رأيت للتو أن KeyBanc أصدرت تقريرًا متفائلًا بشأن Kratos Defense بعد تصاعد الوضع في إيران. ارتفعت الأسهم بنسبة 5٪ بناءً على فرضية أن زيادة استخدام الطائرات بدون طيار والطلب على الأسلحة ستفيد الشركة.

التحليل الذي قدمه المحلل مايكل ليشوكر هو حجة مباشرة جدًا. إذا استمر هذا كحرب جوية لأسابيع، فإن Kratos ستستفيد من تعرضها لأنظمة الدفع والتقنيات الفرط صوتية. وإذا تصاعد الأمر إلى عمليات برية، فستشهد ارتفاعًا من منصة الطائرات بدون طيار Mighty Hornet IV الخاصة بها التي يتم تكثيف إنتاجها. يبدو الأمر واضحًا على الورق.

لكن هنا أبدأ أشكك في رواية Kratos. لا تزال منصة Mighty Hornet في مراحل الاختبار المبكرة - بدأت للتو الشهر الماضي. نحن نتحدث عن منصة ليست قريبة من الإنتاج الضخم بعد. احتمالية أن تساهم بشكل كبير في الإيرادات في المدى القريب؟ منخفضة جدًا. نفس المشكلة مع التقنيات الفرط صوتية. الولايات المتحدة تختبر هذه الأنظمة، لكن لا شيء تم نشره فعليًا في العمليات. لا يوجد سيناريو واقعي حيث تؤثر الأسلحة الفرط صوتية على مبيعات Kratos خلال العامين المقبلين.

لذا، على الرغم من أن الخلفية الجيوسياسية حقيقية، فإن المحفزات الفعلية التي يعتمد عليها المحلل تبدو أكثر كخيارات مستقبلية من محركات قصيرة الأجل. حركة الأسهم منطقية عاطفيًا بالنظر إلى عناوين الصراع، لكن الحالة الأساسية لكون Kratos مستفيدًا فوريًا تبدو ضعيفة. من الجدير مراقبة السوق، لكنني سأكون حذرًا من ملاحقة هذا فقط على عناوين إيران.