كنت أفكر مؤخرًا في الذهب كاستثمار، وهناك في الواقع قصة مثيرة للاهتمام حول أدائه خلال العقد الماضي.

إذن، إليك الأمر - إذا كنت قد استثمرت 1000 دولار في الذهب حوالي عام 2016، لكان لديك الآن حوالي 3600 دولار. هذا ارتفاع بنسبة 262%. ليس سيئًا على الإطلاق، أليس كذلك؟ ارتفع السعر من حوالي 1159 دولار للأونصة في ذلك الحين إلى ما نحن عليه الآن في 2026. عندما تنظر إلى مخطط سعر الذهب على مدى 10 سنوات، يمكنك أن ترى مدى استقرار هذا الصعود، حتى مع بعض التقلبات على طول الطريق.

ما يثير الاهتمام هو مقارنته بالأسهم. لم يحقق مؤشر S&P 500 سوى 174% خلال نفس الفترة، بمعدل حوالي 17.4% سنويًا. لذا، في الواقع، تفوق الذهب هنا، وهو أمر يفاجئ الناس لأن الجميع دائمًا يتحدث عن أن الأسهم هي باني الثروة الحقيقي.

لكن هنا تتضح التفاصيل الدقيقة. الذهب لا يعمل مثل الاستثمارات الأخرى - فهو لا يولد تدفقات نقدية أو أرباح. هو فقط يجلس هناك. ما يفعله هو العمل كنوع من التأمين. عندما تصبح الأمور فوضوية اقتصاديًا أو سياسيًا، يتجه الناس إلى الذهب. رأينا ذلك في عام 2020 عندما قفز بنسبة 24% خلال فوضى الجائحة، ومرة أخرى في 2023 عندما كانت مخاوف التضخم تثير قلق الجميع وارتفع بنسبة 13%.

السياق التاريخي مهم أيضًا. بعد أن قام نيكسون بفصل الدولار عن الذهب في عام 1971، ارتفع السعر بشكل جنوني خلال السبعينيات - بمعدل عائد سنوي حوالي 40%. ثم قضت الثمانينيات على تلك الزخم، ومن 1980 حتى 2023، لم يتجاوز المتوسط سوى 4.4% سنويًا. لذا، كان متقلبًا، لكنه مؤخرًا في مسار تصاعدي قوي.

ما أراه أكثر قيمة في الذهب هو أنه لا يتحرك بالتزامن مع الأسهم. عندما تنهار الأسواق، عادةً ما يتحرك الذهب في الاتجاه المعاكس. هذا تنويع حقيقي - محفظتك بأكملها ليست تتمايل على نفس النغمة. أنت لا تضع كل بيضك في سلة واحدة، وهو أمر مهم عندما تصبح الأمور غير مؤكدة.

عند النظر إلى الصورة الأوسع، يخدم الذهب كوسيلة للتحوط ضد التضخم وتدهور العملة. لقد استُخدم كمخزن للقيمة لآلاف السنين، ولهذا سمعة موجودة لسبب. خلال فترات التوتر السياسي أو عدم استقرار السوق، يحافظ على قيمته عندما لا تفعل الأشياء الأخرى.

هل هو إذن جدير بالاعتبار؟ إذا كنت ترغب في التنويع والحماية من السيناريوهات الأسوأ، نعم. لا تتوقع أن يحقق عوائد من العقارات أو الأسهم على المدى الطويل، وبالطبع لن يدفع لك أرباحًا. لكن عند تتبع مخطط سعر الذهب على مدى 10 سنوات ورؤية أدائه مقارنة بالاستثمارات التقليدية، فإنه يستحق بالتأكيد مكانًا في محفظة متوازنة. إنه في الأساس تأمين يقدر أيضًا.