لقد غصت مؤخرًا في بعض فرص الأرباح الموزعة ولاحظت شيئًا يستحق المشاركة. عندما تصبح الأسواق غير مستقرة، يبدأ الكثير من الناس في النظر إلى أسهم الأرباح الموزعة كخيار أكثر أمانًا. الأمر منطقي حقًا - تتلقى مدفوعات مقابل الاحتفاظ بينما تستقر الأمور.

الشيء حول محبي الأرباح الموزعة هو أنهم ليسوا مثيرين. لا أحد يشعر بالحماس تجاه المدفوعات الثابتة ربع السنوية. لكن هذا هو الهدف في الواقع. أنت تنظر إلى شركات أثبتت قدرتها على تحمل التقلبات وما زالت تكافئ المساهمين. معظم أسهم S&P 500 تدر حوالي 1.5%، لذا أي شيء يتجاوز ذلك بشكل كبير يستحق النظر عن كثب - بشرط أن تكون الشركة قادرة على الاستدامة.

دعني أشرح ثلاثة منها لفتت انتباهي. شركة شراكات المنتجات المؤسسية هي لاعب في قطاع الطاقة الوسيط الذي يرفع الأرباح الموزعة منذ 25 سنة على التوالي. نموذج العمل قوي جدًا - سواء كانت أسعار النفط مرتفعة أو منخفضة، الناس لا زالوا بحاجة إلى نقل وتخزين منتجاتهم. حاليًا تدر عائدًا بنسبة 7.1% مع نسبة سعر إلى أرباح معقولة تبلغ 11.5 ضعف. هذا النوع من العائد مع سجل يزيد عن ربع قرن من الزيادات هو تعريف محبي الأرباح الموزعة الموثوقين.

ثم هناك شركة رياليتي إنكوم، وهي شركة استثمار عقاري (REIT) ترفع الأرباح منذ عام 1994 - نتحدث عن 124 زيادة. تمتلك أكثر من 15,000 عقار ومؤخرًا توسعت إلى أوروبا. الهيكل الشهري للأرباح الموزعة مثير للاهتمام أيضًا، يمنحك دفعات أكثر تكرارًا. تصل إلى عائد بنسبة 5.8% مع تحسن نسب الديون. للأشخاص الذين يرغبون في التعرض للعقارات بدون عناء إدارة العقارات الفعلية، هذا يفي بالغرض.

الثالث الذي يبرز هو هيركوليس كابيتال، وهو أكثر إثارة لأنه يمنحك تعرضًا لقطاع التكنولوجيا مع جمع عائد بنسبة 10.2%. يقدمون ديون استثمارية للشركات الناشئة، لذا تتلقى أرباحًا ثابتة وأنت تراهن على الابتكار. رفع الأرباح الموزعة باستمرار منذ 2005. نسبة السعر إلى الأرباح فقط 8.2 ضعف، وهو ما يبدو منخفض القيمة بالنسبة لما يقومون به.

ما يعجبني في هؤلاء محبي الأرباح الموزعة هو أنهم ليسوا مبهرين بشكل زائف، لكنهم في الواقع يحققون نتائج. الشركات لديها سجلات، نماذج أعمال مستدامة، وعوائد تتفوق على متوسط السوق بفارق كبير. إذا كنت تبني محفظة تحتاج إلى توليد دخل فعلي، فهذه تستحق البحث أكثر مما غطيت هنا. المفتاح هو التأكد من أن العائد مستدام وليس مجرد تعويض عن المخاطر الأساسية.