لقد اطلعت للتو على البيانات المالية الأخيرة لشركة كيروس وبصراحة، فإن قصة التحول هنا مقنعة جدًا. نحن نتحدث عن شركة انتقلت من خسارة $187M في عام 2024 إلى تحقيق $87M من الدخل الصافي في عام 2025. هذا تقلب كبير، ويعود ذلك تقريبًا بالكامل إلى صفقة شراكتهم مع تاكيدا التي جلبت إيرادات بقيمة $244M .

ما يجعل هذا الأمر مثيرًا للاهتمام أكثر من الأرقام هو الاتجاه الذي تتجه إليه كيروس مع خط أنابيب منتجاتها. لديهم فرصتان رئيسيتان هنا - رينفاتيرسيبت للأمراض العصبية العضلية مثل DMD و ALS، وإليريتريبت لعلاج مشاكل الدم في مرضى MDS والورام النقوي المتعدد. كانت بيانات المرحلة 1 على رينفاتيرسيبت نظيفة بما يكفي ليدفعوا قدمًا في تجارب المرحلة 2، والتي من المفترض أن تبدأ قريبًا إذا لم تبدأ بالفعل.

صفقة تاكيدا خفضت بشكل كبير من مخاطر معدل استهلاك كيروس. أنهوا العام برصيد نقدي قدره $287M ، والذي ينبغي أن يضمن تمويلهم حتى عام 2028. هذا مسار تمويل ثابت لشركة تكنولوجيا حيوية في هذه المرحلة. كما أنهم يتخذون خطوات على مستوى القيادة - عضو مجلس إدارة جديد ينضم، وترقية رئيسهم القانوني. إجراءات إدارية قياسية لكنها تشير إلى استقرار.

من منظور السوق، كانت أسهم كيروس تتداول بين 9 دولارات و22 دولارًا خلال العام الماضي، لذا كانت هناك بعض التقلبات. الشركة وضعت نفسها بشكل أساسي كاستثمار في علاجات اضطرابات العضلات والدم، وهما سوقان كبيران إذا تمكنوا من الحصول على الموافقات. نموذج إيرادات الترخيص يمنحهم أيضًا مرونة أكبر من شركات التكنولوجيا الحيوية التي تستهلك النقد في البحث والتطوير.

من الجدير مراقبتها إذا كنت مهتمًا بالتعرض للتكنولوجيا الحيوية. جداول خط أنابيب المنتجات أصبحت واقعية الآن، ويجب أن نرى بعض البيانات المهمة تظهر خلال الـ 12-18 شهرًا القادمة.