🧐 الذهب الفوري (XAU/USD) والفضة الفورية (XAG/USD)

عزيزي المستثمرين، أشارت العلامات السابقة على ضعف السوق في المعادن الثمينة إلى التصحيح المتوقع، مما دفع سعر الذهب الفوري إلى مستوى 4500 دولار. بينما وجد السوق دعمًا قويًا عند هذا الحد الحرج ويظهر علامات على التعافي، فإنه الآن يختبر مستوى 4643 دولار، الذي كان سابقًا دعمًا ويعمل الآن كمقاومة.

التوقع الفني الحالي

لا يزال الذهب الفوري، الذي يتداول حول 4550 دولار في الجلسة الآسيوية اليوم، قريبًا من أدنى مستوياته الشهرية. ارتفاع أسعار الطاقة التي تغذي توقعات التضخم والموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي يواصلان الضغط على العوائد غير المعدنية. توجد إشارات على التعافي على الرسوم البيانية قصيرة الأجل.

على مخطط H4، يتحرك XAUUSD ضمن نطاق تجميع فوق 4515 دولار. من الممكن أن يحدث ارتداد تصحيحي نحو 4767 دولار إذا استمر الاتجاه الصاعد. من ناحية أخرى، لا تزال مخاطر الانخفاض دون 4500 دولار قائمة.

على المخطط الساعي، يتجاوز السعر مستوى 4560 دولار ويتجه نحو 4650 دولار. يدعم الإشارة الصعودية من مؤشر ستوكاستيك الزخم قصير الأجل. على المخطط اليومي، المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا هو مستوى مقاومة حاسم. قد يؤدي الإغلاق فوق هذا المستوى إلى تحرك صاعد يستهدف 4786 دولار.

من الناحية الفنية، يتم حساب نقطة المحور عند 4554 دولار، بينما يتراوح نطاق الدعم والمقاومة الأقصى بين 4399 دولار و4698 دولار.

المستويات الرئيسية (الذهب الفوري)

🕵️السعر المستوى (بالدولار الأمريكي)
🔹نقطة المحور 4554.51
🔹الدعم الحاسم (S1) 4498
🔹الدعم الثانوي (S2) 4455
🔹المقاومة الحاسمة (R1) 4600
🔹المقاومة الرئيسية (R2) 4654
🔹أقصى مقاومة (R3) 4698

توقعات أسعار الذهب المؤسساتية

هدف نهاية العام 2026 للمؤسسات 🔍
🔹غولدمان ساكس 5400 دولار للأونصة
🔹ستاندرد تشارترد 5200 – 5500 دولار للأونصة
🔹يو بي إس 5900 دولار للأونصة
🔹مسح رويترز (الوسيط) 4916 دولار للأونصة
🔹البنك الدولي (المتوسط) 4700 دولار للأونصة

حالة الفضة الفورية (XAG/USD)

تظهر الفضة اتجاهًا مشابهًا للذهب. بعد اختبار أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أسابيع عند 70.85 دولار، تعافت وارتفعت فوق 72.00 دولار. المقاومة الحاسمة الأولى عند 74.64 دولار، بينما الدعم الرئيسي عند 72.04 دولار.

تقدر البنك الدولي أن متوسط سعر الفضة سيكون حوالي 70 دولارًا في عام 2026. على الرغم من أن العقود الآجلة للفضة على COMEX إيجابية قليلاً، فإن ضغوط التكاليف في أبريل وتوقعات السياسة النقدية المشددة هي العوامل الرئيسية التي تحد من الحركة الصاعدة.

محفزات الاقتصاد الكلي والاستراتيجية

على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (الفيدرالي) أبقى أسعار الفائدة مستقرة عند 3.50-3.75% في اجتماع الأمس، فإن القرار، الذي اتخذ بأعلى معارضة منذ عام 1992 (8-4)، يشير إلى زيادة الضغط التصاعدي داخل المجلس. الحرب المستمرة مع إيران وحصار مضيق هرمز يعززان التضخم من خلال إبقاء أسعار النفط مرتفعة. ومع ذلك، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، تحولت التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة العالمية للذهب إلى الإيجابية خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، حيث بلغت إجمالياً 99.3 مليون أونصة.

الخلاصة والتوقعات

هناك سيناران بارزان في التوقع الحالي. في السيناريو المتفائل، إذا تجاوز الذهب مستوى 4643 دولار، والذي اختبره مؤقتًا وتراجع قليلاً خلال اليوم، بحجم تداول كبير، قد يبدأ موجة صعود نحو 4654، 4695، وأخيرًا 4767 دولار. في السيناريو التشاؤمي، إذا استمر الانخفاض دون 4600 دولار، يمكن إعادة اختبار مستوى الدعم الحاسم عند 4500 دولار. فقدان هذا المستوى سيعمق البيع ليصل إلى 4455 و4399 دولار.

الذهب الآن عند "نقطة قرار". سيكون لمصير مقاومة 4643 دولار دور حاسم في تحديد الاتجاه. بالنسبة للفضة، الثبات فوق 72 دولار قد يحول التوقع قصير الأجل إلى إيجابي، لكن مخاطر الانخفاض دون 70 دولار لا تزال قائمة.

من الجدير بالذكر أن المؤسسات الكبرى مثل يو بي إس ترى أن الانخفاضات في نطاق 4400-4600 دولار تمثل فرصًا للمراكز الطويلة. في هذه الفترة من عدم اليقين العالي، تظل إدارة المخاطر الصارمة وتخصيص رأس المال بحذر من أنسب الاستراتيجيات.