لقد شاهدت للتو أرباح شركة Intuit للربع الثاني وهذه الأسهم ارتفعت بنسبة 18.3٪ منذ الإعلان. أرقام قوية جدًا عبر اللوحة - وصلت الإيرادات إلى 4.65 مليار دولار مع نمو سنوي بنسبة 17٪ وارتفعت أرباح السهم غير المعدلة بمقدار 25٪ إلى 4.15 دولارات. قسم الأعمال الصغيرة لديهم يعمل بكامل طاقته أيضًا، مع ارتفاع حلول الأعمال العالمية بنسبة 18٪ وإيرادات النظام البيئي عبر الإنترنت تتزايد بنسبة 21٪.

ما يثير الاهتمام هو كيف يلعبون على جانب الذكاء الاصطناعي. يستمرون في الحديث عن مزيج الذكاء الاصطناعي والبشري الذي يعزز النمو، ويمكنك رؤية ذلك يعمل. حتى TurboTax حققت نموًا بنسبة 12٪ هذا الموسم على الرغم من انخفاض إجمالي عوائد مصلحة الضرائب. كما أن Credit Karma تقوم بعمل كبير مع نمو الإيرادات بنسبة 23٪.

تراهن الشركة بشكل كبير على ثلاثة أشياء: تجارب الذكاء الاصطناعي الجاهزة، وضع المال في مركز منصتهم، ولعب ERP الأصلي للذكاء الاصطناعي للسوق المتوسط. هم يقعون في $300B TAM بنسبة اختراق فقط 6٪، لذلك هناك مجال للمزيد من النمو. بالإضافة إلى ذلك، وافقوا مؤخرًا على زيادة بنسبة 15٪ في الأرباح الموزعة وأعادوا شراء $961M من الأسهم في الربع الأخير.

بالنسبة للسنة الكاملة FY26، يوجهون نمو إيرادات بنسبة 12-13٪ مع توقع ارتفاع أرباح السهم بنسبة 14-15٪. ليس نموًا سريعًا ولكنه قوي. شيء واحد للمراقبة - الأعمال موسمية جدًا حول موسم الضرائب، لذا يكون الربع الأول والربع الرابع عادة أضعف. هذا هو العامل الرئيسي للمخاطر.

من ناحية التقييم، يتداول عند 5.73 ضعف نسبة السعر إلى المبيعات المستقبلية مقابل متوسط الصناعة البالغ 7.15 ضعف، لذا فهو يتداول حاليًا بخصم. كما أن تقديرات الأرباح بدأت في الارتفاع أيضًا. مع تلك الزيادة بنسبة 18.3٪ المدمجة بالفعل، السؤال هو ما إذا كان هذا سيستمر أم أن هناك مزيدًا من المجال للنمو. تبدو الأساسيات قوية لكنني ربما أنتظر أي تراجع قبل إضافة المزيد.