لذا لقد بدأت أتعمق أكثر في استراتيجيات الخيارات مؤخرًا وبصراحة، منحنى التعلم شديد الانحدار. هناك الكثير لتقييمه قبل أن تتخذ قرارًا بالتداول. لكن استراتيجية واحدة تتكرر في المحادثات وهي نهج الحديد كوندو للخيارات، ويجب أن أقول، ربما يكون لها أروع اسم في التمويل.

بشكل أساسي، يتم بناء الحديد كوندو بأربعة عقود خيارات على نفس السهم الأساسي. أنت تنظر إلى خيارين للبيع وخيارين للشراء، كل منهما بسعر تنفيذ مختلف، وتنتهي جميعها في نفس التاريخ. الفكرة كلها هي تحقيق الربح عندما تكون التقلبات منخفضة والسهم لا يفعل شيئًا. إذا بقي السعر بين تلك الأسعار الوسيطة عند انتهاء الصلاحية، فهذا هو الوقت الذي تربح فيه أموالك.

إليك ما يعجبني في الأمر: المخاطرة محدودة فعلاً. لديك أسعار تنفيذ عالية ومنخفضة تحميك من التعرض للخسارة إذا تحرك السهم فجأة بقوة في أي اتجاه. العيب؟ أرباحك محدودة أيضًا. والعمولات يمكن أن تؤثر عليك بشكل كبير لأنك تتعامل مع أربعة عقود منفصلة. من الجدير بالتأكيد مراجعة أسعار وسيطك قبل الانخراط.

هناك نوعان رئيسيان. إعداد خيارات الحديد كوندو الطويل يجمع بين فرق البيع الهابط وفرق الشراء الصاعد. إنه تداول صافي مدين، مما يعني أنك تدفع مقدمًا. كل من أرباحك ومخاطرك محدودة. تحقق أقصى ربح إذا انتهى السهم فوق أعلى سعر تنفيذ أو تحت أدنى سعر تنفيذ عند انتهاء الصلاحية. أما الحديد كوندو القصير فيقوم بالعكس - إنه فرق البيع الصاعد بالإضافة إلى فرق البيع الهابط، وهو استراتيجية ائتمان صافية. يحدث أقصى ربح هنا عندما يستقر سعر السهم بين تلك الأسعار القصيرة.

مع كلا الإصدارين، تتعامل مع نقاط التعادل على كلا الجانبين. بالنسبة للحديد كوندو الطويل، نقطة التعادل السفلى هي سعر تنفيذ البيع الطويل ناقص الصافي المدفوع، ونقطة التعادل العليا هي سعر تنفيذ الشراء الطويل زائد ذلك الصافي. أما الحديد كوندو القصير فيعكس هذا - نقطة التعادل السفلى هي سعر تنفيذ البيع القصير ناقص الائتمان المستلم، والأعلى هو سعر تنفيذ الشراء القصير زائد الائتمان.

الشيء الذي يربك معظم الناس هو أن استراتيجيات خيارات الحديد كوندو تقنية ومتقدمة. تبدو بسيطة على الورق، لكن إدارة أربعة عقود بأربعة أسعار تنفيذ مختلفة مع تتبع العمولات ونقاط التعادل؟ هذا هو الأمر الحقيقي. بالتأكيد ليست خطوة للمبتدئين، ولكن إذا كنت جادًا بشأن الخيارات، فمن المفيد فهم كيفية عمل هذه الاستراتيجيات.