لقد لاحظت شيئًا مثيرًا في أحدث ملفات 13F التي صدرت في 17 فبراير. قام عدد من المستثمرين المليارديرات الكبار بشكل أساسي ببيع حصصهم في ميتا في الربع الرابع — نحن نتحدث عن سبعة مديري صناديق رئيسيين قاموا بتخفيض أو إتمام خروجهم من ممتلكات ميتا.

بالطبع، كانت ميتا قد ارتفعت بنحو 50% بين أبريل وأكتوبر، لذا فإن جني الأرباح يبدو منطقيًا من الظاهر. لكن ما يجعل الناس يفكرون بشكل أعمق هو أن زوكربيرج أعلن مؤخرًا عن زيادة أخرى في الإنفاق الرأسمالي المرتبط بمختبر الذكاء الاصطناعي الفائق. القلق هو أن الإنفاق الكبير على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي قد يضغط على الأرباح على المدى القصير، حتى لو كانت الاستراتيجية طويلة الأمد منطقية. هؤلاء المليارديرات لديهم مخاوف تتجاوز مجرد تأمين الأرباح.

ما هو مذهل هو أن العديد من هؤلاء المستثمرين الذين باعوا ميتا يضخون في الوقت نفسه في شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات. لافونت اشترى 556 ألف سهم، هالفورسن استحوذ على 970 ألف، وتيبر أضاف 70 ألف. الآن، TSMC أصبحت أيضًا أكبر ممتلكات لدى مانديلي. هؤلاء الرجال يراهنون بوضوح على أن قصة الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي هي المكان الذي توجد فيه الفرصة الحقيقية الآن. شركة TSMC لديها قيود في العرض تعمل لصالحها — تراكم هائل، وقوة تسعير جدية على شرائح الذكاء الاصطناعي. بالإضافة إلى ذلك، فإن قطاعات الهواتف الذكية وإنترنت الأشياء توفر تدفقًا نقديًا ثابتًا تحت كل ذلك.

الإشارة هنا واضحة جدًا: المليارديرات يبيعون المنصات الاجتماعية الكبرى ويتحولون بقوة إلى استثمارات في بنية تحتية للرقائق الإلكترونية. سواء كان ذلك القرار صحيحًا على المدى الطويل، سنرى، لكن المال بالتأكيد يتحرك.