أكبر منتج للنيكل للسوق الأمريكية بنسبة 46 بالمئة من الواردات، لذا فإن أي تحولات تجارية قد تؤثر بشكل كبير.

ديناميكيات العرض هي بشكل أساسي كالتالي: إندونيسيا تغمر السوق بكميات عالية، والأسعار تحت ضغط، والمنتجون الأصغر يواجهون صعوبة، لكن الطلب على المدى الطويل من انتقال السيارات الكهربائية يجب أن يحافظ على أهمية النيكل. إذا كنت تتابع استثمارات السلع أو تفكر في التعرض لانتقال الطاقة، فإن قصة النيكل تستحق المراقبة عن كثب لأن أكبر منتج للنيكل في العالم يعيد كتابة قواعد هذا السوق.