هل تساءلت يوماً ما هو الاستثمار في اليونيكورن فعلاً؟ لقد كنت أبحث في هذا الأمر مؤخرًا لأن المزيد من الناس يسألون عنه.

إذن، إليك الأمر - شركة اليونيكورن هي في الأساس شركة ناشئة خاصة حققت تقييمًا بقيمة مليار دولار. تم صياغة المصطلح في عام 2013 بواسطة رأس المال المغامر إيلين لي، وبصراحة، الاسم منطقي عندما تفكر في مدى ندرة هذه الشركات فعلاً. عادةً ما تعمل في مجالات التكنولوجيا، التكنولوجيا المالية، التكنولوجيا الحيوية - الأنواع من المجالات حيث تتقدم الابتكارات بسرعة ويكون التغيير هو الهدف الأساسي.

ما يجعل استثمار اليونيكورن مثيرًا للاهتمام هو أن هذه ليست أسهم عامة يمكنك شراؤها على أي بورصة. فهي خاصة، مما يعني أن الوصول محدود. عادةً ما يمكن للمستثمرين المعتمدين ذوي رأس المال والاعتمادات الجدية فقط المشاركة في هذه الصفقات مباشرة. أنت تنظر إلى شركات رأس المال المغامر، الصناديق التحوط، ومجموعات الأسهم الخاصة التي تجمع الأموال لشراء حصص في هذه الشركات الناشئة ذات النمو العالي.

الآن، الجاذبية واضحة - المستثمرون الأوائل في اليونيكورنات الناجحة شهدوا عوائد تصل إلى 10 أضعاف أو أكثر. SpaceX مثال مثالي. شركة إيلون ماسك غيرت صناعة الفضاء بصواريخ قابلة لإعادة الاستخدام وتقع الآن عند تقييم يزيد عن 100 مليار دولار. ثم هناك Stripe، العمود الفقري للتكنولوجيا المالية لمنصات التجارة الإلكترونية التي أسسها الأخوان كوليسون. لقد تجاوزت قيمتها 50 مليار دولار. هذه هي قصص النجاح التي يتحدث عنها الجميع.

لكن إليك ما يتغاضى عنه الناس غالبًا عند مناقشة فرص استثمار اليونيكورن - المخاطر كبيرة. هذه الشركات ليست مربحة بعد، والتقييمات تعتمد على الإمكانات المستقبلية، وليس الأرباح الحالية. فهي غير سائلة، مما يعني أنه إذا احتجت إلى أموالك قبل حدوث طرح عام أولي أو استحواذ، فستكون عالقًا. هناك أيضًا تقلبات حقيقية وإمكانية الخسارة الكاملة. ليس كل شركة ناشئة تصل إلى وضع اليونيكورن تبقى هناك.

إذا كنت تحاول فهم ما هو استثمار اليونيكورن من وجهة نظر عملية، فهناك أيضًا الطريق غير المباشر. يمكنك شراء صناديق استثمار مشتركة أو صناديق تداول تتضمن حصصًا في عدة يونيكورنات. هذا يمنحك التنويع، وسيولة أفضل، وحواجز دخول أقل للمستثمرين العاديين. ديسنستي تك 10 (DXYZ) هو أحد الأمثلة التي تركز تحديدًا على شركات اليونيكورن.

عملية تقييم أي استثمار في اليونيكورن يجب أن تكون دقيقة. أنت تنظر إلى حجم السوق وإمكانات النمو، وما إذا كان نموذج العمل يتوسع فعلاً، والموقع التنافسي، سجل فريق الإدارة، الصحة المالية بما في ذلك التدفقات النقدية واتجاهات الإيرادات، وفرص الخروج الواقعية. هذه ليست قرارات سريعة.

يوجد حوالي 1400 يونيكورن حول العالم الآن، ونحو نصفها في الولايات المتحدة. معظمها في قطاعات التكنولوجيا - البرمجيات، التكنولوجيا المالية، التجارة الإلكترونية، الذكاء الاصطناعي. لقد تطور المشهد بشكل كبير منذ أن حددت إيلين لي مدى ندرة شركات اليونيكورن في عام 2013.

الخلاصة حول استثمار اليونيكورن هي أنه نعم، العوائد يمكن أن تكون مثيرة للإعجاب، لكن عليك أن تدخل وأنت على دراية كاملة بالمخاطر. هذه رهانات على النمو العالي على الإمكانات المستقبلية، وليست تدفقات إيرادات مثبتة. إذا كان هذا المجال يثير اهتمامك، فإن العناية الواجبة الشاملة أمر غير قابل للتفاوض.