لقد كنت أتابع شركة هيمز وهيرز مؤخرًا وهناك شيء مثير للاهتمام يتطور هنا يتجاوز دراما نوفو نورديسك التي يركز عليها الجميع.

إذن إليك الأمر - هذه شركة تغير بشكل أساسي طريقة بيع الأدوية. بدلاً من الطريق التقليدي للصيدلية، يتجهون مباشرة للمستهلك بأسلوب رقمي أولاً. وهو في الواقع يعمل. زاد عدد مشتركيهم من حوالي 300 ألف في نهاية عام 2020 إلى 2.5 مليون بحلول نهاية 2025. هذا هو نوع النمو الذي يلفت الانتباه.

ما يجعل هذا النموذج مقنعًا هو زاوية الاشتراك. هؤلاء ليسوا مشترين لمرة واحدة - إنهم عملاء يطلبون بشكل متكرر. معظم المشتركين يشترون منتجات متعددة، مما يخلق تدفق إيرادات يشبه المعاش. في عام 2025 وحده، أضافوا أكثر من 280 ألف مشترك جديد. هذا هو الأساس لشيء أكبر.

بالطبع هناك تحديات. الدعوى القضائية ضد نوفو نورديسك بشأن أدوية النسخ المتماثل لـ GLP-1 حقيقية وربما صحيحة من وجهة نظرهم. استفادت هيمز من نقص الإمدادات وملأت تلك الفجوة. الآن بعد أن عادت الإمدادات إلى طبيعتها، ترد نوفو بقوة. لكن بصراحة، هذا ربما يكون نقطة احتكاك قصيرة الأمد.

الصورة الأكبر هي إمكانات الاضطراب. هم مربحون، علامتهم التجارية تكتسب زخمًا في الأسواق الاستهلاكية، ونموذج البيع المباشر للمستهلك يبدو أنه يتوافق مع المستخدمين. مع توسعهم في عروض المنتجات واستمرار قاعدة المشتركين الحالية في الطلب أكثر، يمكنك أن ترى تسارع الإيرادات.

من ناحية السعر، عند حوالي 15 دولارًا للسهم، فإن استثمار $5k يمنحك حوالي 333 سهمًا. نسبة السعر إلى الأرباح تقف عند حوالي 29 ضعفًا، وهو مرتفع، لكنه يعكس قصة النمو التي يراها الناس هنا. ليس للمستثمرين الباحثين عن القيمة، لكن المستثمرين في النمو يرون لماذا هذا على الرادار. بالطبع، قم بأبحاثك الخاصة قبل الانخراط - الشركة تغير صناعة متجذرة، لذا سيكون هناك منافسة ومقاومة. لكن الزخم الذي بنوه في المبيعات المباشرة مع هيرز وقاعدة المشتركين الخاصة بهم شيء يستحق المتابعة.