لذا، لقد كنت أتداول الخيارات لفترة من الوقت، وبصراحة، الخيارات خارج المال هي المكان الذي يبدأ فيه الكثير من المبتدئين. الجاذبية واضحة - فهي تكلف أقل بكثير من الخيارات داخل المال، مما يعني أنه يمكنك السيطرة على تعرض أكبر بمبلغ رأس مال أقل. لكن هناك سبب لكونها أرخص، وهذا شيء لا يدركه الكثير من الناس تمامًا عندما يبدؤون.

اللعبة بأكملها مع خيارات otm هي فهم ما تشتريه فعلاً. عليك أن تعرف السعر المستهدف للسهم الأساسي قبل الالتزام. لقد رأيت متداولين يتعرضون للخسارة لأنهم لم يفكروا في الآليات - قد تكون تراهن على حركة صاعدة معتدلة، ولكن إذا ارتفع السهم بسرعة أكبر من المتوقع، قد تنتهي عقودك قصيرة الأجل بلا قيمة قبل أن تتمكن من الاستفادة منها. لهذا السبب، أحيانًا تكون المراكز ذات الأمد الأطول أكثر منطقية من خيارات otm الأسبوعية إذا كنت لا تزال تتعلم.

الآن، حساب المخاطر والمكافأة بسيط جدًا لكنه حاسم. لنفترض أنك تبيع خيار شراء مقابل 20 دولارًا - ستحصل على 200 دولار إذا انتهت صلاحيتها بلا قيمة. لكن إذا بعت نفس الخيار مقابل 30 دولارًا، فإن أرباحك تنخفض إلى 5 دولارات فقط. هذا نسبة مخاطرة إلى عائد 2:1، وتخبرك بشيء عن ملف المخاطر الخاص بالصفقة. الخيارات خارج المال لها قيمة جوهرية أقل ولكنها تمتلك إمكانات ربح أعلى مقارنة بالعقود داخل المال. المقايضة حقيقية، لكن - هذه الاستراتيجية لا تعمل للجميع.

التقلب هو شيء أتحقق منه بشكل مهووس قبل الدخول في أي مركز خيارات otm. يُظهر التقلب التاريخي ما فعلته الأسهم فعلاً خلال الأشهر الأخيرة، ومؤشرات التقلب تخبرك عن عدم اليقين المستقبلي. ارتفاع مؤشر التقلب يعني احتمالية أكبر لتحركات السعر، وهو أمر يقطع كلا الاتجاهين. الشيء هو، إذا قفز التقلب بعد الشراء، فإن قيمة خيارك تزداد حتى لو لم يتحرك السهم كثيرًا. ولكن عندما ينهار التقلب، يعود السعر للانخفاض. إنه عامل ضخم يقلله الناس من شأنه.

إليك جزء الانضباط - لا تفترض أن الخيارات خارج المال بلا قيمة فقط لأنها خارج المال. كل واحدة لا تزال تمتلك علاوة وفرصة حقيقية للتحول إلى المال قبل انتهاء الصلاحية. كلما زاد الوقت المتبقي، زادت الإمكانيات. دائمًا أحرص على وجود استراتيجية واضحة قبل دخول أي مركز، وفهم المنصة التي أستخدمها، وتثقيف نفسي بصدق حول التحليل الفني.

المعاملات اليونانية مهمة أكثر مما يدركه معظم المتداولين. الثيتا تقيس التآكل اليومي - كم من القيمة تفقد كل يوم. دلتا تخبرك كم يتحرك سعر الخيار إذا تحرك السهم نقطة واحدة. بالنسبة للخيارات خارج المال، دلتا أقل من داخل المال، مما يعني حساسية أقل لتغيرات سعر السهم. غاما تؤثر على كيفية تغير دلتا نفسها. كلما كان تاريخ الانتهاء أقصر، كلما كان الوقت أقل لتحرك السهم لصالحك، لذا يصبح الخيار أقل قيمة. كل مزيج من السهم وسعر التنفيذ يتصرف بشكل مختلف، لذلك عليك حقًا أن تفهم كيف تتفاعل هذه العوامل قبل المخاطرة بأموال حقيقية.