لقد كنت أتابع حالة التصعيد في التجارة بصراحة، والأمر يصبح جنونياً. ألغى ترامب تلك الرسوم الجمركية في 4 مارس ضد أكبر شركاء التجارة في أمريكا - 25% على كندا والمكسيك، وزادها إلى 20% على الصين. الآن نرى تصاعد الانتقام الكامل يتكشف، وبعض القطاعات تتعرض لضربات مدمرة تماماً.

ردت كندا بمضاعفة الرسوم الجمركية بمقدار 155 مليار دولار كندي، مع 30 مليار دولار كندي على السلع اليومية مثل المعكرونة والملابس والعطور على الفور. تبعت الصين بفرض رسوم تتراوح بين 10-15% على المنتجات الزراعية بدءًا من 10 مارس - فول الصويا، الذرة، لحم الخنزير، اللحم البقري، وغيرها. كما تستعد المكسيك لاتخاذ إجراءات انتقامية على لحم الخنزير، الجبن والصلب. عندما يرد أكبر شركاؤك التجاريون جميعهم في وقت واحد، يشعر سلاسل التوريد بذلك في كل مكان.

إليك ما يتعرض للدمار: قطاع السيارات ربما يتلقى أكبر ضربة لأن كندا والمكسيك يتوليان حوالي 47% من واردات السيارات الأمريكية و54% من قطع غيار السيارات. فورد، جنرال موتورز، ستيلانتيس - هؤلاء يتوقع أن تتعرض 10-25% من أرباح EBITDA السنوية للاندثار فقط بسبب تكاليف الرسوم الجمركية. يقول بعض المحللين إن هذا قد يضيف حتى 12,000 دولار إلى أسعار السيارات. صندوق ETF CARZ بالتأكيد يشعر بالضغط هنا.

الزراعة هي كابوس آخر. قطاع التصدير البالغ 191 مليار دولار يتعرض لضغوط شديدة. الصين هي أكبر مشترٍ لفول الصويا في العالم، ونحن نرسل لهم رسومًا بدلاً من ذلك. المكسيك وكندا يزودان كميات هائلة من منتجاتنا - الطماطم، الأفوكادو، التوت. أسعار البقالة ترتفع، وDFA لا تبدو جيدة حالياً.

مقاولو المنازل يواجهون زيادة في التكاليف تتراوح بين 4-6% خلال العام القادم لأن الأخشاب والأجهزة تصبح أكثر تكلفة. DHI، TOL، LEN - جميعها تتأثر. نفس الشيء مع صناديق ETF مثل ITB وXHB. صناعة الطيران تتعرض لضغوط أيضاً لأن الصين، المكسيك وكندا هم من كبار المشترين للطائرات الأمريكية. بوينج والموردون يواجهون زيادات في تكاليف المواد الخام، لذا صندوق ITA يتعرض للضغط.

تجار التجزئة في موقف صعب لأن أكثر من 80% من الألعاب التي تُباع في الولايات المتحدة تأتي من الصين، ومعظم السلع الاستهلاكية مصدرها إما الصين أو المكسيك. وول مارت، تارجت، بست باي، كوستكو - جميعهم سيمررون التكاليف الأعلى للمستهلكين. من المحتمل أن يواجه صندوق XRT وRTH صعوبة. قطاع الطاقة يتأثر أيضاً لأن كندا تزود الكثير من الكهرباء والغاز الطبيعي والنفط للولايات المتحدة - ذلك الرسوم بنسبة 10% على صادرات الطاقة الكندية سيرفع تكاليف التدفئة والوقود. UNG وXLE تحت ضغط أيضاً.

الصورة الأوسع هنا هي أنه عندما تكون في مواجهة انتقامية مع أكبر شركائك التجاريين في وقت واحد، يتعرض المستهلك للضرر، وأرباح الشركات تتراجع، وسلاسل التوريد تتعطل. القطاعات التي ذكرتها - السيارات، الزراعة، بناء المنازل، الطيران، التجزئة، الطاقة - هي التي تتلقى العقاب بشكل أكبر. إذا كنت تمتلك تعرضاً لأي من هذه المجالات، فهذه بالتأكيد أمور يجب مراقبتها عن كثب خلال الأشهر القادمة.