هل تتساءل أحيانًا لماذا يرمى معظم الناس أموالهم ببساطة في الصناديق المشتركة دون فهم حقيقي لما يحصلون عليه فعليًا؟ بدأت أبحث في هذا مؤخرًا ووجدت بعض الأنماط المثيرة للاهتمام حول كيفية أداء الصناديق المشتركة فعليًا.

إذن، إليك الأمر - الصندوق المشترك هو في الأساس محفظة مدارة بشكل محترف حيث يتم تجميع أموالك مع أموال مستثمرين آخرين. شركات مثل فيديليتي وفانجارد تدير معظم هذه الصناديق، والهدف هو أن تحصل على إدارة خبراء دون الحاجة للقيام بالبحث بنفسك. أنت في الأساس تراهن أن المحترفين يمكنهم التفوق على السوق نيابة عنك.

هناك أنواع مختلفة حسب ما تبحث عنه - صناديق الأسهم، صناديق السندات، صناديق السوق النقدي، صناديق التاريخ المستهدف. بعض الصناديق تتجه نحو النمو بشكل عدواني، وأخرى تلعبها آمنة للحفاظ على رأس المال. المشكلة؟ أنت لا تحصل فعليًا على حقوق التصويت على محتويات المحفظة، وهناك رسوم تقتطع من عوائدك.

الآن هنا حيث يصبح الأمر مثيرًا للاهتمام. مؤشر S&P 500 حقق تاريخيًا عائدًا حوالي 10.70% على مدى سجلّه الذي يمتد 65 عامًا. يبدو جيدًا، أليس كذلك؟ لكن المفاجأة - حوالي 79% من الصناديق المشتركة لم تتفوق حتى على هذا المعيار في عام 2021. وهذا الرقم تدهور خلال العقد الماضي، ليصل إلى 86% من الصناديق التي أداؤها أقل من المؤشر. فكر في ذلك للحظة. معظم الصناديق المدارة محترفياً تتراجع فعليًا عن أداء مؤشر بسيط.

عندما تنظر إلى ما يبدو عليه معدل العائد الجيد للصندوق المشترك، فإن أفضل صناديق الأسهم ذات رأس المال الكبير حققت حوالي 17% خلال العشر سنوات الماضية. لكن هنا السياق - تلك السنوات كانت مدعومة بسوق صاعدة ممتدة، لذلك كانت العوائد السنوية المعدلة عالية بشكل غير معتاد عند 14.70%. وعلى مدى 20 سنة، دفع الأداء الأفضل إلى حوالي 12.86%، وهو في الواقع أفضل من عائد مؤشر S&P 500 البالغ 8.13% منذ 2002.

لكن هذا يختلف بشكل كبير اعتمادًا على القطاعات التي يركز عليها الصندوق. على سبيل المثال، صناديق الطاقة حققت نجاحًا مذهلاً في 2022. إذًا، معدل العائد على الصندوق المشترك يعتمد حقًا على ما يوجد داخله وما يفعله السوق بشكل أوسع.

قبل أن تقرر الاستثمار، عليك أن تفكر في بعض الأمور. ما هو أفقك الزمني الحقيقي؟ كم من المخاطر يمكنك تحمّلها؟ وبصراحة، انظر إلى تلك الرسوم - فهي مهمة أكثر مما يعتقد الناس. ومن المفيد أيضًا المقارنة مع الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، التي تتداول مثل الأسهم وعادةً ما تكون تكاليفها أقل. هناك أيضًا صناديق التحوط، لكنها مخلوق مختلف تمامًا مع مخاطر أعلى بكثير وقيود على الوصول.

السؤال الحقيقي هو: هل الصناديق المشتركة مناسبة لوضعك؟ إذا كنت تريد التعرض للأسواق دون الحاجة للقيام بكل البحث بنفسك، فهي خيار ممكن. فقط كن على علم أن معظمها لن يتفوق على المؤشر، وأن التكاليف ستقتطع من عوائدك، وأن عليك اختيار الصناديق التي تتوافق فعليًا مع أهدافك وتحمل المخاطر. لا تلاحق الأداء السابق فقط - فهذه عادة لعبة خاسرة في لعبة معدل العائد على الصناديق المشتركة.