لقد لاحظت شيئًا يستحق الانتباه. هناك فقط أربع شركات دخلت الآن نادي القيمة السوقية التي تتجاوز 3 تريليون دولار: إنفيديا، أبل، ألفابت، ومايكروسوفت. هذه في الأساس أكبر الشركات ثراءً في العالم من حيث القيمة السوقية. لكن أعتقد أن ميتا تضع نفسها على الطريق للانضمام إليهم خلال السنوات القليلة القادمة، وبصراحة الحسابات بسيطة جدًا.

يقع سعر ميتا حاليًا عند حوالي 1.6 تريليون دولار من حيث القيمة السوقية أثناء كتابتي لهذا. لكي تصل إلى 3 تريليون دولار، يحتاج السهم فقط إلى أن يتضاعف تقريبًا من هنا. هذا حركة بنسبة 81%. تبدو طموحة، لكن استمع إليّ.

جوهر خطة ميتا هو الذكاء الاصطناعي. لديهم ما يقرب من 3.6 مليار شخص يزورون منصاتهم يوميًا عبر فيسبوك، إنستغرام، واتساب، ثريدز، وماسنجر. هذا جمهور أسير مذهل. ما يفعلونه بالذكاء الاصطناعي هو أن يصبحوا أذكى في اختيار المحتوى الذي يبقي الناس يتصفحون لفترة أطول. المزيد من التفاعل يعني المزيد من مخزون الإعلانات الذي يمكنهم بيعه، وهم بالفعل يفرضون أسعارًا أعلى لكل إعلان بسبب ذلك. في الربع الرابع، شهدوا قفزة بنسبة 18% في ظهور الإعلانات مدفوعة بهذا التعزيز في التفاعل المعتمد على الذكاء الاصطناعي. أدى تحسين الخلاصة إلى أكبر تأثير على الإيرادات الفصلية خلال أكثر من عامين.

الصورة المالية مقنعة. حققت ميتا إيرادات بقيمة 201 مليار دولار العام الماضي، بزيادة 22% على أساس سنوي. نمت الأرباح لكل سهم بشكل أسرع، بنسبة 24%، لتصل إلى 29.69 دولار. هم ليسوا متوقفين عن الاستثمار أيضًا. بلغت النفقات الرأسمالية 72 مليار دولار العام الماضي، ويخططون لرفعها إلى 125 مليار دولار في 2026. هذا زيادة بنسبة 73%. هذا يخبرني أن الإدارة ترى عائد استثمار حقيقي على إنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

إليك ما يصبح مثيرًا للاهتمام بالنسبة للتقييم. تتوقع وول ستريت أن تصل الإيرادات إلى 251 مليار دولار في 2026. عند هذا المستوى، تتداول ميتا بأقل من مضاعف سعر إلى مبيعات 7 مرات. إذا حافظت على هذا المضاعف ونمت الإيرادات إلى حوالي 455 مليار دولار سنويًا، ستصل إلى 3 تريليون دولار. التوقعات الحالية تتوقع أن تنمو ميتا الإيرادات بأكثر من 17% سنويًا خلال السنوات الخمس القادمة. إذا حققت هذا الهدف، قد نراها تنضم إلى فئة أكبر الشركات ثراءً بحلول عام 2030، وربما قبل ذلك.

شيء يلفت انتباهي: ميتا تتداول الآن بأقل من 28 مرة أرباح، وهو في الواقع خصم على مضاعف مؤشر S&P 500 البالغ 30 مرة. وعلى الرغم من انخفاضها بنسبة 17% مؤخرًا، فإن السهم حقق عائدًا بنسبة 496% خلال العقد الماضي مقابل 243% للسوق الأوسع. هذا نوع من السجل الذي يجعلك تتساءل عما إذا كان السوق متحفظًا جدًا بشأن المرحلة التالية.

قصة التوسع الدولي أيضًا غير مقدرة حق قدرها. إيرادات ميتا في أوروبا، آسيا-المحيط الهادئ، وبقية العالم لا تزال تتخلف بشكل كبير عن الولايات المتحدة. هذا مجال ضخم للنمو مع اختراقهم تلك الأسواق. بالإضافة إلى ميزتهم في الذكاء الاصطناعي والإنفاق الذي يوجهونه، أعتقد أن ميتا لديها فرصة حقيقية لتصبح واحدة من أكبر الشركات ثراءً في العالم من حيث القيمة السوقية قبل أن يتوقع الناس. من الجدير أن تضعها على رادارك.