لقد رأيت للتو أن Solas Capital استثمرت في Kyndryl في الربع الرابع - حيث اشترت 407 ألف سهم مقابل حوالي 10.8 مليون دولار. هذا يمثل جزءًا كبيرًا من محفظتهم، حوالي 6% من أصولهم المدارة في ذلك الوقت. يبدو الأمر منطقيًا من السطح، أليس كذلك؟ إنه ذلك العمل القديم لبنية IBM التحتية الذي تم فصلها، وكانت الأسهم تصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في أوائل 2025 قبل أن تبدأ الأمور في الانهيار.

لكن هنا حيث تصبح الأمور صعبة. جاء التقرير في فبراير، وبحلول ذلك الوقت كانت Kyndryl قد انخفضت بالفعل بنسبة 50% منذ بداية العام. ثم أعلنت الشركة عن مشاكل في المحاسبة، واستقال مديرها المالي، وفجأة بدأوا يتحدثون عن مشاكل سيادة البيانات واحتكاكات مع IBM بشأن الشراكات. حالة كلاسيكية من شراء الانخفاض ومشاهدته يستمر في الانخفاض.

انخفضت Kyndryl بنسبة 67% خلال العام الماضي الآن، متفوقة بشكل كبير على السوق. إذن السؤال هو - هل احتفظ Solas Capital، أم باع الحصان، أم زاد من استثماره؟ من المحتمل أن يكون تقريرهم التالي 13-F مثيرًا للاهتمام للمراقبة. هذا هو السبب بالضبط في أن الناس دائمًا يقولون التنويع، أعتقد.