كيف تعيد التحولات الحديثة في الذكاء الاصطناعي والتقييم كتابة قصة استثمار مايكروسوفت (MSFT)

Simply Wall St

الخميس، 19 فبراير 2026 الساعة 11:15 صباحًا بتوقيت GMT+9 قراءة لمدة 7 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار من StockStory 
  

  MSFT

  +0.69%

ابحث عن استثمارك التالي عالي الجودة باستخدام أدوات التصفية السهلة والقوية من Simply Wall St، الموثوقة من قبل أكثر من 7 ملايين مستثمر فردي حول العالم.

تم تعديل تقدير القيمة العادلة لشركة مايكروسوفت من حوالي 603.22 دولار أمريكي إلى حوالي 596.00 دولار، وهو تعديل بسيط يتماشى مع أبحاث السوق الأخيرة التي تقرب أهداف السعر من جداول زمنية أكثر تحفظًا لاعتماد الذكاء الاصطناعي. تتغير فرضيات نمو الإيرادات على المدى الطويل بشكل طفيف فقط، حيث يستخدم النموذج الحالي حوالي 16.15% بدلاً من حوالي 16.08%. يعكس ذلك ثقة أعلى بشكل معتدل في أن الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية يمكن أن يتراكم على مدى عدة سنوات دون تغيير جذري في القصة. أثناء قراءتك، راقب كيف تتراكم هذه التغيرات الصغيرة، وابقَ على اطلاع على الطرق العملية لمتابعة التغيرات المستقبلية في سرد شركة مايكروسوفت مع ظهورها.

ابقَ على اطلاع مع تغير القيمة العادلة لمايكروسوفت عن طريق إضافتها إلى قائمة المراقبة أو محفظتك. بدلاً من ذلك، استكشف مجتمعنا لاكتشاف وجهات نظر جديدة حول مايكروسوفت.

ما يقوله وول ستريت

كانت الأبحاث الأخيرة حول مايكروسوفت نشطة ومتنوعة، مع قيام عدة شركات بتخفيض أهداف السعر أو التصنيفات مع ربط وجهات نظرها بشكل وثيق بالذكاء الاصطناعي، الطلب على السحابة، وخطط الإنفاق الرأسمالي الكبيرة.

🐂 النقاط الإيجابية

افترضت جولدمان ساكس تغطية لمايكروسوفت بتصنيف شراء وسعر هدف قدره 655 دولار في يناير، مشيرة صراحة إلى اعتماد الذكاء الاصطناعي كعامل دفع إيجابي للبرمجيات على مدى العقد القادم، واعتبرت أن مايكروسوفت في وضع جيد لالتقاط تلك الفرصة.

حافظت باركليز على تصنيف زيادة الوزن مع تعديل سعر هدفها لمايكروسوفت إلى 610 دولارات من 625 دولار كجزء من توقعاتها لبرمجيات 2026، مسلطة الضوء على ما تراه إعدادًا مواتًا للبرمجيات بشكل أوسع، مع استقرار macro والإنفاق على تكنولوجيا المعلومات، ومستويات تقييم القطاع المنخفضة.

حافظت Wells Fargo على موقف زيادة الوزن مع سعر هدف لمايكروسوفت قدره 665 دولار، تم تعديله من 700 دولار، ووصفت الذكاء الاصطناعي بأنه محور رئيسي في رؤيتها لعام 2026، موضحة ثلاثة مجالات رئيسية للتركيز على التعرض المرتبط بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك الشركات القائمة مثل مايكروسوفت.

أطلقت Piper Sandler على مايكروسوفت لقب الاختيار الأول عند نقل التغطية مع تصنيف زيادة الوزن، بينما أصدرت Phillip Securities ترقية، مع الإشارة إلى أن موضوعات الذكاء الاصطناعي والسحابة هي المفتاح لموقفهم الإيجابي حتى مع خفض أهداف السوق بشكل عام.

عبر هذه الشركات، غالبًا ما تشير التعليقات الإيجابية إلى تنفيذ مايكروسوفت في الذكاء الاصطناعي والسحابة، واستعدادها للاستثمار في الإنفاق الرأسمالي، وإمكانات النمو على المدى الطويل. في الوقت نفسه، يلفت المحللون الانتباه إلى أن التوقعات العالية والتقييم، بالإضافة إلى توقيت تحقيق أرباح الذكاء الاصطناعي، تعتبر نقاط مراقبة مهمة للمستثمرين الذين يتابعون القيمة العادلة مقابل أهداف السوق.

 






تستمر القصة  

🐻 النقاط السلبية

نقلت شركة Melius Research إلى تصنيف الانتظار في فبراير، مشيرة إلى التهديدات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، مما يضيف صوتًا أكثر حذرًا للنقاش من خلال التركيز على المخاطر التنافسية والتكنولوجية بدلاً من مجرد الفرص من الطلب على الذكاء الاصطناعي.

خفضت Stifel تصنيف مايكروسوفت إلى الانتظار وصنفت تقديراتها لعام 2027 بأنها متفائلة جدًا، معبرة عن قلقها من أن نماذج السوق قد تكون متقدمة على ما تعتبره الشركة مسارًا معقولًا لاعتماد الذكاء الاصطناعي والسحابة.

خفضت مجموعة من الشركات، بما في ذلك UBS، TD Cowen، Scotiabank، Wells Fargo، Goldman Sachs، Citi، Barclays، Baird، KeyBanc، Piper Sandler، Evercore ISI، BMO Capital، Wedbush، JPMorgan وغيرها، أهداف سعر مايكروسوفت في يناير، في بعض الحالات بمبالغ كبيرة مثل 50 إلى 60 دولارًا. يشير ذلك مجتمعة إلى إعادة ضبط لما تراه هذه التحليلات كفرص صعود مناسبة مقارنة بالتوقعات السابقة.

أزال Morgan Stanley مايكروسوفت من قائمة الاختيارات الأولى بعد تقرير الربع الثاني، ووصفت RBC التقرير بأنه قوي لكنه غير كافٍ لتبرير التوقعات المرتفعة، مما يبرز كيف يمكن أن يُنظر إلى الأداء القوي على أنه معكوس بالفعل في سعر السهم.

عبر الأبحاث الأكثر حذرًا، هناك قواسم مشتركة من القلق من أن الفرص الصعودية للذكاء الاصطناعي قد تكون مدمجة جزئيًا على الأقل في السعر، وأن التقييم يترك مجالًا أقل للخطأ، وأن النمو على المدى القريب، والإنفاق الرأسمالي، والديناميات التنافسية قد تؤدي إلى مزيد من التعديلات في القيمة العادلة والأهداف السعرية حتى بدون تغير كبير في القصة على المدى الطويل.

هل تتوافق أفكارك مع المحللين المتفائلين أم المتشائمين؟ ربما تعتقد أن هناك المزيد في القصة. توجه إلى مجتمع Simply Wall St لاكتشاف وجهات نظر جديدة!

مخطط سعر سهم NasdaqGS:MSFT لمدة سنة

ما الجديد في الأخبار

يقول مصطفى سليمان، رئيس الذكاء الاصطناعي في مايكروسوفت، إن الشركة تهدف إلى الاعتماد الذاتي على الذكاء الاصطناعي، مع التركيز على تطوير نماذجها الخاصة وتقليل الاعتماد على OpenAI بعد إعادة تنظيم العلاقة بين الشركتين، وفقًا لصحيفة Financial Times. هذا يضيف زاوية جديدة عند التفكير في كيفية توازن مايكروسوفت بين الشراكات والقدرات الداخلية في الذكاء الاصطناعي.

تخطط مايكروسوفت لاستثمار 17.5 مليار دولار في الهند من 2026 إلى 2029 لتوسيع مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي والسحابة، وتقديم خيارات سحابة سيادية، ودعم برامج تدريب واسعة النطاق مرتبطة بمنصات ووكالات الحكومة الهندية. يمثل هذا التزامًا كبيرًا برأس المال والنظام البيئي في واحدة من أكبر الأسواق الرقمية في العالم.

حددت الشركة خططًا للاستثمار حوالي  $50b  دولار بحلول نهاية العقد لدعم بنية تحتية للذكاء الاصطناعي والوصول عبر الجنوب العالمي، مع التركيز على الدول الناشئة والأقل دخلًا، وفقًا لوكالة رويترز. يمكن للمستثمرين الذين يتابعون تطورات الذكاء الاصطناعي لمايكروسوفت اعتبار ذلك جزءًا من دفع أوسع لبناء قدرات مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي خارج الأسواق المتقدمة.

أطلقت مايكروسوفت شريحة الذكاء الاصطناعي Maia 200، التي توصف بأنها مسرع عالي عدد الترانزستورات يهدف إلى توسيع أعباء استنتاج الذكاء الاصطناعي على بنيتها التحتية الخاصة، مع أداء يقارن بعروض Amazon Trainium وGoogle TPU. تشير هذه الخطوة إلى جهد لتعميق مكدس الأجهزة الداخلي للذكاء الاصطناعي. بشكل منفصل، ذكرت رويترز أن مايكروسوفت وإريكسون و13 شركة أخرى شكلت تحالف التكنولوجيا الموثوقة لتعزيز المبادئ المشتركة لمعالجة البيانات واستخدام التكنولوجيا عبر الحدود، مع معالجة مخاوف الحكومات بشأن السيادة الرقمية.

كيف يغير هذا من القيمة العادلة لمايكروسوفت

القيمة العادلة: تم تعديلها بشكل طفيف إلى أدنى من حوالي 603.22 دولار إلى حوالي 596.00 دولار، مما يعكس فرضيات أكثر تحفظًا في النموذج الحالي.

معدل الخصم: تم تقليصه بشكل طفيف من حوالي 8.54% إلى حوالي 8.51%، وهو تغيير بسيط يغير قليلاً من القيمة الحالية المخصصة للتدفقات النقدية المستقبلية.

نمو الإيرادات: تم تقريب فرضية النمو على المدى الطويل من حوالي 16.08% إلى حوالي 16.15%، مما يشير إلى تعديل بسيط جدًا في التوقعات للنمو على مدى الزمن.

هامش الربح الصافي: فرضية هامش الربح الصافي على المدى الطويل لم تتغير بشكل كبير، حيث انتقلت من حوالي 38.46% إلى حوالي 38.44%، لذا تظل صورة الربحية على المدى الطويل في النموذج متماسكة بشكل عام.

مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي: تم تخفيفه من حوالي 31.1 مرة إلى حوالي 30.6 مرة، مما يعني أن القيمة العادلة الآن تطبق مضاعف أرباح أقل قليلاً على النتائج المتوقعة.

🔔 لا تفوت التحديثات: تابع السرد

السرد هو القصص التي يربطها أنت ومستثمرون آخرون بالأرقام، موصلين وجهة نظر حول أعمال مايكروسوفت، إيراداتها المستقبلية، أرباحها وهوامشها إلى تقدير القيمة العادلة. على صفحة مجتمع Simply Wall St، التي يستخدمها ملايين المستثمرين، تبقى السرديات متزامنة مع الأخبار الجديدة أو الأرباح حتى تتمكن من مقارنة القيمة العادلة بالسعر الحالي وتحديد ما إذا كانت القصة لا تزال تتوافق مع تفكيرك في الشراء أو البيع.

إذا أردت أن ترى كيف تتداخل جميع أجزاء الذكاء الاصطناعي، السحابة والتقييم معًا لمايكروسوفت، تابع السرد الكامل على المجتمع:

اربط دفع مايكروسوفت نحو الاعتماد الذاتي على الذكاء الاصطناعي وبناء مراكز البيانات العالمية مع الافتراضات المحددة للإيرادات والأرباح وهوامش الربح في وجهة نظر المحلل.

شاهد كيف يتم ترجمة زيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي والسحابة، الطلب على الأمان وإيرادات الاشتراكات إلى قيمة عادلة وافتراضات مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلية.

تتبع المخاطر الرئيسية مثل الإنفاق الرأسمالي الكبير، تركيز العملاء وضغط الهوامش في مكان واحد وراقب كيف يتم تحديث السرد مع ورود معلومات جديدة.

توجه إلى مجتمع Simply Wall St وتابع السرد الأصلي لمايكروسوفت هنا: MSFT: الاعتماد الذاتي على الذكاء الاصطناعي وتوسيع مراكز البيانات العالمية سيستمران في الحفاظ على ريادة السحابة. هل تتساءل كيف تتحول الأرقام إلى قصص تشكل الأسواق؟ استكشف سرديات المجتمع.

_ هذا المقال من Simply Wall St عام بطبيعته. نقدم تعليقًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهج غير متحيز، ولا يُقصد من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليل يركز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلاتنا قد لا تأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي مراكز في الأسهم المذكورة._

الشركات التي نوقشت في هذا المقال تشمل MSFT.

هل لديك ملاحظات على هذا المقال؟ قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة._ أو، أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى editorial-team@simplywallst.com_