انخفاض ضوضاء التعريفات أخيرًا يتلاشى وهناك شيء مثير يحدث في السوق الآن. اهتمام المستثمرين يعود بقوة نحو الأسهم المبنية على الذكاء الاصطناعي، وبصراحة، الإعداد الفني يبدو مقنعًا جدًا. نحن نتحدث عن تحول بعيدًا عن كل عدم اليقين الكلي نحو أحد أقوى مواضيع النمو الديموغرافي التي مررنا بها منذ سنوات: الذكاء الاصطناعي. منحنى الاعتماد يتسارع عبر بنية السحابة التحتية، وبرمجيات المؤسسات، وحتى تطبيقات الدفاع الوطني. إذا كنت تفكر في إعادة التفاعل مع هذه الصفقة، هناك ثلاثة أسماء تظهر باستمرار في قوائم المراقبة الجادة: مايكروسوفت، إنفيديا، وبلانتير. دعني أشرح ما يحدث فعليًا مع كل واحد منها.

لقد أصبحت مايكروسوفت بصمت أفضل أداء في مجموعة الماجنيفيسنت 7 هذا العام، وهناك سبب وجيه لذلك. على عكس بعض أقرانها الذين يتعرضون لضغوط من مخاوف التعريفات، نموذج أعمال مايكروسوفت أقل تعرضًا لمشاكل سلسلة التوريد للأجهزة. منصة السحابة Azure الخاصة بهم تسجل أسرع نمو بين أكبر ثلاثة مزودي سحابة، متفوقة على AWS وGoogle Cloud. هذا مدفوع بعملاء المؤسسات الذين يحمّلون أعباء عمل الذكاء الاصطناعي. السهم قفز بعد الأرباح وخرج من علم ثور طويل الأمد، وهو إشارة استمرار صعودي نموذجية. طالما أنه يحافظ فوق 420 دولار، فإن الاتجاه الصاعد يظل سليمًا. هذا نوع من الأسهم المبنية على الذكاء الاصطناعي التي تدعمها أساسيات حقيقية، وليس مجرد شعور.

الآن، بلانتير كائن مختلف تمامًا. هذه الشركة كانت في مسار تصاعدي مطرد خلال العامين الماضيين، وتقع بشكل فريد عند تقاطع الدفاع، والحكومة، وتحليلات البيانات للمؤسسات. التقييم مجنون — يتداول بأكثر من 200 ضعف أرباح المستقبل. لكن الأمر هنا: أنها تتراكم حاليًا في نمط بناء بشكل بناء، مكونة علم ثور متداخل مع دعم حول 108 دولارات ومقاومة قرب 125 دولار. إذا اخترقت فوق 125 دولار، قد ترى المرحلة التالية من الارتفاع الكبير. المخاطر النزولية حقيقية أيضًا — إذا انخفضت تحت 108 دولارات، يظهر دعم أدنى قرب 70 دولار. للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض متخصص لاتجاه الأسهم المبنية على الذكاء الاصطناعي، تظل بلانتير واحدة من أكثر الفرص ديناميكية. تصنيف زاكز يعكس مراجعات أرباح تصاعدية، وهو أمر يستحق الملاحظة.

ثم هناك إنفيديا، وبصراحة، هنا يكمن اللعب الحقيقي للبنية التحتية. إنفيديا هي العمود الفقري لبناء بنية الذكاء الاصطناعي بالكامل. وحدات معالجة الرسوميات الخاصة بهم تشغل أكبر مراكز البيانات في العالم، والطلب لا يزال قويًا. ما هو مثير للاهتمام هو أنه على الرغم من هيمنتها الكاملة على السوق، فإن سهم إنفيديا يتداول حاليًا عند 27.3 ضعف أرباح المستقبل. وهو خصم كبير مقارنة بمتوسط ​​خمس سنوات عند 55 ضعف. السهم كسر مؤخرًا من قناة هبوطية صعودية، والتي عادةً ما تسبق حركات صعودية قوية. حافظ فوق 114 دولار، والاتجاه يظل سليمًا. للمستثمرين الذين ينظرون إلى الأسهم المبنية على الذكاء الاصطناعي من منظور البنية التحتية، إنفيديا هي المكان الذي يوجد فيه العمود الفقري للأجهزة الفعلية.

فما هو الإعداد هنا؟ تلاشت تقلبات التعريفات، وتحول الشعور مرة أخرى نحو النمو على المدى الطويل، والأسهم المبنية على الذكاء الاصطناعي تكتسب زخمًا من جديد. تظهر جميع هذه الأسماء أنماط فنية قوية، وتحسن في الأساسيات، وفي بعض الحالات، تقييمات جذابة. توفر لك مايكروسوفت تعرضًا للسحابة، وتقدم بلانتير تموضعًا متخصصًا للدفاع وتحليلات البيانات، وإنفيديا هي اللعب الحقيقي للبنية التحتية. إذا كنت جالسًا على الهامش تنتظر نقطة دخول أفضل، فإن الإعدادات الفنية عبر هذه الثلاثة تبدو أكثر إثارة للاهتمام الآن. السؤال ليس حقًا عما إذا كان الذكاء الاصطناعي لا يزال موضوعًا مقنعًا — فاعتماده يتسارع عبر الجميع. السؤال هو أي زاوية تجعل أكثر منطقًا لمحفظتك.