لقد كنت أحتفظ بأسهم أبل لسنوات، وأصبحت جزءًا كبيرًا من محفظتي. في حسابي التقاعدي روث IRA تحديدًا، تشكل تقريبًا 28% من كل ما أملك—مما يجعله تركيزًا مرتفعًا جدًا يسبب لي القلق. لذلك، بدلًا من البيع الذعري عند انخفاض الأسعار، وجدت طريقة لتحويل هذا إلى آلة دخل سلبي.

إليك ما أفعله: أملك أكثر من 100 سهم، مما يسمح لي بكتابة خيارات مغطاة ضدها. بعت خيارات استدعاء بقيمة 280 دولار تنتهي في مايو هذا، وكل مرة أفعل فيها ذلك، أستلم قسط الخيار مقدمًا. جمال هذا النهج هو المرونة. إذا بقي سعر أبل دون 280 دولار عند انتهاء الصلاحية، تنتهي الخيارات بدون قيمة وأحتفظ بجميع الدخل. ثم أكتب خيارات جديدة. إذا اقترب السعر من سعر التنفيذ، يمكنني تمديد الصفقة مقابل ائتمانات إضافية، أو يمكنني السماح للأسهم أن تُستدعى إذا كنت مستعدًا للخروج. بالتأكيد، هناك مخاطرة بأن يقفز سعر أبل فوق سعر التنفيذ وأفقد الأسهم، لكن بصراحة، حتى ذلك سيكون أفضل من البيع عند الأسعار الحالية.

الجزء الذكي الحقيقي؟ أعيد استثمار كل قرش من دخل الخيارات في أسهم توزيعات الأرباح. إنها طريقة سلبية لتحويل حسابي تدريجيًا بعيدًا عن أبل مع جمع الدخل في نفس الوقت. لقد أدرت هذه الاستراتيجية لعدة سنوات الآن بنتائج جيدة، لكن سأكون صادقًا—إنها تتطلب إدارة نشطة. عليك مراقبة المراكز، وفهم آليات الخيارات، ومعرفة متى تمديد أو إغلاق الصفقات.

لكن ليس الجميع يرغب في التعامل مع تلك التعقيدات. هنا تأتي صناديق الاستثمار المتداولة مثل صندوق JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF. هذا الصندوق يفعل بالضبط ما أفعله يدويًا، لكن بشكل تلقائي. مديروه يكتبون بشكل منهجي خيارات استدعاء خارج المال على مؤشر ناسداك-100، ويجمعون ذلك الدخل من الأقساط وينقلونه للمساهمين شهريًا. أبل هي في الواقع ثاني أكبر مركز لهم بنسبة 6.1%، لذا أنت تحصل على تعرض مماثل مع لمسة دخل سلبي.

الأرقام مقنعة. خلال العام الماضي، حقق هذا الصندوق عائد توزيع بنسبة 11.3% فقط. منذ إطلاقه في 2022، بلغ متوسط العوائد السنوية 16.4% عند الجمع بين توزيعات الدخل وزيادة السعر. وأنت تدفع فقط 0.35% رسوم مقابل كل هذا التوليد للدخل السلبي والإدارة المهنية.

ما يعجبني في هذا النهج—سواء اخترت طريق الخيارات بنفسك مثلما فعلت أو اخترت مسار الصندوق—هو أنك لست مجرد جالس على ممتلكاتك تتمنى مكاسب رأس مال. أنت تستخرج بنشاط دخلًا سلبيًا من شركات ذات جودة. ولشخص لا يملك القدرة على تداول الخيارات بنفسه لكنه لا يزال يريد ذلك التدفق من الدخل، فإن صندوق يركز على الخيارات هو في الحقيقة أسهل مدخل. تحصل على إمكانات الدخل السلبي بدون عناء الإدارة النشطة.