كنت أفكر فقط في عدد المستثمرين الجدد الذين لا يفهمون حقًا ما يعنيه الناس عندما يتحدثون عن سوق الثور وسوق الدب. أراه طوال الوقت في مجتمعات العملات المشفرة أيضًا، لذلك قررت أن أشرح ما تعنيه هذه المصطلحات ولماذا تهم محفظتك.

دعني أبدأ بالأساسيات. سوق الثور هو عندما ترى زخمًا تصاعديًا مستمرًا عبر مجموعة واسعة من الأصول. تعرفه لجنة الأوراق المالية والبورصات رسميًا بأنه ارتفاع بنسبة 20% أو أكثر على مدى شهرين على الأقل، لكن بصراحة الأمر يتعلق أكثر بالجو العام والزخم. عندما نكون في منطقة الثور، تتجه الأسعار للأعلى، ويشعر الناس بالثقة، ويحدث تأثير الثروة حيث تجعل قيمة الأصول المرتفعة المستهلكين ينفقون أكثر، مما يعزز الاقتصاد أكثر. إنها حلقة تغذية راجعة إيجابية.

سوق الدب هو العكس تمامًا. نحن نتحدث عن انخفاض بنسبة 20% أو أكثر، ويصاحبه التشاؤم. يشعر الناس بالخوف، ويخرجون أموالهم، وتنخفض الأسعار أكثر. إنها دوامة هبوط نفسية بقدر ما هي اقتصادية. الفرق بين سوق الدب وتصحيح السوق البسيط (انخفاض بين 10-20%) هو الشدة. خلال الركود العظيم حوالي عام 2008، انخفضت الأسواق بأكثر من 50%. الكساد العظيم كان أسوأ بكثير بنسبة انخفاض بلغت 83%. تلك أمثلة قصوى، لكنها تظهر مدى قسوة أسواق الدب.

من المثير للاهتمام، إذا نظرت إلى التاريخ منذ عام 1928، فإن معركة سوق الثور وسوق الدب قد فاز بها الثور بشكل حاسم. كانت هناك 27 سوق ثور مقابل 26 سوق دب. لكن الشيء المهم حقًا هو أن أسواق الثور تدوم لفترة أطول بكثير. متوسط مدة سوق الثور يقارب الثلاث سنوات، بينما متوسط سوق الدب حوالي 10 أشهر. لذلك، على الرغم من حدوثها بتكرار مماثل، فإن المكاسب من أسواق الثور تفوق بكثير الخسائر من أسواق الدب.

كان عام 2020 مجنونًا لأننا شهدنا كلاهما متتاليين. في فبراير ومارس، انهارت مؤشر S&P 500 بأكثر من 30% خلال أيام، وهو أسرع هبوط من نوعه في التاريخ. لكن خلال 33 يوم تداول، عكس السوق تمامًا وبلغ أعلى مستوى له على الإطلاق. كان ذلك أسوأ سوق دب مسجل. لكنه كان حدث طائر أسود، غير معتاد تمامًا.

إليك ما تعلمت أنه الأهم: إذا كنت مستثمرًا طويل الأمد، فإن تقلبات سوق الثور وسوق الدب لا ينبغي أن تجهدك كثيرًا. الاتجاه التاريخي هو الصعود. كل التقلبات تتلاشى مع الوقت. الضرر الحقيقي يحدث عندما يبيع الناس بشكل يائس عند القاع أو يشعرون بالهلع ويشترون عند القمة. من خلال متوسط تكلفة الدولار والبقاء ثابتًا في المساهمات، تقوم بتوسيط نقاط دخولك وتتجنب الفخ العاطفي.

المفتاح هو مطابقة جدول استثمارك مع تحملك للمخاطر. إذا كنت بحاجة إلى تلك الأموال خلال سنة أو اثنتين، فإن وجود الأسهم خلال سوق الدب يكون محفوفًا بالمخاطر. لكن إذا كانت لديك سنوات قادمة، فإن تلك الانخفاضات هي مجرد فرص. هكذا تبني الثروة فعليًا من خلال دورات سوق الثور وسوق الدب.