لقد غصت مؤخرًا في المعادن الثمينة وأدركت أن معظم الناس يهملون البلاتين. يتحدث الجميع عن الذهب والفضة، لكن البلاتين يحتل فعليًا المرتبة الثالثة من حيث تداول المعادن الثمينة على مستوى العالم، والأسباب وراء ذلك مثيرة للاهتمام إذا كنت تهتم بديناميات العرض والطلب.

فما هو استخدام البلاتين على أي حال؟ الجواب أوسع بكثير مما يدركه معظم المستثمرين. يظهر المعدن في كل مكان - من نظام عادم سيارتك إلى المجوهرات الفاخرة إلى الأجهزة الطبية. فهم هذه الاستخدامات هو في الواقع مفتاح للتنبؤ بمسار أسعار البلاتين.

لنبدأ بالمحفزات الذاتية. هذا هو أكبر محرك للطلب. بشكل أساسي، تستخدم محولات الحفاز في المركبات معادن مجموعة البلاتين لتحويل أكثر من 90% من العوادم الضارة مثل الهيدروكربونات وأول أكسيد الكربون إلى مواد غير ضارة مثل ثاني أكسيد الكربون وبخار الماء. أصبحت هذه التقنية معيارًا في الولايات المتحدة واليابان منذ عام 1974، والآن أكثر من 95% من السيارات الجديدة مزودة بها. كانت WPIC تتوقع طلبًا على البلاتين من قطاع السيارات يبلغ حوالي 3.17 مليون أونصة في عام 2024، ومن المتوقع أن يرتفع إلى 3.25 مليون أونصة بحلول عام 2025. هذا حجم كبير.

ثم هناك المجوهرات، التي تعد ثاني أكبر مصدر لطلب البلاتين. يتمتع المعدن بصفات تجعله مثاليًا لهذا الغرض - فهو قوي، لا يتأكسد، ويمكن تسخينه وتبريده مرارًا وتكرارًا دون أن يتصلب أو يتأكسد. كان السكان الأصليون في أمريكا الجنوبية يصنعون المجوهرات من البلاتين قبل أكثر من 2000 عام. الصين حاليًا أكبر سوق للمجوهرات المصنوعة من البلاتين، وكان الطلب يتوقع أن يزيد حوالي 5% سنويًا.

لكن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام - التطبيقات الصناعية للبلاتين ضخمة وغالبًا ما يتم تجاهلها. تساعد محفزات البلاتين في تصنيع الأسمدة، وتوجد في السيليكون والأقراص الصلبة، وترميم الأسنان، وتصنيع الزجاج، وأجهزة الاستشعار. نظرًا لتفاعل البلاتين مع الأكسجين وأكاسيد النيتروجين، يُستخدم للكشف عن تغيرات جودة الهواء في السيارات والمباني. كانت التوقعات تشير إلى أن الطلب الصناعي والطبي معًا سيصل إلى حوالي 2.43 مليون أونصة.

كما ينمو الاستخدام الطبي أيضًا. يظهر البلاتين في القساطر، والدعامات، وأجهزة التحفيز العصبي لأنها متينة، وموصلة، ومتوافقة حيويًا. بالإضافة إلى ذلك، فهو غير نشط في الجسم، لذا فهو آمن للزرع. وإذا كنت تتابع الأورام على الإطلاق، فستعرف أن السيكلوبلاتين والكاربوبلاتين - أدوية تعتمد على البلاتين وتستخدم على نطاق واسع لعلاج سرطان الخصية والمبيض والثدي والرئة.

الآن، هناك توتر في السوق. البلاتين أندر من الذهب بمقدار 30 مرة وأصعب في التعدين، لكن سعر الذهب كان أكثر من ضعف سعر البلاتين منذ حوالي 2015. طوال عام 2024، كان سعر البلاتين يتداول بين 900 و1100 دولار للأونصة. العرض ضيق بسبب آثار ما بعد كوفيد، وتأثيرات روسيا وأوكرانيا، والمشاكل المستمرة في جنوب أفريقيا (أكبر منتج). لكن الطلب كان يتراجع بسبب الضغوط الاقتصادية، خاصة في قطاع السيارات.

فما هو استخدام البلاتين من زاوية الاستثمار؟ فهم هذه التطبيقات - المحفزات الذاتية، المجوهرات، الصناعية، الطبية - يساعدك على رؤية لماذا الطلب على البلاتين هو طلب هيكلي ولكنه دوري. عندما ينخفض الطلب على السيارات في فترات الركود، يتأثر البلاتين. لكن الاتجاه على المدى الطويل مع تشديد قوانين التلوث يشير إلى أن طلب المحفزات الذاتية لن يختفي. إذا كنت تفكر في تخصيص المعادن الثمينة، فإن معرفة ما يدفع الطلب على البلاتين مقارنة بالذهب أو الفضة هو بالتأكيد مهم لاستراتيجيتك.