إندونيسيا أعادت كتابة تصنيف إنتاج النيكل حسب الدول على مدى السنوات القليلة الماضية، ومن المدهش مدى سرعة حدوث ذلك. لقد انتقلت من إنتاج 345 ألف طن متري في عام 2017 إلى أكثر من 2.2 مليون طن متري في عام 2024 - أي أكثر من نصف الإنتاج العالمي الآن. كانت الفلبين ونيو كاليدونيا تهيمنان على هذا المجال، لكنهما تم التغاضي عنهما تمامًا.

ما الذي يدفع هذا؟ رأى إندونيسيا طفرة بطاريات السيارات الكهربائية وقررت الانخراط بالكامل. إنها تقع بجانب الصين، التي تعتبر مركز التصنيع لكل شيء متعلق بالسيارات الكهربائية. هذا القرب مهم جدًا للوجستيات. قامت البلاد بتشغيل أول مصنع لمعالجة بطاريات النيكل في مايو 2021، وبحلول أوائل 2023، وقعت أكثر من اثني عشر صفقة بقيمة 15 مليار دولار مع المصنعين العالميين. حتى شركة فورد استثمرت مباشرة في مشروع مصنع بطاريات النيكل في بومالا، والذي من المفترض أن ينتج 120 ألف طن متري سنويًا.

لكن الأمر هنا - كل ذلك الإنتاج غمر السوق. كانت أسعار النيكل تتجه نحو الانخفاض منذ مايو 2024 عندما تجاوز سعره $20k لكل طن متري. الطلب الضعيف بالإضافة إلى الإنتاج الضخم من إندونيسيا أدى إلى فائض كبير. انخفضت إنتاجية الفلبين من 413 ألف طن متري في 2023 إلى 330 ألف في 2024. واضطر المنتجون هناك إلى تقليص الإنتاج بشكل كبير.

تقع روسيا في المركز الثالث بإنتاج قدره 210 ألف طن متري في 2024، لكن ذلك أقل من بداية العقد. لا تزال عملية Norilsk Nickel واحدة من أكبر عمليات النيكل عالي الجودة في العالم، رغم أن الولايات المتحدة والمملكة المتحدة فرضتا حظر استيراد على النيكل الروسي في منتصف 2024. كندا كانت أفضل حالًا - حيث وصلت إلى 190 ألف طن متري في 2024، مرتفعة من 159 ألف في العام السابق. عمليات فالي في سودبري وعمليات جلينكور هناك تعتبر من اللاعبين الرئيسيين.

الصين أنتجت 120 ألف طن متري، وهي أيضًا أكبر منتج لحديد النيكل. هذا الدور المزدوج يجعلها ذات تأثير كبير على ديناميكيات الأسعار. نيو كاليدونيا تأثرت بشدة، حيث انخفض الإنتاج بأكثر من 52 بالمئة من 2023 ليصل إلى 110 آلاف طن متري. أغلقت شركة جلينكور منجم كونينامبو بسبب التكاليف العالية وظروف السوق الضعيفة. الحكومة الفرنسية قدمت حزمة إنقاذ بقيمة 200 مليون يورو، لكن الأمر كان فوضويًا.

أستراليا شهدت أيضًا انخفاضًا في الإنتاج بنسبة 26 بالمئة ليصل إلى 110 آلاف طن متري. الأسعار المنخفضة أجبرت المشغلين على تقليل أو تعليق العمليات في ست منشآت مختلفة. البرازيل سجلت 77 ألف طن متري، بانخفاض 7 بالمئة، بينما الولايات المتحدة بالكاد تصل إلى 8 آلاف طن من منجم إيغل في ميشيغان.

القصة الحقيقية هنا هي أن إنتاج النيكل حسب الدول قد تحول بشكل أساسي نحو جنوب شرق آسيا. هيمنة إندونيسيا على تصنيف إنتاج النيكل حسب الدول تعيد تشكيل سلسلة التوريد بأكملها. الطلب على المدى الطويل يبدو قويًا مع تزايد استخدام بطاريات السيارات الكهربائية جنبًا إلى جنب مع الاستخدامات التقليدية للفولاذ المقاوم للصدأ، لكن الصورة قصيرة المدى تظهر فائضًا في العرض وضغطًا على الأسعار. أي شخص يراقب هذا المجال يحتاج إلى فهم أن هذه الديناميكيات الإقليمية ستستمر في التأثير على الأسعار وقرارات الاستثمار.